财务管理目的之一是达到收益最大,成本最少。可是节省也是也有手段的,要合理合法。“野蛮者抗税、愚昧者偷税、糊涂者漏税、精明者进行税收筹划”,那么作为一个企业来说,税务是其一笔很大的开支,学完这一章我们会发现,如果知道税务筹划,会给企业节省很多哦~ / C" o" X) @( B- t* K$ Z
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理论: 2 K2 |0 P7 e. h# {4 W6 ^: M6 |
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由于企业的资产分为负债和所有者权益两大类,因此,税务管理也分为债务筹资税务管理和权益筹资税务管理。
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债务筹资税务管理:银行借款的税务管理、发行债券的税务管理、企业间拆借资金的税务管理、借款费用的税务管理、租赁的税务管理。
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1 B" G* A% h C! U5 A8 V) R1 }8 Q 习题:
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【例·计算题】利用负债的税收筹划 ' Y. l* x* T- l! R( R e" \6 B
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某企业投资总额2000万元,当年息税前利润300万元,企业所得税税率为25%。假设投资总额由以下两种方式获得:1、投资总额全部由投资者投入;2、投资总额由投资者投入1200万元,银行借款投入800万元,借款年利率10%。站在税务角度,哪种方式实现收益更高?
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/ {8 g, x/ n% ^) X; J 『正确答案』分析如下:
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【方案1】若投资全部为权益资本,不存在纳税调整项。
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$ D! d" s* F8 M9 Y6 L& P 则当年应税所得额为300万元,应交所得税300×25%=75万元 5 W6 N/ x, F D1 |
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则权益资本收益率(税前)=300÷2000=15%
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权益资本收益率(税后)=300×(1-25%)÷2000=11.25%
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, I7 C9 l/ m) G- c) e+ w 【方案2】若企业投资总额仍为2000万元,其中权益资本1200万元,另外800万元为负债融资,借款年利率10%,因此增加利息支出80万元。 8 d4 D: N- g2 q0 O- y/ l
. a# }; I8 }8 Z9 x" r+ V+ J 则当年应税所得额为220万元,应交所得税220×25%=55万元
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- k4 s" Z# w* }7 E 则权益资本收益率(税前)=220÷1200=18.33%
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; j$ @/ A* b% q: \4 _- o; m6 C, ~% L; V 权益资本收益率(税后)=220×(1-25%)÷1200=13.75% 8 h: I K: U$ Q9 U6 ~
E% `! X6 W0 V2 }* K6 y! l# i 不难看出,筹划前后权益资本收益率相差2.5%(13.75%-11.25)。 7 }( O9 P$ T; y! Z- n( M
7 B4 @. B% f* T7 j6 U4 [2 t( O 当然,再考虑到利益最大化的前提是收益与风险之间的权衡,不可以一味追求收益而忽视风险。例如,此题中如果只追求收益而利用大举借债来进行税收筹划,那么它的财务风险就会加大。因此应将纳税筹划与资本结构一起来考虑。 4 W0 h2 J3 S% Y
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