2011银行从业考试个人理财：金融市场功能和结构

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一、金融市场的功能和结构
1金融市场的功能
（1）。金融市场的概念：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。
那么什么叫金融资产呢？是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，可以分为基础性与衍生性金融资产。
三层含义：
有形或无形的场所（从老古玩店到NASDAQ）
供应者和需求者的关系 （有价无市怎么办？）
交易机制主要是价格机制
例题：在金融市场上，典型的有形市场是交易所市场 √
（2）金融市场的特点
市场商品的特殊性：货币和资金、其他金融工具
市场交易价格的一致性：利率的在市场机制作用下趋向一致
市场交易活动的集中性：有形和无形的交易平台
交易主体的可变性：企业 – 个人或家庭 （集腋成裘）
（3）金融市场的主要功能
微观经济功能：集聚功能、财富功能、避险功能、交易功能
- 避险功能的两种形式：保险单;套期保值
宏观经济功能：资源配置、调节功能（政策调节平台）、反映功能
- 反映功能/先导指标
（4）金融市场构成要素：
市场主体：企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人
市场客体：金融工具，金融市场的交易对象。货币头寸、票据、基金、股票、债券……
市场中介：交易中介、服务中介
2金融市场的分类：
按金融交易是否存在固定场所分类
按金融工具发行和流通特征划分：发行（一级）、二级、第三、第四市场
二级市场：流通市场（如证券市场）;
第三市场：交易所场外交易;
第四市场：大宗交易者的直接交易
按交易标的物划分：货币、资本、外汇、衍生品、保险和黄金市场
按金融商品交易的交割方式划分：现货和衍生市场
二、货币市场
1、货币市场的特征：
（1） 低风险、低收益
（2） 期限短、流动性高
（3） 交易量大
2货币市场的组成：
（1）同业拆借市场：金融机构间的相互借贷
同业拆借利率的形成：当事人决定;借助中间人公开竞价
LIBOR – 伦敦同业银行拆借利率
SHIBOR – 上海同业银行拆借利率
（2）商业票据市场：公司以贴现形式出售给投资者的短期无担保信用凭证
（3）银行承兑汇票市场：银行为第一债务人，安全性高
（4）回购市场：回购协议是一种以证券委抵押品的贷款。
（5）短期政府债券市场：
短期政府债券是政府作为债务人，承诺在1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场，通常将其称为国库券市场。
短期政府债券的特征：违约风险小、流动性强、面额小、收入免税。
政府发行短期政府债券的意义：可以满足政府短期资金周转的需要;规避利率风险;为中央银行实施公开市场业务提供了可操作的工具。
（6）大额可转让定期存单市场
大额可转让定期存单（CDS）是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。

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</p>大额可转让定期存单的特点：不记名、金额大、利率固定或浮动且高于定期存款、不能提前支取但可在二级市场流通。
例题：下列不属于我国货币市场组成部分的是（）
A 同业拆借市场 B 股票市场 C 债券回购市场 D 票据市场
例题：以下属于短期资金市场的是（）
A 同业拆借市场 B 票据市场 C 大额定期存单市场 D 股票市场 E 回购协议市场
例题：关于回购协议，哪种说法正确？
A 回购协议是一种信用贷款协议
B 资金借入人将标的证券抵押给资金借出方，并承诺在未来某个时候用资金将协议赎回
C 回购协议比担保贷款更不安全
D 公司债券的信用等级低，所以不能作为回购协议的标的
三、外汇市场
1外汇市场概述
（1）外汇市场的概念
外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付手段，通常包括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇还包括外币有价证券，如股票、债券等。
外汇的标价有直接标价法、间接标价法。
直接标价法：用一定单位的外汇等价于一定数量本国货币;
间接标价法：一定单位的本国货币为基准折算成一定数量的外币，英美少数国家采用。
外汇市场就是外汇的交易市场。
例题：直接标价法下1美元=7元人民币，1英镑=2美元，则相对中国人而言，直接标价法下，人民币与英镑的汇率是（）
A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857
（2）外汇市场的特点：空间统一性和时间连续性。
外汇市场：外汇供给者、外汇需求者和中介机构三方
交易量最大的外汇市场在：伦敦、纽约、东京、苏黎世、新加坡、香港等。
（3）外汇市场的功能与作用
①充当国际金融活动的枢纽
②形成外汇价格体系
③调剂外汇余缺，调节外汇供求
④实现不同地区间的支付结算
⑤运用操作技术规避外汇风险
2、外汇市场的交易机制：外汇市场的交易分成三个层次
（1）银行与顾客之间的外汇交易
（2）银行同业间的外汇交易
（3）银行与中央银行之间的外汇交易
3.外汇市场交易的内容
需要了解的一些术语：即期外汇交易、远期外汇交易、外汇掉期交易（时间套汇）、外汇期货交易（货币期货）、外汇期权交易
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