2011年注会考试复习普通股筹资

会计考友

　　　　一、普通股的发行

* l: N3 G5 Q7 o2 l% v# m9 L( p) W　　1.股票的种类
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4 W9 {9 H/ c6 `9 `　　2.普通股的权益
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2 K1 w! D) n2 B' K　　主要有：行使表决权、股份转让权、股利分配请求权、审查权和质询权、剩余财产分配权、公司章程规定的其它权利
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2 r1 W+ K# u* q7 e1 L　　3.普通股发行定价

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. k# y; a) A% u  j4 O　　二、股票上市
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8 n9 r' Q. h" ~3 v　　1.目的：资本大众化，分散风险，提高股票的变现力;便于筹措新资金;提高公司知名度，吸引更多的顾客，便于确定公司的价值。
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　　2.条件
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　　(1)股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行
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$ D/ l6 J7 ?9 r/ P　　(2)公司股本总额不少于人民币3000万元
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　　(3)公司发行股份达公司股份总数的25%以上;公司股本总额超过4亿元的公开发行的比率为10%以上
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　　(4)公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。
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: A) ]% c! J/ b3 V9 B0 ?. G　　三、股权再融资

5 P3 }4 a# d9 a1 `0 O- l  x　　再融资包括股权再融资、债券再融资和混合证券再融资，其中股权再融资的方式包括向现有股东配股和增发股份。
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　　1.配股
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　　2.增发新股
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# V6 s) u6 a2 @  v9 O/ d% H　　发行对象：财务投资者;战略投资者;上市公司的控股股东或关联方。

　　发行方式：

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; J: ^9 b+ ]1 C$ g2 I* @　　(四)股权再融资对企业的影响

　　1.对公司资本结构的影响
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　　2.对企业财务状况的影响

  u1 q6 x8 P2 y* P- J0 B, _　　3.对控制权的影响
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4 W6 P& r3 F- F7 N- K3 X8 h+ u　　四、普通股筹资的特点
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　　(一)普通股筹资的优点(与其他筹资方式相比)
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( D# A2 j$ J; L5 r! i4 d& ]+ Z　　(1)没有固定利息负担。

　　(2)没有固定到期日。
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　　(3)筹资风险小。

, e+ X) m! _2 e, }　　(4)能增加公司的信誉。

9 G7 z# W7 P2 Z0 Q; V. w2 }3 y　　(5)筹资限制较少。

　　(二)普通股筹资的缺点

　　(1)普通股的资本成本较高。
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* }. d  ?! S) \7 `! i: t* C8 s/ V　　(2)以普通股筹资会增加新股东，这可能会分散公司的控制权，削弱原有股东对公司的控制。

( K3 N! I- f1 H　　(3)如果公司股票上市，需要履行严格的信息披露制度，接受公众股东的监督，会带来较大的信息披露成本。

　　(4)股票上市会增加公司被收购的风险。



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