2012年投资项目管理师：15条中国人不熟悉的投资理念(3)

会计考友

理念3 负债有益
释放一部分现金，利用投资的回报率抵消负债的利息
没有负债么?不是什么值得炫耀的，反而证明你对你的生活是不负责任的。为什么不想想，负债和投资其实是伙伴呢?
中国人觉得，欠着钱过日子，心里总是有负担的，但不欠债的生活只有这样的可能-挣多少钱就只能过多少钱的日子;把收入都用于生活、消费，没钱投资，错失取得高额回报率的机会-永远为生活奔忙。
可以选择这样的生活-适度负债，释放一部分现金，利用投资的回报率抵消负债的利息，负债不但没压力，还会因为进行了合理投资而变得引人入胜。
财务顾问提供给我们一个真实的案例：
MR.张，研究生毕业工作三年，积累了29万元资金。首付10万元买了总价50万元的房子一套，余款40万元采用等额本息还款法20年还清，每月还款2753元，一年后即现在，房产升值为60万。购买13万的轿车，该车折旧后现值为10万。4万元用于基本的装修，家用电器共2万元，现金支付1万，其余1万元利用信用卡的免息期进行分期付款。29万元中的最后1万元资金作为自己的日常备用金。
MR.张对股票市场非常感兴趣，2006年，中国股市行情很好，他决定开始对股票市场投资，可是融资融券业务的真正落实尚需时日，手上没有余钱，怎么办?面对股票市场高额的收益率，MR.张算了一笔账发现，扣除贷款的利息成本或手续费用之后，股票的净收益仍很高，值得贷款进行投资。
目前，通过典当行进行贷款不仅程序简单，快捷，而且相对银行贷款的难度低，所以MR.张以其北京牌照的小轿车为抵押向当地的典当行申请贷款，经过典当行的评估，该车价值为10万，所以MR.张申请到了8万元的贷款，并投入股票市场，进行短线操作，目前8万元已经升值为16万元。
这一年以来，MR.张也没有出现过资金周转问题。
搞财务管理的一般都是三张表:资产负债表、损益表和现金流量表。中华考试网
MR.张的资产债表(略)
以上情况看，MR.张的财务状况关于负债考量的各种比率都在参考值范围内，财务状况基本安全，既不存在偿债危机，也不存在资金的周转问题，而且充分利用了其资金的杠杆效应，使资金得到了较好的增值机会，同时自己也享受了舒适的生活。
做投资决策时，要意识到，当投资收益率高于贷款利息率时，负债是利用别人的钱赚钱。