2013年咨询工程师考试项目分析专业辅导二

会计考友

资本金融资
公司(或项目)的资金来源一般分为两大部分：股东权益资金及负债。
权益投资人获得项目的财产权和控制权;债权人优先于股权受偿，但对于公司没有控制权。
一、项目资本金制度
项目资本金：由项目的发起人、股权投资人(即投资者)以获得项目财产权和控制权的方式投入的资金。对于提供债务融资的债权人来说，项目的资本金是获得负债融资的一种信用基础。
1、资本金制度的实施范围
国有单位和集体投资项目必须首先落实资本金才能进行建设。个体和私营企业的经营性投资项目参照执行。公益性投资项目不实行资本金制度。
作为计算资本金基数的项目总投资，指投资项目的固定资产投资(即建设投资和建设期利息之和)与铺底流动资金之和。
2、具体规定
(1)项目资本金占项目总投资的比例：
①交通运输、煤炭、水泥、电解铝、房地产开发、铜冶炼：占35%及以上
②邮电、化肥：占25%以上
③电力、机电、建材、化工、石油加工、有色、轻工、纺织、商贸及其他：占20%及以上
④钢铁：占40%及以上
(2)外商投资项目(包括外商投资、中外合资、中外合作经营项目)目前不执行上述项目资本金制度，而是按照外商投资企业的有关法规执行。
外商投资企业的注册资金与生产经营范围规模想适应，明确规定注册资金占投资总额的最低比例。这里的总投资指投资项目的建设投资与流动资金之和。
投资总额注册资金占总投资的最低比例附加条件
①≤300万美元70%
②300~1000万美元50%其中项目总投资420万美元以下，注册资金不低于210万美元
③1001~3000万美元40%其中项目总投资1250万美元以下，注册资金不低于500万美元
④≥3001万美元1/3其中项目总投资3600万美元以下，注册资金不低于1200万美元
二、项目资本金的来源渠道及筹措方式
1、项目资本金的特点
是非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务，投资者可按其出资比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，但一般不得以任何方式抽回。
资本金是确定项目产权关系的依据，也是项目获得债务资金的信用基础。
2、项目资本金的出资方式
现金;实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权。
注意：以工业产权和非专利技术作价出资的比例一般不能超过项目资本金总额的20%，经过特别批准，部分高新技术企业可以达到35%以上。
3、项目资本金的来源渠道和筹措方式
(1)股东直接投资：包括政府授权投资机构入股资金——国家资本金、国内外企业入股资金——法人资本金、社会团体和个人入股资金——个人资本金、基金投资公司入股资金——外商资本金。
既有项目法人融资，包括原有股东增资扩股和吸收新股东投资。新设项目法人融资，项目投资者为项目提供资本金。
(2)股票融资两种基本方式：私募和公开募集。
两种方式的比较：公开募集需要取得证券监管机关的批准，要求发行股票的企业要有较高的信用，通过证券公司或投资银行向社会发行，并需要提供繁顼的文件。私募程序可相当简化，但也要保证信息的披露。此外，公募较私募而言，筹资费用较高，筹资时间较长。
股票融资特点：
1)所筹资金是股本资金，可作为其他筹资方式的基础;
4)股票融资的资金成本较高;
(3)政府投资包括加强公益性和公共基础设施建设，保护和改善生态环境，促进欠发达地区的经济和社会发展，推进科技进步和高新技术产业。
分别采取直接投资、资本金注入、投资补助、转贷和贷款贴息等方式。
政府投资在项目评价中应根据资金投入的不同情况进行不同的处理：
①全部使用政府直接投资的项目，一般为非经营性项目，不需要进行融资方案分析;
②以资本金注入方式投入的政府投资资金，在项目评价中视为权益资金;
③以投资补贴、贷款贴息等方式投入的政府投资资金，对具体项目来说在项目评价中视为现金流入，根据具体情况分别处理;
④以转贷方式投入的政府投资资金(统称国外贷款)在项目评价中视为债务资金。