2012年审计师企业财务管理考点辅导（4）

会计考友

【考点四】投资风险报酬
　　1.步骤：确定概率及其分布→计算期望报酬率→计算方差、标准离差→计算标准离差率→确定风险报酬系数、计算风险报酬率→计算投资报酬率
计算期望报酬率
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计算方差、标准差

在预期收益率相等的情况下，标准差或方差越大，则风险越大；标准差或方差越小，则风险越小。——不适用于比较具有不同预期收益率的资产的风险
计算标准离差率
( y8 m' s3 v1 M1 y- c标准离差率（V）＝标准离差/期望值
标准离差率越大，资产的相对风险越大；标准离差率越小，资产的相对风险越小。——用来比较预期收益率不同的资产之间的风险大小
. W) o( @' |( @( b计算风险报酬率
0 t# g8 L6 ^, Y9 V+ \; s$ f风险报酬率＝风险报酬系数×标准离差率
确定投资报酬率
投资报酬率＝无风险报酬率＋风险报酬率，即K＝RF＋RR＝RF＋b·V