2011银行从业考试公司信贷考点串讲第八章1

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第八章 贷款项目评估
第一节 概述
（一） 基本概念
贷款项目评估是以项目可行性研究报告为基础，根据国家现行方针政策、财税制度以及银行信贷政策的有关规定，结合调研得来的有关项目生产经营的信息材料，从技术、经济等方面对项目进行科学审查与评价的一种理论与方法。
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就涉及的方面和采用的公式而言，项目的可行性研究和贷款项目评估是相同的，它们的区别主要表现在以下几个方面：
（1）发起主体不同
（2）发生的时间不同
（3）研究范围与侧重点不同
（4）进行项目评估和可行性研究的目的不同
（二） 项目评估的内容
l项目建设的必要性评估
①项目所属行业当前整体状况分析，国内外情况对比，发展趋势预测，项目所生产产品的生命周期分析。
②贷款项目是否符合国家产业政策，是否符合国家总体布局和地区经济结构的需要。
③项目产品市场情况分析和项目产品的竞争力分析。国内外市场的供求现状及未来情况预测，生产同类产品的厂家竞争情况及项目的竞争能力分析，项目产品销售渠道分析。
2．项目建设配套条件评估
项目建设配套条件评估要考虑以下情况：厂址选择是否合理，所需土地征用落实情况；资源条件能否满足项目需要，原辅材料、燃料供应是否有保障，是否经济合理；配套水、电、气、交通、运输条件能否满足项目需要；相关及配套项目是否同步建设；环保指标是否达到有关部门的要求，环境影响报告书是否已经由权威部门批准；项目所需资金的落实情况。
3．项目技术评估
项目所采用的技术是否先进、适用、合理、协调，是否与项目其他条件相配套。
项目设备选择是否合理。所采用的设备能否与生产工艺、资源条件及项目单位的工人技术水平和管理者的管理水平相协调；引进设备的必要性，引进设备后对国外配件、维修材料、辅料的依赖程度和解决途径；引进设备与国内设备是否相协调。
4．借款人的人员情况及管理水平
借款单位是否有健全的机构、完善的规章制度、团结的领导班子、胜任的企业负责人，职工的技术素质能否满足项目的需要。
5．项目财务评估
项目财务评估包括项目投资估算与资金筹措评估、项目基础财务数据评估、项目的盈利能力和清偿能力评估，以及不确定性评估四个方面。
①项目投资估算与资金筹措评估。项目投资（含建设投资和流动资金）估算是否合理，有没有存在高估、低估和漏估问题；所需资金如何筹集，落实程度如何，自有资金比例是否符合国家的有关规定。
②项目基础财务数据评估。基础数据的取值是否有理有据，所采用的财税制度是否符合国家现行规定。
③项目的盈利能力和清偿能力评估。采用规范的方法，计算反映项目盈利能力和还款能力的相关指标，分析项目的还款资金来源，了解项目的盈利能力和还款能力。
④不确定性评估。了解项目将面临的风险及抗风险的能力。
6．贷款担保评估
贷款担保评估主要是对担保方式、担保能力、担保资格及担保法律文件的完善性进行评估。
7．银行效益评估
银行效益评估包括盈利性效益评估、流动性效益评估和银行效益动态分析三个方面。
（三） 项目评估的要求和组织
项目评估是投资决策的重要手段，投资者、决策机构和金融机构以项目评估的结论作为实施项目、决策项目和提供贷款的主要依据。到目前为止，国内银行对项目进行评估时，基本上是采用以银行本身人员为主进行评估的模式，很少邀请与项目有关的技术及管理专家参加评估工作，这种评估模式在相当程度上影响了项目评估质量。因此，应邀请有关专家和银行工作人员一起组成项目评估小组，这将有利于提高银行项目评估的质量。
（四） 项目评估的意义
银行通过对贷款项目的评估，可以剔除非客观因素，从而可以较真实地对项目进行评价。
银行在发放贷款前对申请贷款的项目进行制度化的评估，可以为银行客观地了解和评价项目，提高信贷资产质量打下基础。
作为债权人，银行对项目评估的角度和取舍标准与设计院、政府和企业的标准存在差异，银行通过对贷款项目的评估，可以从维护银行权益的立场出发，根据自己的标准评价项目，为贷款决策提供科学依据。
第二节 项目非财务分析
（五） 项目背景分析
1．宏观背景
（1）项目建设是否符合国民经济平衡发展的需要
（2）项目建设是否符合国家的产业政策、技术政策和地区、部门发展规划
2．微观背景
（1）项目企业分析
①企业的基础：分析企业的历史、规模、组织、技术水平等。
②企业管理水平：主要指管理人员业务素质、经历、管理能力、知识结构及年龄结构，机构的设置及合理性，经营管理方面的主要业绩，已实施投资项目的管理情况等。
③企业财务状况：注册资本、固定资产原值与净值以及流动资产情况，企业近年来（一般是最近三年）的财务状况，详细分析其利润表、资产负债表和现金流量表等。
④企业经营状况：对投资者的经营状况分析：主要包括分析投资者目前的利税水平、产销率、市场占有率、产品优良率。据此，全面评估与分析投资者的经营状况。
⑤企业信用度：信用度是指企业在经济活动中履行诺言、讲求信誉的程度。
（2）投资的理由
主要是指对提出项目的理由及投资意向进行分析评估。
（3）投资环境评估
投资环境是指在一定时间、一定地点或范围内，影响和制约项目投资活动的各种外部境况和条件要素的有机集合体。
对拟建项目的环境评估主要包括以下几个方面：工业建设的优惠政策和措施等条件，资源、市场、社会协作条件，可供利用的基础设施，建设用地条件，自然条件，劳动力来源，其他推动或吸引投资者提出建设意向的背景材料等。
（六） 市场需求预测分析
市场需求预测分析是指在市场调查和供求预测的基础上，根据项目产品的竞争能力、市场环境和竞争者等要素，分析和判断项目投产后所生产产品的未来销路问题。
1．市场需求预测的主要相关因素
（1）产品特征和消费条件
（2）社会购买力与产品价格水平
2．市场需求预测的内容
市场需求预测是在对需求量进行调查的基础上，对需求现状进行分析与评估。对当前市场需求状况进行预测分析，包括估计总的市场潜在需求量（以下简称潜量）、区域市场潜量、行业的实际销售额和公司的市场占有率。
（1）估计潜在的市场需求总量
潜在的市场需求量是指在一定时期内，在一定行业营销水平和一定的市场环境下，一个行业中所有企业可能达到的最大营销量之和。总市场潜量可表示为：
Q=npq
其中，Q为总市场潜量；

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</p>n为给定的条件下特定产品或市场中的购买者的数量；
P为单位产品的价格；
g为购买者的平均购买量。
（2）估计区域市场潜在需求量
（3）评估行业销售额和企业的市场占有率
（七） 生产规模分析
项目的生产规模分析是指对拟建项目生产规模的大小所做的审查、评价和分析。
1．项目规模的主要制约因素
（1）国民经济发展规划、战略布局和有关政策
（2）项目所处行业的技术经济特点
（3）生产技术和设备、设施状况
（4）资金和基本投入物
（5）其他生产建设条件
2．项目规模评估的内容
①当可行性研究报告中对生产规模提出了几种不同方案，并从中选择了最优方案时，银行评估人员应对提出的最优方案进行审查、计算和分析，考核其选择是否正确；对于未提出最优方案的项目，应从几种不同的可行性方案中选出最优方案。
②当可行性研究报告中提出一个可行性方案时，银行评估人员应向企业了解是否有其他方案，并根据项目产品的市场需求调查和预测、投入物和生产条件的分析，再经过规模经济的分析，肯定原来的方案或提出更好的方案。
3．项目规模评估的方法
对项目拟建规模评估主要是对各种不同规模方案进行评选分析，其主要方法有两类：
第一类是效益成本评比法。
第二类是多因素评比法
（八） 原辅料供给分析
原辅料供给分析是指项目在建成投产后生产经营过程中所需各种原材料、辅助材料及半成品等的供应数量、质量、价格、供应来源、运输距离及仓储设施等情况的分析。
原辅料供给分析主要包括下列内容：
（1）分析和评价原辅料的质量是否符合生产工艺的要求
（2）分析和评价原辅料的供应数量能否满足项目的要求
（3）分析和评价原辅料的价格、运费及其变动趋势对项目产品成本的影响
（4）分析和评价原辅料的存储设施条件
（九） 技术及工艺流程分析
1．产品技术方案分析
产品技术方案分析，就是分析项目产品的规格、品种、技术性能以及产品的质量。
产品技术方案分析一方面要分析产品方案和市场需求状况，另一方面要分析拟建项目的主要产品和副产品所采用的质量标准是否符合要求。
项目产品选择的好坏，将直接影响或决定企业的生存与发展。
2．工艺技术方案评估
工艺技术方案的分析评估是投资项目技术可行性分析的核心，工艺技术设计标准的好坏和高低，对整个项目的设立及执行有决定性影响。
银行在进行工艺技术方案的分析评估时，必须从以下几个方面来考虑：
（1）工艺技术的先进性和成熟性
（2）工艺技术的原材料适应性
（3）工艺技术方案是否能保证产品质量
（4）产业基础和生产技术水平的协调性
（5）工艺技术的经济合理性
（6）技术来源的可靠性和经济性
（7）工艺技术实施的可行性
（8）工艺技术实施对生态环境的影响
3．设备评估
对设备进行评估，就是要对投资项目设备的适应性和先进性进行评估，研究项目所需设备的型号、规格、数量和来源等是否满足项目的生产能力、技术装备水平及能耗和物耗指标的要求。
（1）设备的生产能力和工艺要求
（2）选择的设备具有较高的经济性
（3）设备的配套性
（4）设备的使用寿命和可维护性
①设备的物质寿命。
②设备的技术寿命。
③设备的经济寿命。
（5）设备的可靠性
4．工程设计方案的评估
（1）总平面布置方案分析
项目总平面布置方案是以项目总平面图表现的。应分析总图布置的合理性，主要应从以下几个方面分析：是否满足生产工艺流程流畅；是否符合国土规划、土地管理和城市规划的要求；布置是否紧凑，能否适应场内外运输的要求；是否符合卫生、安全要求；能否节约用地，节约投资，经济合理。
（2）主要工程设计方案分析
主要工程设计方案是指土建工程设计方案。
①建筑工程方案分析。
②施工组织设计分析。
施工进度分析。
施工顺序分析。
建设材料供应计划分析。

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</p>总之，技术评估是一项非常复杂、专业性强的工作。要做好项目技术上的分析和评估，必须做到：
配备一定数量的具有一定专业水平的技术专家或技术人员。
评估人员必须深入实际，调查研究项目的技术与设计方案，听取企业、主管部门以及负责可行性研究技术人员的有关意见，避免主观臆断。
认真核实各项技术方案指标，包括技术指标、投资指标和经营费用指标，看其内容是否合理，计算范围是否统一，各项数据是否正确，可供选择的方案是否具有可比性等。
搞好方案的定量分析，进行备选方案的综合技术评估，这是最关键的评估环节。
对大型项目，特别是现代化的联合企业，应通盘考虑由于该项目的兴建所带来的一系列新的技术问题、经济问题、社会问题，从宏观上搞好多层次的技术评估，帮助企业从发展国民经济角度考虑技术问题。
（十） 项目环境条件分析
项目的环境条件主要包括项目的建设条件和生产条件，既有项目自身系统的内部条件，又有为其配套协作的外部条件；既有可以控制的静态的稳定条件，又有较难掌握的动态的不确定性的条件。
1，项目建设条件分析
建设条件分析主要是审查拟建项目是否具备建设条件及其可靠性。拟建项目的建设条件包括项目自身的内部条件和客观存在的外部条件。
（1）财力资源分析
财力资源分析主要分析项目筹资方案能否足额及时供应资金，并与建设工程进度相适应。
（2）厂址选择条件分析
厂址选择条件分析是指围绕项目是否符合有关厂址选择的条件所作出的综合分析。
（3）相关项目分析
相关项目是指由拟建项目引起的，并与建设、生产、流通、耗费有联系的原材料、燃料、动力运输和环境保护等协作配套项目。
相关项目分析最重要的问题就是分析项目建设方案是否同步。
（4）交通运输条件分析
交通运输条件关系到项目和生产物资能否顺利集聚、供应，以及产品能否顺利分销。因此，交通运输条件是项目建设和生产的关键环节。
（5）环境保护方案分析
①审查环境影响报告。
②审查治理方案。
③审查建设总投资与总设计。
④分析环境保护的经济性。
2，项目生产条件分析
项目生产条件分析主要是指项目建成投产后，对生产经营过程中所需要的物资条件和供应条件进行的分析。
（1）资源条件分析
资源是项目存在的物质基础。
（2）原材料供应条件分析
原材料的质量性能直接影响到建设项目的生产工艺、产品质量和资源利用程度。原材料作为项目的投入物，其价格及其供应来源的可靠性直接关系到项目成本及经济规模。
（3）燃料及动力供应条件分析
燃料及动力是项目建设和生产过程中的基本要素和重要的物质保证。
燃料及动力供应条件分析主要包括以下内容：
①分析和评价项目所需燃料的需求量能否得到满足。
②分析和评价供水条件。
③分析和评价供电条件。
④交通运输和通信条件分析。
生产期交通条件的分析主要侧重于对物资运输所需的交通条件进行分析，其基本原理和方法与建设交通运输分析基本相同。
通信条件是指电话和网络系统，它是现代生产系统顺利运转的保证条件之一。在分析时，应考察通信设施能否满足项目的需要。
⑤外部协作配套条件和同步建设分析。
同步建设是指项目建设、生产需要和交通运输等方面的配套建设，特别是大型项目，应考虑配套项目的同步建设和所需要的相关投资。
（十一） 项目组织与人力资源分析
组织和管理评估就是围绕项目的组织机构设置，对组织机构所作出的企业组织是否合理和有效进行综合分析评价。人力资源分析是指对企业的人力资源选择、来源、招聘与培训等总体规划进行详细论证与考察。
1．项目组织机构分析
（1）项目实施机构的分析
①机构的设置。
②项目实施机构的人员配备和培训。
③项目新技术推广使用机构的设置。
④项目实施监督系统的建立。
（2）项目经营机构的分析
（3）项目协作机构的分析
①与项目有关的国家机构。
②与项目有关的地方机构。
③与项目有关的协作单位。
2．人力资源分析
银行对人力资源进行分析，就是要分析项目的人力资源选择结构是否合理、是否符合项目的发展，对项目人力资源的供求和流动情况进行分析评估。
（1）人力资源的选择
①人力资源自然结构。
②人力资源文化结构。
③人力资源专业技能结构。
④人力资源业务或工种结构。
（2）人力资源的供求预测与流动分析
①人力资源供求预测。人力资源供求预测的主要目的是估计未来某个时期企业对劳动力的需求，这是人力资源规划中较具技术性的关键部分。人力资源预测通常包括两项内容：一是企业内部和外部的劳动力需求预测；二是企业内部和外部的劳动力供给预测。
②人力资源流动分析。人力资源的流动是市场经济的特征之一。
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