2013年造价工程师考试《案例分析》试题答案11

会计考友

某项目建设期2年，生产期8年。项目建设投资3100万元，预计全部形成固定资产。固定资产折旧年限为8年，按平均年限法计算折旧，残值为5％。在生产期末回收固定资产残值。
建设期第一年投入建设资金的60％，第二年投入40％，其中每年投资的50％为自有资金，50％由银行贷款，贷款年利率为7％，建设期只计息不还款。生产期第一年投入流动资金全部为自有资金。流动资金在计算期末全部回收。
建设单位与银行约定：生产期为8年，按照等额还本付息的方式偿还贷款。
预计生产期销售收入每年均为5400万元，假定营业收入税金及附加的税率为6％，所得税33％，行业投资回收期Pc为4年，行业基准收益率Ic为10％。
经估算，应收账款为175万元，预付账款为100万元，应付账款为140万元，预收账款为20万元，现金为183.56万元，存货为744.66万元。
问题：
1.求此项目的流动资金。
2.列式计算项目计算期第三年初的累计借款。
3.编制还本付息表。
4.计算固定资产残值和各年固定资产折旧，编制项目资本金现金流量表，并计算项目动态投资回收期。
答案
问题1：
流动资产＝175＋183.56＋744.66＋100＝1203.22万元，流动负债＝140＋20＝160万元。
流动资金＝流动资产－流动负债＝1203.22－160＝1043.22万元
问题2：
第1年应计利息＝（0＋3100×60％×50％÷2）×7％＝32.55（万元）
第2年应计利息＝[（3100×60％×50％＋32.55）＋3100×40％×50％÷2]×7％＝89.08（万元）
建设期借款利息＝32.55＋89.08＝121.63（万元）
问题3：
每年等额还本息＝1671.63×（A/P,7％，8）＝1671.63×0.1675＝279.95（万元）
第3年应还利息＝1671.63×7％＝117.01（万元）
第3年应还本金＝279.95－117.01＝162.94（万元）
表1.1    还本付息表

序号	年份 项目	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	年初累计借款		962.55	1671.63	1508.69	1334.35	1147.8	948.20	734.62	506.09	261.64
2	本年新增借款	930	620	620
3	本年应计利息	32.55	89.08	117.01	105.61	93.40	80.35	66.37	51.42	35.43	18.31
4	本年应还本金			162.94	174.34	186.55	199.60	213.58	228.53	244.53	261.64
5	本年应还利息			117.01	105.61	93.40	80.35	66.37	51.42	35.43	18.31

问题4：固定资产残值＝（3100＋121.63）×5％＝161.08（万元）
固定资产年折旧额＝（3100＋121.63）×（1－5％）÷8＝382.57（万元）
每年的营业税金及附加＝5400×6％＝324（万元）
第3年总成本费用＝2100＋382.57＋117.01＝2599.58（万元）
同理可计算第4 年至第10年的总成本费用为2588.18万元，2575.61万元，2562.92万元，2548.94万元，2533.99万元，2518.00万元，2500.88万元。
第3年所得税＝（5400―324－2599.58）×33％＝817.22（万元）
同理可计算第4 年至第10年的所得税为820.98万元，825.13万元，829.32万元，833.93万元，838.87万元，844.14万元，849.79万元。
表1.2   项目资本金现金流量表

序号	项目	建设期	生产期
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	现金流入			5400.00	5400.00	5400.00	5400.00	5400.00	5400.00	5400.00	6604.30
1.1	营业收入			5400.00	5400.00	5400.00	5400.00	5400.00	5400.00	5400.00	5400.00
1.2	回收固定资产余值										161.08
1.3	回收流动资金										1043.22
2	现金流出	930.00	620.00	4844.34	38.4.88	3809.03	3813.22	3817.83	3822.77	3828.04	3833.69
2.1	项目资本金	930.00	620.00
2.2	借款本金偿还			162.94	174.34	186.55	199.60	213.58	228.53	244.52	261.64
2.3	借款利息支付			117.01	105.61	93.40	80.35	66.37	51.42	35.43	18.31
2.4	经营成本			2100.00	2100.00	2100.00	2100.00	2100.00	2100.00	2100.00	2100.00
2.5	营业税金及附加			324.00	324.00	324.00	324.00	324.00	324.00	324.00	324.00
2.6	所得税			817.22	820.98	825.13	829.32	833.93	838.87	844.14	849.79
3	净现金流量（1-2）	－930.00	－620.00	555.66	1595.12	1590.97	1586.78	1582.17	1577.23	1571.96	2770.61
4	累计净现金流量	－930.00	－1550.00	－994.34	600.78	2191.75	3778.53	5360.70	6937.93	8509.89	11280.50
5	折现系数10％	0.91	0.83	0.75	0.58	0.62	0.56	0.51	0.47	0.42	0.39
6	折现净现金流量	－845.37	－512.12	417.30	1089.47	987.99	894.94	811.65	736.57	666.51	1069.46
7	累计折现金流	－845.37	－1357.49	－940.19	149.28	1137.27	2032.21	2843.43	3580.43	4246.94	5316