2013物业管理师考试管理实务辅导资料1

会计考友

资金等值的定义
资金等值是指在时间因素的作用下，不同的时间点发生的绝对值不等的资金具有相同的价值。例如，现在的100元与一年后的110元，数量上并不相等，但如果将这笔资金存入银行，年利率为10%，则两者是等值的。因为现在存入的100元，一年后的本金和利息之和为100*(1+10%)=110元。
资金等值的因素
影响资金等值的因素有三个，即资金金额大小、资金发生的时间和利率，它们构成现金流量的三要素。在方案比较中，资金时间价值的作用，使得各方案在不同时间点上发生的现金流量无法直接比较，利用等值的概念，可以将一个时点发生的资金额换算成另一时点的等值金额，这一过程叫资金等值计算。进行资金等值计算要涉及到五个基本参数，它们是：
1.利率或收益率：i
一般指的是年利率(收益率)。其含义是一年内投资所得的利润与本金(投资额)之比，通常用百分数表示：
利率(收益率)=(年)利息(利润)/本金(投资额)*100%
应注意到，利率与收益率是有差别的。一般来讲，利率是一个固定值，即一定时间内得到规定的固定利息。而收益率是一个变数，它反映的是一个投资收益指标，比如年初投资1000万元，年终收回1100万元，则：收益率 = (1100 — 1000)/1000 = 10%
2.计算期数：：nwww.Examw.com
它代表的是在某一时期计算利息的次数。技术经济分析中一般指年数，一年为一期。
3.现金(现值)：P
它指的是资金在现在时点上的价值，因此也称为时值，也就是计算周期开始时的资金价值。它属于一次性支付(或收入)的资金，一般代表着投资额。
4.终值(未来值)：F
它指的是一笔资金在利率i的条件下经过若干计息周期终了时的价值，其大小为全部计息周期的本利和。在一个经济投资运行系统中，F的值应恒大于P的值。
5.等额年金或年值：A
它指的是按年分次等额收入(或支出)的资金。等额年金在应用时必须符合以下三个条件：
(1)各期收入(或支出)的资金相等;
(2)各期的时间间隔相等;来自www.Examw.com
(3)每一次的收(或支)都是在每期的期末(或期初)。
在全部n期中，nA与P应该“等值”，虽然就绝对值而言，nA值必大于P值(注意到利率i)。在这五个参数中，利率或收益率是核心。进行技术经济分析时，通常是从利率出发进行比较，作出决策，利率应该是指导投资活动的第一指南。例如，银行利率为 10%，而某一新建项目的利润率估计在10%左右，则很多人将会把这笔钱存于银行，坐收利息，而不愿冒风险从事一种利润不高的投资活动，如果银行利率为 5%，则会有很多人投资这一项目。