2013年招标师考试(采购专业实务)最新讲义5

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1.5.5资金时间价值原理
资金的时间价值，是经济学及管理学(财务管理)的重要理论之一，指不同时点上数量相等的资金的实际价值不等。一定数量的资金所包含的价值随着时间的推移不断地减少，即当前所持有的资金比未来等量的资金具有更高的价值。
资金时间价值是随着商品经济的高度发展和借贷关系的产生与发展而产生的。随着商品经济的发展，逐步产生和发展了借贷关系，使资本所有权与经营权发生分离，资本分化为借贷资本和经营资本。借贷资本的所有者将资本的使用价值让渡给经营者，经营者用以进行生产经营而获得了收益，即资本增值。届时借贷资本的所有者就要求从经营者获得的收益中分得一部分报酬。让渡的时间越长，分得的报酬越多，这部分报酬就称为利息。当利息关系普遍化以后，不仅使用借入资本的经营者要计算利息，就是使用自有资本的经营者，也要从利润中扣除相应的一部分，作为对自有资本的报酬，只将剩余的利润作为真正的生产经营收益。于是，资金时间价值逐渐成为普遍适用的观念在经济生活中被广泛地运用。中 华 考 试 网
资金时间价值的基本计算主要为终值和现值的计算。终值是指现在一定数量的资金按给定的利率计算的在某个未来时间点的价值;现值是指未来的一定数量的资金按给定的利率计算的现在的价值。
资金时间价值的计算基础分单利和复利两种：单利是指按本金计算利息，前期利息不与本金合并计算利息;而复利是指不仅仅按本金计算利息，前期利息要与本金合并计算利息。复利计算法不仅考虑了初始资金的时间价值，同时也客观地考虑了由初始资金产生的时间价值的时间价值，在财务管理中得到了更广泛的使用。
资金时间价值理论在公共采购领域的应用。
(1)重视项目的经济可行性研究
经济可行性分析是固定资产投资项目前期工作的最重要内容。它是在项目投资决策前，对工程建设项目的经济效益进行分析论证的科学方法和工作阶段。在经济可行性分析的过程中，财务内部收益率、净现值、投资回收期、固定资产投资借款偿还期等重要指标的计算都属于资金时间价值理论的应用。
(2)优化采购方案
在标段划分和采购计划方面，不仅考虑技术因素，还要综合考虑资金的占用时间，尽可能利用科学的管理方法来确定资金最佳水平。既能满足采购的需要，又要降低资金的占用成本。采购人应完善资金管理体制，加强资金集中管理，提高资金的利用效率。
(3)评审投标文件
不同的投标文件对于付款进度的要求可能是不同的。两份总价相同的投标文件，如果交货期(工期)不同或者工作计划安排以及工作对象的价格不同导致合同价款的支付进度和时点不同。由于资金存在时间价值，何时支付合同款对招标人的支付预算和实际支付价值是不同的。这就要求招标人在招标文件中对付款进度作出要求，并且据此对投标文件报价的现金流折算为现值进行比较;有些特定货物，其全寿命周期的运营成本费用比较高，甚至数倍于直接采购成本，招标文件应采用全寿命周期成本评价办法，将其全寿命周期内未来各时点发生的运营成本按统一折现率折现出评标时点的现值进行比较;从而可以选择实际资金成本最低的投标人。