金融英语综合辅导：期货交易常用术语

会计考友

　　Abandon 放弃：确认期权失效
　　Actuals 现货（LME普遍使用physical）
5 s+ _+ q$ v+ s7 ~& Z　　Arbitrage 市场间套利
8 b5 ]" l5 r5 [5 E　　Assay 检验分析
　　Ask 要价，喊价
. |7 i) O! h2 P6 b4 Q  u　　At-the-Money 相等价值：期权履约价与当前期权期货合约的现价完全相同
　　Back pricing 有效时间定价：生产者常用LME 结算价作为报价基准， 每天公布的结算价到次日中午有效。又称“公认定价”（Pricing on the Known）
　　Backwardation 现货升水：现货价高于期货价（又称Back），是为逆向市场、倒价市场
　　Base Metal 贱金属，基金属：除金、银、铂族以外的金属　　Bar Chart 条形图
. B/ m7 j$ k$ ^( E　　Basis 基差：同一种商品现货价与期货价之差
　　Basis Price 基本价格，履约价格：期权交易中买卖双方商定，并按此进行交易的价格。又称敲定价格（Strike Price），通常为当前市场价
　　Bear 卖空者，看跌者：与Bull正相反
8 z) W4 q3 |$ F4 f3 ^　　Bear Covering 结束空头部位
2 Y4 T2 L8 h5 `$ ~+ z& t$ v　　Bear Market 空头市场，熊市：价格普遍下跌的市场
- L# n5 f1 j4 @" U* I3 b　　Bear Position 空头部位：已卖出期货，期望以后能以较低价买进，利润为现在卖出与以后补进价之差额
　　Best Orders 最佳买卖订单（Buying/Selling “at Best”）
　　Bid 买方出价
% S& e2 E) G3 O/ H　　Bond 债券
: h) x( j9 C# y+ b' ~8 |% z　　Bottom 底价：某时间段内的最低价
　　Borrowing 借入（Borrowing metal from the market）：买进近期货的同时，卖出远期货
9 N5 d0 d. O# @$ ^　　Break 暴跌，暴升，突破：价格出现较大波动
　　Broker 经纪行，经纪人
! }- h9 }) b- R6 z　　Bull 买空者，看涨者：与Bear相反
% P) Z+ c9 I9 f, F' M1 k9 ~　　Bull Market 多头市场，牛市：价格普遍上涨的市场
& C, {0 _+ B5 m9 f% q$ A! m　　Bull Position 多头部位：已买进期货，期望以后能以较高价卖出，其利润为现在买进与以后卖出价之差额
+ x( T8 Q) F8 h( e$ ^( m　　Business Day 交易日
. N9 Y* l) c6 U! h7 G0 S$ u5 z- e　　Buying Hedge （Long Hedge）买进套期保值
9 y7 P6 B( G. q8 p; V7 E( q% D　　Buy In 补进：平仓、对冲或关闭一个空头部位
6 ~. v5 t6 t/ U' k　　Buy on Close 收市买进：在收市时按收市价买进
' x- R4 y, a/ y3 {　　Buy on Opening 开市买进：在开市时按开市价买进
  H/ |2 t2 r# c( o6 f) }　　Call Option 看涨期权，延买期权：允许购买者按一特定的基价购买一种指定期货合约的权力。预期市价看涨时买“看涨期权”，如购买者判断失误，可以放弃这一购买权力，风险损失只是购买期权的保险费
3 k6 G: ^+ u: ?4 P: h　　Call Price 接算价
　　Canceling Order 撤消指令：撤消前一个指令的指令
& o. L8 p7 @2 v; F( J　　Carrying 借入借出：LEM 对借入借出的总称，也表示一种导致借入者将其持有的金属现货存入LEM 注册仓库的借入作业
　　Carrying Charge 仓储费用：持有现货商品期间所支付的保管费、保险费、损耗、利息等
5 t# J  T4 y, R1 U　　Cash 现付，现货：LEM 意为按结算价现货交易成交后第二天的现金交付；其他交易所则常指现货交易
' i! A3 z/ ^3 J　　Cash＆Carry 贷款借入：期货升水时，远期货溢价常对该期间的仓储、保险、资金成本造成影响。金属过剩时，期货升水趋势扩大，由于交易者买近期货卖远期货所需融资成本低，使银行借贷有吸引力
　　Cash Commodity 现货商品
　　Cash Today 次日交割：合约的交割日期为下一个交易日时
, k- L2 z7 e2 q) h# M) t　　CFTC 商品期货交易委员会：（美国的）期货交易由农业部商品交易所办公室负责管理
" e+ F- ]5 J; |! a　　Clear，Clearance 清算，结算：对期货合约进行的资金结算
  @, F8 |5 X" a" a5 l　　Clearing House 结算所
6 Y% l% h- B3 V+ U  F9 {　　Clearing Member 结算会员：结算所的会员公司，结算会员必须是交易所成员
　　Clerk 场内经纪助理：经授权可代理场内经纪人之职
  @$ j# ~0 x: \/ [& ~- u% y" \+ n　　Client Contract 委托合同：结算会员与非结算会员、非结算会员与其他交易者之间的合同
& @# e2 v: N3 [　　Client Option 委托期权：期权买卖的任一方均非结算会员的交易
　　Close 收市
　　Closing Range 收市价幅
+ |6 ]* D7 @! ~+ T0 v' G9 U9 ?　　COMEX （The New York Commodity Exchange） 纽约商品交易所
3 I0 M9 G4 j- s0 z7 i& R- \' f7 z　　Commission 佣金
　　Commitment 承诺（或未结清权益）
0 D+ |, M1 u  n& ?; g6 u; W　　Commodities Exchange Center （CEC） 纽约商品交易中心：纽约商品交易所、纽约商业交易所 （NYMEX）、纽约棉花交易所、咖啡糖可可交易所的所在地
　　Commission House （Futures Commission House 或 Wire House）经纪商行 代办行
$ a- @; @7 z; J　　Contango 期货升水：金属近期供货充足时， 远期价高于现货价。是为正向市场，顺价市场
7 {0 w5 ~8 w2 I6 E+ \9 H　　Contract 合约
　　Contract Month 合约月份：期货合约进行实物交割的月份
' ]) t3 S7 G6 p2 I( \) X　　Corner 囤积居奇
　　Cost of Carry 置存成本：期货商品交割之前，所发生的利息、仓储和装卸搬运费用
2 a4 Q% O+ a& |7 ]! f% @7 r. I& U　　Counterparty 合约对方
$ h" a/ o5 h" y& X, t　　Cover 平仓，补进：在市场上通过补进（如原有部位在空头）或回抛（如原有部位是多头）结清空盘部位
3 B( c! {  l) E0 x. P, E- w　　Cross（Close hedge）买空卖空：同一个结算会员的套购套售，交叉保值
, t# [% P+ [8 K　　Current Yield 当期收益：债券利息与当时的债券市价之比
　　Day Order（G.F.D）当日有效订单：当日未执行则自动失效。如要在当日全部时间（含正式交易、场外交易、场前交易、午餐时间与傍晚），应注明“全部市场时间”（All Market）
; q% {7 _2 x  Z　　Day Trading 当日交易：当天交易中买进和卖出相同部位
9 w0 h, g& ~- l& U　　Daily Limit 每日价格波动幅度的限制
3 k/ a! a. f# E$ \  L# @4 e　　Dealer 交易代表
　　Declaration Date 宣告期（履约期或有效期）：期权购买者必须宣告其权力是否履行的最后日期，否则，期权将失效。LEM 的宣告期是每月的第一个星期三
* k  H& w  A2 W8 G$ r& }& j　　Default Notice 违约通告
　　Defaulter 违约者
: V2 n+ D8 m: ]- d# l4 V, l- W　　Deferred Futures 远期：离交割期相对最远的期货合约月份
) w% Q9 Z, t  [　　Delivery 交割：期货合约买、卖双方到期以仓单形式体现的商品实物所有权的转移
& P* E- W2 J% G　　Delivery Date or Prompt Date 交割日期

会计考友

　　Delivery Month 交割月份（与合约月份相同）
　　Delivery Notice 交割通知：一方提交通知，表示同意在指定日期交割以结束其未平仓的空头期货部位
　　Delivery Point 交割地点
　　Deposit 初始保证金（见Initial Margin）
　　Differentials 差价（与Basis同义）
4 A4 D( U9 [. d2 @; k9 j　　Discretionary Account 委托帐户
　　Double Option 双向期权：期权拥有者同时拥有按基本价卖出或买进权利的期权
- u+ X. y: ?8 V$ \! J' c　　Equity 资金净值：按当时市价清算后，期货交易帐户剩余的资金净值
% x6 C: c% K) j; F/ a% z　　Evening Up 对冲：通过买或卖对冲掉现有的市场部位
　　Event of Default 违约事件
　　Exchange Contract 交易所合约：交易双方都是结算会员的合约
* e( i3 N. R' F7 ~7 a, {　　Exchange Option 交易所期权：期权买卖方都是结算会员的期权交易
9 L4 S6 ~0 e- @( [+ C　　Exercise 执行，履约：期权有效期内，期权购买者宣布将实行其权力按履约价买进或卖出期货合约
, b1 I3 Y; ?: X5 |. i$ O　　Expiration Date 到期日：期权买方可能执行期权权利的日期或最后一日
' O7 C6 I/ u# Q4 ~. q; h　　Exchanger 交易所
　　Fill 执行价
　　Fill-or-Kill Order 成交或取消指令：一般指出价三次后未成交则立即取消
　　First Notice Day 第一通知日：同意以现货商品交割履行期货合约，发出通知的第一天
　　Floor Broker 场内经纪人
: j) v+ s0 E! N, ~. ^3 I　　Floor Trader （又叫Local）场内交易人：通常只为自己的账户（或由其控制的）进行交易的人
. B& y6 |+ \  B　　Force Majeure 不可抗力：LME 的合约中没有此条款，遇不可抗力时，LME缓冲
　　Forward 远期货，期货
　　FSA 英国金融管理法案：1986年通过，随时修正
* ~! t2 k6 t1 Q/ W　　Fundamental Analysis 基本分析法：用商品供需理论与信息进行价格分析与预测
　　Futures 期货
　　Futures Contract 期货合约：经批准在交易所交易大厅内签定的，商品质量、交割地、交割期等均已标准化的交易契约
2 b& Z- A1 s: ?* N# m/ v$ a+ o　　Futures Commission Merchant 期货代理商
　　G.O.B.（Good Ordinary Brand）优质级：LME 用，现改用“高级”（High Grade）代替
　　Good Till Cancelled Order（G.T.C.）除非客户撤消，否则一直有效的订单
2 s( o& e1 s6 F& W# y. {　　Granter 转让者：期权的卖方
　　Hedge，Hedging 套期保值：通过在期货市场取得一个与现货交易相反部位期货合约的方法，来回避因价格波动对现货买、卖造成的损失，起到经济保险的作用
0 {- U2 S" n+ |3 y/ n　　Hedger 套期保值者
　　Horizontal Spread 水平套期图利：在买进看涨或看跌期权的同时，按相同的履约价但不同的到期日，卖出同一商品种类的期权
$ e% b" n5 R9 g$ w- h　　Initial Margin 初始保证金：取得一个期货部位所交纳的初始费用。通常为合约价值的5~10％
　　Inverted Market 倒转市场：近期月份的价格高于远期月份价格的期货市场
　　In Warehouse 交割仓库：LME合约中的出售地点
　　Inter-commodity Spread 跨商品套期图利：买进（或卖出）某种商品的期货合约，同时又卖出（或买进）相同交割月份的与买进（或卖出）商品相关的另一种商品的期货合约，日后分别进行对冲，以期获利
) ^  y8 ]& M4 P3 X$ F% y7 P　　Inter-delivery Spread 跨月套期图利：买进（或卖出）某种商品某月的期货合约，同时又卖出（或买进）同种商品但不同月份的期货合约，日后分别进行对冲，以期获利
5 Y* X! e5 {7 M　　Inter-market Spread 跨市套期图利：在某一个交易所买进（或卖出）某种商品的期货合约，同时又在另一个交易所卖出（或买进）相同商品相同月份的期货合约，日后分别进行对冲，以期获利
　　International Commodities Clearing House（I.C.C.H.）国际商品结算所：LME委托的结算所
　　Inter-Market 跨交易所：LME上下午间的闭市之间，会员们用电话进行办公室间的交易
　　In-the-Money 有利价值，内在价值：按当时市价如执行期权可以实现的增加价值。看跌期权，履约价高于当前公布价；看涨期权，履约价低于当前公布的结