金融英语综合辅导：期货交易常用术语

会计考友

　　Abandon 放弃：确认期权失效
　　Actuals 现货（LME普遍使用physical）
　　Arbitrage 市场间套利
9 I1 r# J) Y/ V. B　　Assay 检验分析
　　Ask 要价，喊价
　　At-the-Money 相等价值：期权履约价与当前期权期货合约的现价完全相同
1 ?6 r7 s( o7 b$ h. N　　Back pricing 有效时间定价：生产者常用LME 结算价作为报价基准， 每天公布的结算价到次日中午有效。又称“公认定价”（Pricing on the Known）
( }$ l* H# Y" X7 t0 R6 B* z7 e　　Backwardation 现货升水：现货价高于期货价（又称Back），是为逆向市场、倒价市场
  F( Z5 f. T( N( T9 F: C  [1 S　　Base Metal 贱金属，基金属：除金、银、铂族以外的金属　　Bar Chart 条形图
; V- t' W; E* j- d5 T# l0 g/ r　　Basis 基差：同一种商品现货价与期货价之差
8 ~2 U7 C; _' W( m4 j　　Basis Price 基本价格，履约价格：期权交易中买卖双方商定，并按此进行交易的价格。又称敲定价格（Strike Price），通常为当前市场价
　　Bear 卖空者，看跌者：与Bull正相反
# n3 \9 J5 `5 M$ n! b/ \9 T! P　　Bear Covering 结束空头部位
8 b2 Q7 \  D' J/ g　　Bear Market 空头市场，熊市：价格普遍下跌的市场
　　Bear Position 空头部位：已卖出期货，期望以后能以较低价买进，利润为现在卖出与以后补进价之差额
# W5 t- x: r& F4 e4 ~8 P　　Best Orders 最佳买卖订单（Buying/Selling “at Best”）
$ E+ B' I$ j4 N/ F* K+ [　　Bid 买方出价
  r6 T* c  f* H( ]. g: X　　Bond 债券
" V6 }1 v- a. L& E9 [　　Bottom 底价：某时间段内的最低价
9 R+ r1 P9 x) i- F) _+ i# W　　Borrowing 借入（Borrowing metal from the market）：买进近期货的同时，卖出远期货
　　Break 暴跌，暴升，突破：价格出现较大波动
　　Broker 经纪行，经纪人
　　Bull 买空者，看涨者：与Bear相反
　　Bull Market 多头市场，牛市：价格普遍上涨的市场
　　Bull Position 多头部位：已买进期货，期望以后能以较高价卖出，其利润为现在买进与以后卖出价之差额
$ G1 n6 J7 ]0 V6 I1 J, s　　Business Day 交易日
# A. K" I% C/ h　　Buying Hedge （Long Hedge）买进套期保值
　　Buy In 补进：平仓、对冲或关闭一个空头部位
　　Buy on Close 收市买进：在收市时按收市价买进
, i! e. E8 P4 _' @7 g( W　　Buy on Opening 开市买进：在开市时按开市价买进
　　Call Option 看涨期权，延买期权：允许购买者按一特定的基价购买一种指定期货合约的权力。预期市价看涨时买“看涨期权”，如购买者判断失误，可以放弃这一购买权力，风险损失只是购买期权的保险费
0 o7 S2 \2 C8 B/ F) c; x5 p4 u# \　　Call Price 接算价
$ n* y' m4 m1 c- b! G% n　　Canceling Order 撤消指令：撤消前一个指令的指令
　　Carrying 借入借出：LEM 对借入借出的总称，也表示一种导致借入者将其持有的金属现货存入LEM 注册仓库的借入作业
# S$ i* t! |3 C$ V　　Carrying Charge 仓储费用：持有现货商品期间所支付的保管费、保险费、损耗、利息等
8 h7 _3 l4 V, o. K% t1 z; S　　Cash 现付，现货：LEM 意为按结算价现货交易成交后第二天的现金交付；其他交易所则常指现货交易
　　Cash＆Carry 贷款借入：期货升水时，远期货溢价常对该期间的仓储、保险、资金成本造成影响。金属过剩时，期货升水趋势扩大，由于交易者买近期货卖远期货所需融资成本低，使银行借贷有吸引力
) c8 c+ s, [2 ^3 E6 i# F* ~1 @' u9 U- b　　Cash Commodity 现货商品
　　Cash Today 次日交割：合约的交割日期为下一个交易日时
/ q2 V2 c8 J* @; n9 G　　CFTC 商品期货交易委员会：（美国的）期货交易由农业部商品交易所办公室负责管理
　　Clear，Clearance 清算，结算：对期货合约进行的资金结算
　　Clearing House 结算所
6 z% n" W& T, l+ ]' v　　Clearing Member 结算会员：结算所的会员公司，结算会员必须是交易所成员
　　Clerk 场内经纪助理：经授权可代理场内经纪人之职
　　Client Contract 委托合同：结算会员与非结算会员、非结算会员与其他交易者之间的合同
6 H+ y7 \' V: g　　Client Option 委托期权：期权买卖的任一方均非结算会员的交易
　　Close 收市
* V3 e4 k' f" E: ]. O　　Closing Range 收市价幅
　　COMEX （The New York Commodity Exchange） 纽约商品交易所
　　Commission 佣金
　　Commitment 承诺（或未结清权益）
1 T" k/ |( l" D0 w) ^* U　　Commodities Exchange Center （CEC） 纽约商品交易中心：纽约商品交易所、纽约商业交易所 （NYMEX）、纽约棉花交易所、咖啡糖可可交易所的所在地
　　Commission House （Futures Commission House 或 Wire House）经纪商行 代办行
　　Contango 期货升水：金属近期供货充足时， 远期价高于现货价。是为正向市场，顺价市场
) X5 T8 s6 P) _' m9 C' F+ [, I! z% e　　Contract 合约
　　Contract Month 合约月份：期货合约进行实物交割的月份
3 o) ~7 w& G; h7 k. e　　Corner 囤积居奇
0 r* q# A  Y2 i9 O/ C8 v  _　　Cost of Carry 置存成本：期货商品交割之前，所发生的利息、仓储和装卸搬运费用
% @/ P4 Z& j* G- @, d7 x　　Counterparty 合约对方
8 i) y1 w: |- n* g0 e" i+ c6 ]　　Cover 平仓，补进：在市场上通过补进（如原有部位在空头）或回抛（如原有部位是多头）结清空盘部位
　　Cross（Close hedge）买空卖空：同一个结算会员的套购套售，交叉保值
　　Current Yield 当期收益：债券利息与当时的债券市价之比
　　Day Order（G.F.D）当日有效订单：当日未执行则自动失效。如要在当日全部时间（含正式交易、场外交易、场前交易、午餐时间与傍晚），应注明“全部市场时间”（All Market）
　　Day Trading 当日交易：当天交易中买进和卖出相同部位
　　Daily Limit 每日价格波动幅度的限制
　　Dealer 交易代表
　　Declaration Date 宣告期（履约期或有效期）：期权购买者必须宣告其权力是否履行的最后日期，否则，期权将失效。LEM 的宣告期是每月的第一个星期三
　　Default Notice 违约通告
8 @: W8 x, A- |0 ^　　Defaulter 违约者
' D$ H; G( _# P8 u2 e& N　　Deferred Futures 远期：离交割期相对最远的期货合约月份
　　Delivery 交割：期货合约买、卖双方到期以仓单形式体现的商品实物所有权的转移
　　Delivery Date or Prompt Date 交割日期

会计考友

　　Delivery Month 交割月份（与合约月份相同）
8 w5 f8 K- u6 V2 d' o　　Delivery Notice 交割通知：一方提交通知，表示同意在指定日期交割以结束其未平仓的空头期货部位
　　Delivery Point 交割地点
0 _7 T" `0 ~8 i7 |　　Deposit 初始保证金（见Initial Margin）
　　Differentials 差价（与Basis同义）
　　Discretionary Account 委托帐户
2 J+ m2 Y6 S7 ~' u6 B) e' `/ U　　Double Option 双向期权：期权拥有者同时拥有按基本价卖出或买进权利的期权
　　Equity 资金净值：按当时市价清算后，期货交易帐户剩余的资金净值
　　Evening Up 对冲：通过买或卖对冲掉现有的市场部位
　　Event of Default 违约事件
: r. m# P; U7 O, G0 K& U) L% ?4 v　　Exchange Contract 交易所合约：交易双方都是结算会员的合约
　　Exchange Option 交易所期权：期权买卖方都是结算会员的期权交易
. H: o/ {9 [) J5 d　　Exercise 执行，履约：期权有效期内，期权购买者宣布将实行其权力按履约价买进或卖出期货合约
5 }$ A/ t2 _/ M4 C　　Expiration Date 到期日：期权买方可能执行期权权利的日期或最后一日
　　Exchanger 交易所
$ y/ w7 y, i- b5 v( i( ]0 t　　Fill 执行价
　　Fill-or-Kill Order 成交或取消指令：一般指出价三次后未成交则立即取消
　　First Notice Day 第一通知日：同意以现货商品交割履行期货合约，发出通知的第一天
　　Floor Broker 场内经纪人
9 X* g" q# z& U2 I　　Floor Trader （又叫Local）场内交易人：通常只为自己的账户（或由其控制的）进行交易的人
7 G6 p1 \3 s! E0 `. @- B" C　　Force Majeure 不可抗力：LME 的合约中没有此条款，遇不可抗力时，LME缓冲
　　Forward 远期货，期货
　　FSA 英国金融管理法案：1986年通过，随时修正
2 x/ f! Q5 H5 }! q　　Fundamental Analysis 基本分析法：用商品供需理论与信息进行价格分析与预测
! Z* j. W  D+ i" t+ U6 f　　Futures 期货
　　Futures Contract 期货合约：经批准在交易所交易大厅内签定的，商品质量、交割地、交割期等均已标准化的交易契约
; L, X! w5 e, K/ S6 x　　Futures Commission Merchant 期货代理商
, n1 W9 Z  j$ J# X, J5 C9 p　　G.O.B.（Good Ordinary Brand）优质级：LME 用，现改用“高级”（High Grade）代替
: J# n9 V  `+ P0 R4 m　　Good Till Cancelled Order（G.T.C.）除非客户撤消，否则一直有效的订单
　　Granter 转让者：期权的卖方
# P, ]  L; u7 j* i% `: T　　Hedge，Hedging 套期保值：通过在期货市场取得一个与现货交易相反部位期货合约的方法，来回避因价格波动对现货买、卖造成的损失，起到经济保险的作用
　　Hedger 套期保值者
　　Horizontal Spread 水平套期图利：在买进看涨或看跌期权的同时，按相同的履约价但不同的到期日，卖出同一商品种类的期权
0 _7 r, B% q& U* i, {. z( O4 @　　Initial Margin 初始保证金：取得一个期货部位所交纳的初始费用。通常为合约价值的5~10％
　　Inverted Market 倒转市场：近期月份的价格高于远期月份价格的期货市场
　　In Warehouse 交割仓库：LME合约中的出售地点
　　Inter-commodity Spread 跨商品套期图利：买进（或卖出）某种商品的期货合约，同时又卖出（或买进）相同交割月份的与买进（或卖出）商品相关的另一种商品的期货合约，日后分别进行对冲，以期获利
　　Inter-delivery Spread 跨月套期图利：买进（或卖出）某种商品某月的期货合约，同时又卖出（或买进）同种商品但不同月份的期货合约，日后分别进行对冲，以期获利
　　Inter-market Spread 跨市套期图利：在某一个交易所买进（或卖出）某种商品的期货合约，同时又在另一个交易所卖出（或买进）相同商品相同月份的期货合约，日后分别进行对冲，以期获利
( G. C9 [) i9 l9 l* n　　International Commodities Clearing House（I.C.C.H.）国际商品结算所：LME委托的结算所
- L/ Q" h/ E! c/ A8 w　　Inter-Market 跨交易所：LME上下午间的闭市之间，会员们用电话进行办公室间的交易
8 x: f1 n  M  _* M- @6 f　　In-the-Money 有利价值，内在价值：按当时市价如执行期权可以实现的增加价值。看跌期权，履约价高于当前公布价；看涨期权，履约价低于当前公布的结