2013年咨询工程师考试分析与评价复习重点六

会计考友

6.2.3 项目融资项目资本金
项目融资方式，需要组建新的独立法人。项目的资本金是新建法人的资本金，即项目投资者(项目发起人一般也是投资者)为拟建项目提供的资本金。
新建项目法人大多是企业法人，包括有限责任公司、股份公司、合作制公司等。有些公用设施项目的法人也可能是事业法人。
6.2.3.1 项目融资项目资本金的投入方式www.Examw.com
项目的投资者对新组建的企业或事业法人提供资金可以采取多种形式。
1. 注册资金 企业法人的资本金通常以注册资金的方式投入。有限责任公司及股份公司的注册资金由企业的股东按股权比例认缴，合作制公司的注册资金由合作投资方按预先约定金额投入。股东投入企业的资金超过注册资金的部分，通常以资本公积的形式记账。
2. 准资本金 有些情况下投资者还可以以准资本金方式投入资金，包括：优先股、可转换债、股东借款等。这些投资是否视作项目的资本金，需要按照投资的回收或偿还方式考察。新建公司的优先股相对于其他借款融资通常处于较后的受偿顺序，对于项目公司的贷款债权人来说可以视为项目的资本金。在预先约定了后于项目贷款受偿条件下，对于项目的贷款人来说，可转换债、股东借款可以视为项目的资本金。
①优先股
优先股是一种介于股本资金与负债之间的融资方式，优先股股东不参与公司的经营管理，没有公司的控制权。发行优先股通常不需要还本，但要支付固定股息，固定的股息通常大大高于银行的贷款利息。对于其他的债权人来说，当公司发生债务危机时，优先股后于其他债权受偿，其他债权人可将其视为准股本。而对于一般股股东来说，优先股是一种负债。
②可转换债
在同贷款人约定了可转换债后于贷款受偿时，可转换债可视为项目的资本金。向公众发行的可转换债不能作为项目的资本金。
③股东借款
股东借款是指公司的股东对公司提供的贷款，对于借款公司来说，在法律上是一种负债。但在项目融资中，股东不愿意对项目公司提供更多的注册资金，常常用附加股东借款对于项目的银行借款提供准资本金支持。一方面可以降低注册资金，另一方面可以获得利息在税前支付的优惠。在这种情况下，通常附加有贷款保证条件，要求在银行贷款偿清之前，股东必须保持一定的预先约定的股东借款。使得项目公司在扣除股东借款后的负债与包括股东借款在内的资本金和准资本金之比保持在安全的水平。
6.2.3.2 新组建公司项目资本金来源主要有：我考网(www．woexam。com)
1. 各级政府财政预算内资金、预算外资金及各种专项建设基金;
2. 国家授权投资机构提供的资金;
3. 国内外企业、事业单位入股的资金;
4. 社会个人入股的资金;
5. 项目法人通过发行股票从证券市场上筹集的资金。