第五章 营运资金管理
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本章历年试题中，平均分值在5分左右，除了客观题外，一般都有计算题。
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0 D) B0 g G3 V6 Z. W" o' T 本章教材主要变化
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5 E/ X7 f7 ^+ K# R, [2 s 2010年教材的主要变化：(1)第一节新增“营运资金的管理原则”和“营运资金管理战略”;(2)第二节新增“目标现金余额确定的米勒-奥尔模型”和“现金管理模式”;(3)第三节新增“应收账款的监控”和“应收账款保理”;(4)第五节流动负债管理的内容是将2009年教材的第七章筹资管理一章内容调整过来的。
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考点一：营运资金的定义及特点
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* T( H, p+ S8 h8 t) l 考点二：营运资金的管理原则
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J' K, a( m) K6 }# K" g4 z* G 营运资金管理应遵循以下原则： ! j0 g- D% u r; S o$ w
& B- T7 Z1 h. s+ Z( C' G! B (一)保证合理的资金需求。营运资金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务。 % L4 t+ u* z% u7 W, n
1 r! U- V0 A: e! X. r% T (二)提高资金使用效率。 2 `( x3 I( ?' k6 Q# R! b1 w6 V
* ]* I2 H! J/ |1 j2 Z7 C. U (三)节约资金使用成本。
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6 @- ]. o) E: g (四)保持足够的短期偿债能力。保证企业有足够的短期偿债能力是营运资金管理的重要原则之一。
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9 b5 c) ?3 \5 @/ I# P 考点三：营运资金管理战略及其各自的特点 ' Y- s( f; B! D
+ p* }. L7 }2 b7 f3 t7 B 考点四：持有现金的动机
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(一)交易性需求 # t' S$ ?. L9 I
3 k9 \. ~. G( v2 Y0 _2 m& e (二)预防性需求 " f" d* j6 y( o5 N
! L; l6 H7 I/ w5 v (三)投机性需求
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考点五：目标现金余额的确定 1 X/ b. z5 n/ z* j" N3 u
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考点六：现金管理模式
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(一)收支两条线的管理模式 % @3 y$ L8 r0 V+ v ]
* x/ \5 E. X4 e$ R( D 1.企业实行收支两条线管理模式的目的。 * q% |* U8 u9 _# o" V
$ h7 V! z7 D3 J$ o6 g/ _, u$ R$ R 2.收支两条线资金管理模式的构建。企业“收支两条线”资金管理模式的构建可从规范资金的流向、流量和流程三个方面入手。 ' N e0 t) ?1 v
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(二)集团企业资金集中管理模式 & i1 l, _. C( N1 ~$ y; C; O& Y
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1.资金集中管理模式的概念。
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& t) m* q- H9 O0 ^' d# a. _/ M; A+ g 2.集团企业资金集中管理的模式。
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(1)统收统支模式。
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# }# U" Q: E# z+ ?6 Q (2)拨付备用金模式。 " i4 ~" O: w& l% Q
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(3)结算中心模式。 1 P: ]# `+ E: F3 _* T+ ?
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(4)内部银行模式。
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(5)财务公司模式。 7 {% p. w9 P9 R( L
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考点七：现金收支管理 " p2 t2 R) x" W f$ L0 j# h
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(一)现金周转期 " Q: j2 S2 ?$ s C; Q! v: y
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(二)收款管理
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[$ h- `! H* J# @3 R3 T (三)付款管理 , V& ~ f- D- a; i* r
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考点八：应收账款管理 8 p+ q5 n a$ H" s- L- {
4 O. q3 _8 s" t+ _ 考点九：存货的功能、成本、最优存货量的确定
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. m' P( v0 b7 f8 T4 A8 O2 e 考点十：流动负债的项目及其内容 4 w/ X! S6 L# k& O) o" P2 i
8 T6 K( G$ d+ p% c7 u. Q' t, V 疑难问题解答 1 ]4 R& t( w' E, G& Q, T
7 G1 V. Q" P6 s5 W 问：教材表5-6中，为什么当保险储备为0时，缺货量为0的缺货概率有三个“0.1;0.2;0.4”?
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答：交货期内的平均需要量=1000×0.1+1100×0.2+1200×0.4+1300×0.2+1400×0.1=1200 ( Z$ a0 i! Z) K% a' I
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因此当保险储备为0时，再订货点=预计交货期内的需求+保险储备=1200+0=1200千克， " N @1 x4 g. E; r3 ]1 Y
9 Y% h6 h$ S4 j0 a, a) }# h: _ p 由于当库存尚有1200千克，企业就发出订单，则只要未来交货期内的需要量不超过1200千克，就不会有缺货，因此例题中当生产需要量为1000千克(概率为0.1);1100千克(概率为0.2);1200千克(概率为0.3)，这三种情况下都不会有缺货。 ( ^9 C. _. |3 T0 p
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发表于 2012-2-22 18:27:35
