2012年投资项目管理师项目决策资料精讲（22）

会计考友

第五章 资金时间价值与现金流量计算
5.2 现金流量与现金流量图(考试用书P87)
5.2.1(掌握)现金流量的构成要素
1现金流量、现金流入量、现金流出量、现金的概念
2 整个项目融资前税前的现金流量
3 项目资本金的现金流量我考网(www．woexam。com)
4 投资各方现金流量
易混淆内容的考察
例题 1在考察项目资本金的现金流量的时候，现金流出一般有( )。
A 建设投资
B 项目资本金
C 经营成本
D 所得税
E 回收流动资金
答案：BCD
5.2.2(掌握)现金流量是投资决策的重要依据
1 项目投资的整个有效期内，现金径流量总额与利润总额是相等的。
2 现金流量的分布不受人为因素的影响，可以保证评价的客观性。
3 在投资分析中，现金流动状况比盈亏状况更重要
5.2.3(熟悉)预测现金流量应注意的问题
1 遵循的基本原则：只有增量现金流量才是与项目相关的现金流量
2 增量现金流量预测中，应注意：
1)剔除沉没成本
2)关注机会成本
3)考虑关联效应
5.2.4(了解)现金流量图的绘制
1现金流量图的绘图方法和规则：
1)横轴为时间轴，时点表示该年年末
2)垂直箭线表示现金流情况，向下表示现金流出，向上表示现金流入。
2 现金流量三要素：大小、方向、时点
对图形的考察
例题 2某项目建设期两年，经营期十年。第一年年初投入资金200万，第二年年初投入资金300万，从第三年年末开始，每年有280万现金流入，则到第五年，项目的现金流量图为()。
对基本知识的考察
例题 3现金流量的三要素是( )。
A 现金流量的大小
B 现金流量的方向
C 现金流量的时间
D 现金流量的来源
E 现金流量的折现率
答案：ABC
5.1 资金时间价值及其计算
5.1.1(熟悉)资金时间价值
1 资金的时间价值的概念
2 资金时间价值的构成