2011银行从业考试个人理财考点串讲第六章

会计考友

银行从业资格考试网为您提供“银行从业考试《个人理财》考点串讲”，帮助考生抓住重点知识点，加深理解。
第一节 理财顾问服务概述
1．概念
理财顾问服务是指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。
2.流程
商业银行在理财顾问服务中依次向客户提供财务分析、财务规划、投资建议、个人投资产品推介四种专业化服务。具体流程为：
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接触客户——基本资料收集——资产现状分析——风险分析——资产管理目标分析——客户资产预测与评估——确认财务目标——基础规划——建立投资组合——实施计划——绩效评估
理财顾问服务是在充分了解客户的基础上，对客户的财务资源提供安排建议并协助其实施与管理，从而帮助客户实现其财务目标的过程。
3.理财顾问服务特点
①顾问性。只提供建议，决策权在客户，产生的收益或风险均由客户拥有或承担。如涉及代客操作，一定要签署必要的客户委托授权书和其他代理客户投资所必需的法律文件。
②专业性。
③综合性。
④制度性。商业银行提供理财顾问服务应具有标准的服务流程、健全的管理体系、明确的管理部门、相应的管理规章制度以及明确的相关部门和人员的责任。
⑤长期性。
第二节 客户分析
4.收集客户信息
（1）客户信息分类
①定量信息和定性信息。
②财务信息和非财务信息。财务信息是指客户当前的收支状况、财务安排以及这些情况的未来发展趋势等，是银行从业人员制定个人财务规划的基础和根据。非财务信息对个人财务规划的制定有直接的影响。
（2）客户信息收集方法
初级信息主要指客户的个人和财务资料，主要通过与客户沟通获取，还可采用数据调查表来帮助收集定量信息。
次级信息指宏观经济信息，可以由政府部门或金融机构公布的信息中获得。
5.客户财务分析
银行从业人员向客户提供财务分析、财务规划的顾问服务时，需要掌握两类个人财务报表：资产负债表和现金流量表。
（1）个人资产负债表
在解读个人资产负债表时，银行从业人员需要掌握的会计等式：
净资产=资产-负债 （6．1）
（2）现金流量表
现金流量表用来说明在过去一段时期内，个人的现金收入和支出情况。现金流量表记录涉及实际现金流入和流出的交易。红利和利息收入、人寿保险现金价值的累积以及股权投资的资本利得等额外收入也应列入。盈余／赤字的计算公式：
盈余／赤字=收入-支出 （6．2）
（3）未来现金流量表
① 预测客户的未来收入
一是估计客户的收入最低时的情况；二是根据客户的以往收入和宏观经济的情况对其收入变化进行合理的估计。
在预测客户的未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入两类。常规性收入一般在上一年收入的基础上预测其变化率即可。对于临时性的收入，应重新估计。
②预测客户未来的支出
一是满足客户基本生活的支出，二是客户期望实现的支出水平。预测客户未来的支出时首先要考虑客户所在地区的通货膨胀率的高低。
6.客户风险特征和其他理财特性分析
（1）客户的风险特征
客户的风险特征可以由三个方面构成：①风险偏好；②风险认知度，取决于其个人的生活经验，是影响人们对风险态度的心理因素；③实际风险承受能力。
银行从业人员在为客户进行投资组合设计时，可以分别用风险承受能力和风险承受态度两个指标来分析客户的风险特征，此外还要考虑如利率趋势、当时市场状况、客户投资目标等其他因素。
（2）其他理财特征：①投资渠道偏好；②知识结构；③生活方式；④个人性格。
7．客户理财需求和目标分析
客户的理财目标按时间的长短可以划分为短期目标、中期目标和长期目标。银行从业人员必须在客观分析客户财务状况和目标的基础上，将这些目标细化并加以补充。银行从业人员必须加强与客户的沟通，增加客户对于投资产品和投资风险的认识，在确保客户理解的基础上，共同确定一个合理的目标。
第三节 财务规划
一个全面的财务规划涉及以下财务安排问题：现金、消费及债务管理是解决客户资金节余的问题，是理财规划的起点。保险规划是研究风险转移的问题。税收规划是减少客户支出的问题。人生事件规划是解决客户住房、教育及养老等需面临的问题。投资规划是讨论客户资产保值增值的问题。
8.现金、消费和债务管理
（1）现金管理
概念：现金管理是对现金和流动资产的日常管理。合理的现金预算是实现个人理财规划的基础。预算必须与个人的生活方式、家庭状况及价值观相一致。
预算编制的程序：
①设定长期理财规划目标。如退休、子女教育及买房等，并计算达到各类理财规划目标所需的年储蓄额。
②预测年度收入。
③算出年度支出预算目标。年度收入－年储蓄目标＝年度支出预算
④对预算进行控制与差异分析。
预算的控制：认知需要=储蓄动机+开源节流的努力方向。为了控制费用与投资储蓄，银行从业人员应建议客户开立三种类型的账户：定期投资账户；若有房贷本息要缴，则在贷款行开一个扣款账户；开立信用卡账户。
预算与实际的差异分析应注意：总额差异的重要性大于细目差异；要定出追踪的差异金额或比率门槛；依据预算的分类个别分析；刚开始做预算若差异很大，应每月选择一个重点项目改善；如无法降低支出，就要设法增加收入。
应急资金管理：
①以现有资产状况来衡量紧急预备金的应变能力：
失业保障月数=存款、可变现资产或净资产／月固定支出
意外或灾害承受能力=（可变现资产+保险理赔金-现有负债） ／基本费用
②紧急预备金的储存形式：一是流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市场基金；二是利用贷款额度。最好是二者搭配。
（2）消费管理
在消费管理中要注意：
①即期消费和远期消费。理财从储蓄开始。
②消费支出的预期。
③孩子的消费。如果孩子的消费水平明显高于家庭其他成员的消费水平，对其成长不利。
④住房、汽车等大额消费。
⑤保险消费。保障的支出水平也同样应当和自身的收入水平相适应。

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</p>（3）债务管理
①在有效债务管理中，应先算好可负担的额度，再拟订偿债计划，按计划还清负债。
②在合理的利率成本下，个人的信贷能力取决于客户收入能力和客户资产价值。
③在债务管理中应当注意以下事项：债务总量与资产总量的合理比例；债务期限与家庭收入的合理关系；债务支出与家庭收入的合理比例；短期债务和长期债务的合理比例；债务重组。
（4）现金、消费及债务管理的综合考虑
9.保险规划
从法律角度看，保险是一种合同行为。投保人向保险人缴纳保费，保险人在被保险人发生合同规定的损失时给予补偿。保险规划具有风险转移和合理避税的功能。
（1）制定保险规划的原则
①转移风险的原则。
②量力而行的原则。
③分析客户保险需要。在制定保险规划前应考虑三个因素：一是适应性；二是客户经济支付能力；三是选择性。如在有限的经济能力下，为成人投保比为儿女投保更实际。
（2）保险规划的主要步骤
①确定保险标的。保险标的是指作为保险对象的财产及其有关利益，或者人的寿命和身体。投保人可以以其本人、与本人有密切关系的人、他们所拥有的财产以及他们可能依法承担的民事责任作为保险标的。一般来说，只有对保险标的有可保利益才能为其投保。可保利益应符合三个要求：第一，必须是法律认可的利益；第二，必须是客观存在的利益；第三，必须是可以衡量的利益。
对于财产保险，财产所有人、经营管理人、抵押权人、承担经济责任的保管人都具有可保利益。人寿保险中，投保人通常对自己以及与自己具有血缘关系的家人或者亲人，或者具有其他密切关系的人都具有可保利益。
②选定保险产品
如投保人准备购买多项保险，应尽量以综合方式投保，以避免重复投保。
③确定保险金额
保险金额是当保险事故发生时，保险公司所赔付的最高金额。一般来说，保险金额的确定应该以财产的实际价值和人身的评估价值为依据。购买财产保险一般会选择足额投保。在保险行业，对“人的价值”常用的评估方法有生命价值法、财务需求法、资产保存法等。这些方法都需要每年重新计算一次，以便调整保额。
④明确保险期限
财产保险、意外伤害保险、健康保险等保险品种一般多为中短期保险，如半年或者一年，在保险期满之后可以选择续保或者是停止投保。人寿保险的保险期限一般较长。
（3）保险规划的风险
风险来源：投保客户所提供的资料不准确、不完全，或者对保险产品的了解不够充分。
保险规划风险体现在：未充分保险的风险；过分保险的风险；不必要保险的风险。
10．税收规划
税收规划是指在纳税行为发生前，在不违反法律、法规的前提下，通过对纳税主体（法人或自然人）的经营活动或投资行为等涉税事项作出事先安排，以达到少纳税和递延缴纳的一系列规划活动。
（1）税收规划的原则
①合法性原则：税收规划最基本的原则，由税法的税收法定原则所决定的。
②目的性原则：税收规划最根本的原则，由税法的税收公平原则所决定的。
③规划性原则：税收规划最有特色的原则，由税法的社会政策原则所引发的。
④综合性原则：指进行税收规划时，必须综合考虑规划以使客户整体税负水平降低。
（2）税收规划的基本内容
①避税规划，即为客户制订的理财计划采用“非违法”的手段，获取税收利益的规划。主要特征：非违法性，有规则性，前期规划性和后期的低风险性，有利于促进税法质量的提高，反避税性。
②节税规划，即理财计划采用合法手段，利用税收优惠和税收惩罚等倾斜调控政策，为客户获取税收利益的规划。主要特点：合法性，有规则性，经营的调整性与后期无风险性，有利于促进税收政策的统一和调控效率的提高，倡导性。
③转嫁规划，即理财计划采用纯经济的手段，利用价格杠杆，将税负转给消费者或转给供应商或自我消转的规划。主要特点：纯经济行为，以价格为主要手段，不影响财政收入，促进企业改善管理、改进技术。
（3）税收规划的主要步骤
①了解客户的基本情况和要求：婚姻状况；子女及其他赡养人员；财务情况；投资意向；对风险的态度；纳税历史情况；要求增加短期所得还是长期资本增值；投资要求。
②控制税收规划方案的执行。经常、定期地通过一定的信息反馈渠道了解纳税方案执行情况。客户因为纳税与征收机关发生法律纠纷时，从业人员按法律规定或业务委托应及时介入。
4.人生事件规划
（1）教育规划
教育规划可以包括个人教育投资规划和子女教育规划两种。客户子女的教育又可以分为基础教育、大学教育及大学后教育。
在确定了客户教育投资规划所需的资金总额、投资规划的时间、可以承受的每月投资额、通货膨胀率和基本利率后，从业人员就可以帮助客户制定教育投资规划了。
（2）退休规划
大概来说，退休规划包括利用社会保障的计划，购买商业性人寿保险公司的年金产品的计划以及企业与个人的退休金计划等。
客户在退休规划中的误区：①计划开始太迟；②对收入和费用的估计太过于乐观；③投资过于保守。
一个完整的退休规划，包括工作生涯设计、退休后生活设计及自筹退休金部分的储蓄投资设计。退休规划的最大影响因素分别是通货膨胀率、工资薪金收入成长率与投资报酬率。
退休规划的步骤：①客户退休生活设计；②客户退休第一年费用需求分析；③客户退休期间费用总需求分析；④确定退休后的年收入情况。主要由社会保障收入、雇主退休金、补贴、儿女孝敬、投资回报和其他收入组成。
5.投资规划
概念：投资是指投资者运用持有的资本，用来购买实际资产或金融资产，或者取得这些资产的权利，目的是在一定时期内预期获得资产增值和一定收入（固定的或非固定的）。投资分为实物投资和金融投资。实物投资一般包括对有形资产的投资，也称直接投资；金融投资包括对各种金融合约的投资，也称间接投资。
投资的最大特征是用确定的现值牺牲换取可能的不确定的（有风险的）未来收益，因此，投资规划的一个重要方面就是对投资产品收益和风险结构的分析。
制定投资策略先要确定投资目标和可投资财富的数量，再根据对风险的偏好，确定采取稳健型还是激进型的策略；分析投资对象包括基本分析和技术分析；构建投资组合涉及确定具体的投资资产和财富在各种资产上的投资比例；管理投资组合主要包括评价投资组合的业绩和根据环境的变化对投资组合进行修正。
投资规划步骤：
（1）确定客户的投资目标；
（2）让客户认识自己的风险承受能力；
（3）根据前两项确定投资计划。要参考多方面的情况，既要保障投资目标的实现，又要意识到投资风险的客观存在，注意投资风险的规避和分散；
（4）实施投资计划。要注意对选择的投资商品进行紧密的跟踪，在偏离客户的期望时要做详细的记录，以减少不必要的损失；
（5）监控投资计划。一般来说，需要在每半年或者每年有一次投资的总结，不仅看在过去的时间是否完成了所期望的目标，而且评估一下生活状况的改变对达成投资目标的影响。
另外，国家政策和相关法律改变、经济环境变迁、新的金融商品出现时，都需要重新审视自己的投资计划，并确定一些新的投资方案。
核心考点术语
理财顾问服务：指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。
保险标的：指作为保险对象的财产及其有关利益，或者人的寿命和身体。
保险金额：是当保险标的发生保险事故时，保险公司所赔付的最高金额。
税收规划：指在纳税行为发生前，在不违反法律、法规的前提下，通过对纳税主体（法人或自然人）的经营活动或投资行为等涉税事项作出事先安排，以达到少纳税和递延缴纳的一系列规划活动。
避税规划：即为客户制订的理财计划采用“非违法”的手段，获取税收利益的规划。
节税规划：即理财计划采用合法手段，利用税收优惠和税收惩罚等倾斜调控政策，为客户获取税收利益的规划。
转嫁规划：即理财计划采用纯经济的手段，利用价格杠杆，将税负转给消费者或转给供应商或自我消转的规划。
投资：指投资者运用持有的资本，用来购买实际资产或金融资产，或者取得这些资产的权利，目的是在一定时期内预期获得资产增值和一定收入（固定的或非固定的）。
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