2011外销员考试《外贸综合业务》系统辅导(二十五)

会计考友

　　一、外汇风险管理的一般方法
; @8 ^, u/ Q% x　　1. 做好货币选择，优化货币组合
; p- t- [9 g# ^. O5 r2 z2 F9 m　　2、 采取保值措施，防止外汇风险的方法
　　货币保值条款是防范汇率风险常用的一种手段。即在交易谈判时，双方协商在合同中（往往是长期合同中）加入适当的保值条款，以防汇率多变的风险。
　　（1）外汇保值条款法
　　一般以硬币保值，以软币支付。具体讲，有三种类型：
　　计价用硬币，支付用软币。支付时，按计价货币与支付货币的现行牌价支付。
　　计价与支付都用软币，但明确该货币与另一硬币的比价，若支付时汇率有变化，原货价根据这一比价的变动幅度进行调整。
; r- u8 F$ r4 N7 `6 \4 S: U　　确定一个软币与硬币的商定汇率，只有当支付时实际比价超过这一汇率一定幅度时，才调整原货价。
　　例：（06年试题）
　　外汇保值条款的基本做法包括以（ AC ）
　　A.硬币计价，软币支付
　　B.软币计价，硬币支付
8 z$ y4 d$ p( L, p. `6 k; X9 X　　C.软币计价，软币支付，但签约时明确该软币与某一硬币的比价
　　D.硬币计价，硬币支付
　　E.黄金计价支付
　　（2）综合货币保值条款
　　以价值稳定的综合货币单位保值，如特别提款权等。
( h# W4 E5 P) h1 r　　例如，在某出口合同中，合同货币为美元，金额为100万美元，在合同中加列货币保值条款，保值货币为特别提款权；签约日的汇率为USD1=SDR0.6836，则68.36万特别提款权与100万美元等值；假定结算日汇率变为USD1=SDR0.5906，美元对特别提款权贬值。要使出口商仍得到68.36万特别提款权，进口商需支付：68.36÷0.5906=115.75万美元，而不是100万美元。
% I1 k5 ?8 H7 H　　（3）物价指数保值条款
　　以某种商品的价格指数或消费物价指数来保值，进出口商品货价根据价格指数的变动相应调整。
　　（4）滑动价格保值条款
　　签订合同时对部分商品暂不确定货价，根据履行合同时市场价格或生产费用的变化，进行调整。
　　3.根据实际情况选好结算方式 ，防止外汇风险的原则和方法
　　不同结算方式有不同特点，应慎选结算方式。
' e% S; V1 j, L3 r6 X) C　　即期L/C 结算方式最符合安全及时收汇原则；
# O9 @" k: x) [+ C5 S# e6 G0 b  @1 L　　远期L/C 结算方式收汇安全但不及时；
　　托收 结算方式，依靠商业信用，安全性大大降低。
　　例：（99试题）
7 ^: @  Z# o' z! a/ z& I( H　　使用L/C，D/P，D/A三种支付方式结算货款，就卖方的收汇风险而言，从小到大依次为（C ）
+ |  {* b1 i. T/ L: X. z　　A. D/P，D/A ，L/C
　　B. D/A， D/P，L/C
　　C. L/C，D/P，D/A
　　4.货币期货合同法
& Z3 V5 O0 j9 ?$ Z! f  X; t　　货币期货合同法 是指在金融期货市场上，根据标准化原则与清算公司或经理人签订货币期货合同以防范外汇风险的方法。
, D& k% b" |+ Q" X　　5. 借款法
2 R$ S" y: l( D　　借款法是指有远期外汇收入的企业通过向银行借入一笔与远期收入相同币种、相同金额、相同期限的贷款，从而达到既融通资金又避免外汇风险的目的。
% v7 @" J5 G# Q+ h& o　　借款法将未来的收入转移到现在，可以消除时间风险，但价值风险还在，如果将借得的外币换成本币，就消除了本外币兑换的价值风险。
3 Y  Y/ l4 C0 w0 `/ S! w; F9 ~6 h　　如果再将换得的本币用来投资，就可以得到一部分利息，来补偿借款的损失。所以借款与投资结合使用最好。
9 J* C/ u0 V* ]/ s/ H, h+ s　　6. 投资法
: ~# `# w/ ?+ u1 c1 p　　投资是将一笔资金（一般为闲置资金）投放于某一市场，一定时期后连同利息（或利润）收回这笔资金的经济过程。利用投资法可以改变外汇风险的时间结构。
　　投资法是将未来的支付转移到现在，可以改变外汇风险的时间结构，但是也不能消除价值风险。