2012银行考试《个人理财》：代理理财产品

会计考友

一、银行代理理财产品的概念
        表外业务，不构成商业银行表内资产负债的业务，带来非利息差收入。
        二、销售的基本原则
        1、适用性原则：
        要考虑客户的人生周期、风险承受能力、客户的投资目标（理财观）、投资期限、产品流动性等因素
        2、客观性原则：客观地说明优点、缺点
        三、银行代理理财产品的分类：
        1、基金：
        银行可以作为开放式基金的销售代理人，在银行可办理基金开户、认购、申购、赎回、转换、修改分红方式和定额定投业务。
        封闭式基金，三个月内要募集完成批准募集金额的80%。
        开放式基金没有金额限制
        （1）开户
        （2）认购：在募集期间申请购买，费率比申购低
        （3）申购：在基金存续期内的基金开放日申请购买基金
        T日申购、T+1日增加权益并登记、T+2日可赎回
        申购采用“未知价”原则，以T日的基金份额净值为标志计算
        定期定额申购
        前端收费、后端收费 – 只针对申购费，和赎回费无关
        （4）基金赎回：剩余份额不得低于最小剩余份额（1000份）
        赎回原则：先进先出
        （5）转换：同一基金公司内转换
        （6）基金分红
        （7）流动性及收益
        ① 货币市场基金类似“活期存款”，流动性好
        ② 基金收益来源：证券买卖差价（资本利得）、红利收入、债券利息、存款利息收入
        ③ 影响基金收益的因素：基金的基础市场即投资的对象产品、基金自身因素（业务能力）
        收益排行：股票型、混合型、债券型、货币市场基金
        （8）基金的风险：
        价格波动风险;流动性风险
        例题：证券投资基金的收益主要来自（）
        A 波动率提高 B 证券买卖差价 C 红利收入 D 债券利息 E 存款利息收入
        2、股票：
        银行代理股票实际是第三方存管。
        股票的流动性和收益
        股票的流动性好，成交一般比较活跃。有时候也有横盘整理，成交量萎缩。个股流动性受到人为影响比较多，与股票的基本面有关。投资者存在过于自信和过于不自信（羊群效应）。
        股票的收益来自股利和资本利得，一般以后者为主。
        股票的风险在基础性金融产品中最高。 股票的风险分为系统性风险和非系统性风险两类。其中，非系统性风险可以通过投资组合来降低。
        3、国债
        （1）概念、种类：财政部发行，信用最高
        银行代理的国债三类：凭证式国债、实物式国债、记账式国债
        凭证式：不可上市流通、可提前兑取
        实物式：不记名、不挂失、可上市流通
        记账式：无纸化，可记名、可挂失
        （2）国债的流动性和收益
        ① 流动性：到期才能兑付还本。（记账式可在二级市场流通）
        流动性不如股票，高于公司债。
        ② 收益：稳定、安全的收益
        收益两部分：利息收益、价差收益
        ③ 影响收益的因素：
        债券期限、基础利率、市场利率、票面利率、债券市场价格、流动性、债券信用等级、税收待遇、宏观经济形势
        （3）国债的风险
        价格风险、再投资风险、违约风险、债券赎回风险、提前偿付风险、通货膨胀风险
        ① 价格风险即利率风险：利率上涨，债券价格下跌;