2011银行从业考试风险管理第一章考点串讲3

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第三节 商业银行风险管理的主要策略
17．风险分散
风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法。
风险分散实现手段：（多样化投资）根据多样化投资分散风险的原理，商业银行的信贷业务应是全面的，不应集中于同一业务、同一性质甚至同一国家的借款人。商业银行可以通过贷款出售或与其他商业银行组成银团贷款的方式，使自己的授信对象多样化，从而分散和降低风险。一般而言，商业银行多样化授信后，借款人违约的信用风险可以被视为是相互独立的（除了共同的宏观经济因素影响，例如经济危机等引发的具有关联性的违约情景），因此大大降低商业银行整体面临的风险。
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18．风险对冲
风险对冲是指通过投资或购买与标的资产（Underlying Asset）收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。
风险对冲可以管理的风险种类：利率风险、汇率风险、股票风险、商品风险和信用风险。
风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险，还可以根据投资者的风险承受能力和偏好，通过对冲比率的调节将风险降低到预期水平。
商业银行的风险对冲可以分为自我对冲和市场对冲。所谓自我对冲是指商业银行利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲。市场对冲是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险（又称残余风险），通过衍生产品市场进行对冲。
19．风险转移
风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。
实现手段：可分为保险转移和非保险转移。
保险转移是指为商业银行投保，以缴纳保险费为代价，将风险转移给承保人。出口信贷保险是金融风险保险中较有代表性的品种。非保险转移是指，以市场风险为代表的投机性风险一般得不到保险，但金融市场创造了类似于保险单的期权合约，使得投资者可以采取风险转移策略来管理利率、汇率和资产价格波动的风险。
20．风险规避
风险规避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险。简单地说就是：不做业务，不承担风险。
实现手段：在现代商业银行风险管理实践中，风险规避主要通过经济资本配置来实现。首先将商业银行全部业务面临的风险进行量化，然后依据董事会所确定的风险战略和风险偏好确定经济资本分配，最终表现为信用限额和交易限额等各种业务限额。
风险规避策略的局限性在于它是一种消极的风险管理策略，不宜成为商业银行发展的主导风险管理策略。
21．风险补偿
风险补偿主要是指事前（损失发生以前）对风险承担的价格补偿。
实现手段：对于那些无法通过风险分散、对冲或转移进行管理，而且又无法规避、不得不承担的风险，投资者可以采取在交易价格上附加风险溢价，即通过提高风险回报的方式，获得承担风险的价格补偿。
风险补偿的一个重要方面就是对风险合理定价：定价过低将使自身所承担的风险难以获得足够的补偿；定价过高又会使自身的业务失去竞争力。
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