2013年造价工程师考试案例分析辅导讲义一

会计考友

　第一题：项目建设投资3000万，建设期2年，运营期8年。建设贷款本金1800万，年利率6%，建设期均衡投入，全部形成固定资产，折旧年限8年，直线折旧，残值5%。贷款运营期前4年等额还本付息。运营期第一年投入资本金流动资金300万。正常年份营业收入1500万元，经营成本680万，第一年按80%计算。所得税率25%，营业税金及附加税率6%。
　　问题：
　　1.计算年折旧。
　　2.计算第一二年的还本付息额。
　　3.计算第一二年总成本费用。
　　4.第一年能否归还贷款，计算并说明。
　　5.正常年份的总投资收益率。
　　问题1：计算年折旧。
　　首先需要计算固定资产原值，固定资产原值=建设投资+建设期贷款利息
　　建设期贷款利息的计算如下：
　　第一、二年贷款本金为1800/2=900万元
　　第一年贷款利息：900/2×6%=27万元
　　第二年贷款利息：（900+27+900/2）×6%=82.62万元
　　建设期利息合计：82.62+27=109.62万元
　　年折旧费：（3000＋109.62）×（1-5%）/8=369.27万元
　　问题2：计算第一、二年的还本付息额。
　　第3年初贷款本息合计：
　　1800+27+82.62=1909.62万元
　　第1、2年应还本付息为：
　　1909.62×（1+6%）4×6%/[（1+6%）4-1]=551.10万元
　　表　　　　还本付息计划表　　　　单位：万元

序号	项目名称	1	2	3	4
1	年初借款余额		927.00	1909.62	1473.1
2	当年借款	900.00	900.00
3	当年计息	27.00	82.62	114.58	88.39
4	当年还本			436.52	462.71
5	当年还本付息			551.10	551.10

　　问题3：计算第一、二年总成本费用。
　　总成本=经营成本+折旧+摊销+利息支出
　　运营第1年总成本：　
　　680×80%+369.27+114.58=1027.85万元
　　运营第2年总成本：
　　680+369.27+88.39=1137.66万元
　　问题4：第一年能否归还贷款，计算并说明。
　　偿债备付率=（息税折旧摊销前利润-所得税）/应还本付息的金额
　　利润=营业收入-营业税金及附件-总成本
　　=1500×0.8×（1-6%）-1027.85=100.15 万元
　　所得税=利润总额×所得税税率=100.15×25%=25.04 万元
　　息税折旧摊销前利润-所得税=营收-营税及附加-经营成本-所得税
　　＝1500×0.8×（1-6%）-680×0.8-25.04=558.96万元
　　应还本付息551.10万
　　偿债备付率558.96/551.10=1.01>1，满足还偿条件。
　　算法2：净利润＋折旧＋利息＝75.11+369.27+114.58=558.96万元
　　问题5：正常年份的总投资收益率。
　　总投资收益率=息税前利润/总投资
　　息税前利润=营业收入-营业税金及附加-经营成本-折旧
　　=1500-1500×6%-680-369.27=360.73万元
　　总投资=建设投资+建设期利息+流动资金
　　3000+109.62+300=3409.62万元
　　总投资收益率：360.73/3409.62=10.58%
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