2011年审计师《企业财务管理》第三章重点(3)

会计考友

三、项目投资现金流量
分类
' _  @. H; J' @( t5 t* D内容
1 M- l6 l, Y% X# K说明
初始现金流量
* [/ B# @; y! U固定资产投资
4 [3 i- T7 c3 C9 l+ V1 D  j　　
流动资产投资
) s# N4 e3 i* U1 w　　
# [- t* T8 `" M* [5 H其他投资费用
与投资项目有关的筹建费、职工培训费、谈判费等现金流出。（包括机会成本）
4 V% S7 c# w" }* s$ Q% d! m8 x2 ~原有固定资产的变价收入
主要指固定资产更新时变卖原有固定资产所得的现金流入。▲注：应考虑所得税的影响
- r& W4 C6 m) ?, p营业现金流量
# _- m: H6 {$ E: a, g- G　　wｗw.ExamＷ.CoM
营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税
＝营业收入－（不含利息的生产经营费用－折旧    摊销）－所得税
5 n5 i4 x$ K1 N+ c- F9 `/ j＝息前税后利润＋折旧摊销
＝（营业收入－付现成本－折旧摊销）×（1－税率）＋折旧摊销
4 C8 V/ }1 I, T9 Z  b＝收入×（1－所得税税率）－付现成本×（1－所得税税率）＋折旧摊销×所得税税率
终结现金流量
& w7 h( a' U0 }7 U9 S( `固定资产残值净收入
# s8 a  k" F) }【注】实际超过预计部分应考虑所得税的影响。
收回的垫支营运资金
　　

【注意】在现金流量计算中，如果不做特别说明，假设各年的投资都在年初一次发生，各年的营业现金流量都在各年年末一次实现，终结现金流量在最后一年年末发生。
【例题1-单】（2008）某投资项目的年销售收入为180万元（全部为现金销售收入）。年付现成本为100万元，年折旧费用为20万元，所得税率为30%，则该投资项目的年现金净流量为（   ）
A.42万元　　
3 |- f: P7 R  S  t6 ^B.62万元
! ?# j3 ~; `3 r9 T4 i6 J' F) nC.68万元  　
D.80万元
【答案】B
【解析】（180—120）×（1—30%）+20=62
! _* l3 }# q. W# O【例题2-多】（2008）投资项目初始现金流量的组成部分主要有（  ）
A.固定资产投资 　　
B.流动资产投资　　
' k9 O: p/ I5 s& r1 G7 {  Y( JC.其他投资费用
D.借款资本化利息 　
9 u. I5 p) O5 v# m2 d" q9 f: _E.原有设备变价收入
! v: T9 a) ~0 x1 U5 m  `2 d【答案】ABCE