2012年投资项目管理师项目决策风险与不确定性的概念

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（1）风险
风险是介于确定性和不确定性之间的状态，通常被定义为不幸事件发生的概率或可能性，或是某一导致人们并不希望的事件出现的可能性。
一般认为，风险是指未来发生不利事件和影响的可能性。尽管在建设项目前期工作中已就项目的市场、工程、技术、经济等方面作了详尽的预测和研究，但由于人们对客观事物认识能力的局限性、事物发展的变动性、环境的可变性，以及预测本身的不确定性，项目实施过程中和项目建成后的实际情况可能偏离预测的基本方案，即对建设项目而言，风险就是导致项目发生损失的可能性。
（2）风险与不确定性
不确定性与风险的区别体现在以下三个方面：
1）可否量化。风险是可以量化的，而不确定性则是不可能量化的。中 华 考 试 网
2）概率可获得性。不确定性，发生概率未知；而风险，发生概率是可知的，或是可以测定的，可以用概率分布来描述。
3）影响大小。不确定性代表不可知事件因而有更大的影响，而如果同样事件可以有量化风险，其影响则可以防范并降低。
在实践中，大量的决策是基于客观事实加上主观判断做出的，有时也依据大量的定量分析。另外，除个别不确定性以外，通过主观判断，一般不确定性可以转化为风险。
（3）风险的性质
建设项目风险的基本特征如下：
1）客观性。即风险是客观存在的，无论是自然现象中地震、洪水，还是现实社会中的矛盾、冲突等，不可能根除，只能采取措施降低其不利影响。随着社会发展和科技进步，人
们对自然界和社会的认识逐步加深，对风险的认识也逐步提高。
2）可变性。可能造成损失，也可能带来收益是风险的基本特征。可以通过历史数据和经验，对风险发生的可能性和后果进行一定的分析预测。
3）阶段性。建设项目的不同阶段存在的主要风险有所不同，投资决策阶段的风险主要包括政策风险、融资风险等，项目实施阶段的主要风险可能是工程风险和建设风险等，而在项目运营阶段的主要风险可能是市场风险、管理风险等。因此，风险对策是因时而变的。
4）多样性。依行业和项目不同具有特殊性，不同的行业和不同的项目具有不同的风险。如高新技术项目的主要风险可能是技术风险和市场风险，而基础设施项目的主要风险则可能是工程风险和政策风险，必须结合行业特征和不同项目的情况来识别风险。
5）相对性。对项目的有关各方（不同的风险管理主体）可能会有不同的风险，而且同一风险因素对不同主体的影响是不同的甚至是截然相反的；
6）层次性。风险的表现具有层次性，需要层层剖析，才能深入到最基本的风险单元，以明确风险的根本来源。
（4）风险的来源
1）一般而言，风险的主要来源可以归纳为三个要素：考试用书
①不可控制的因素，这是超出项目决策者或管理者的能力而根本不可能人为控制的因素，如地质环境、气候条件、国家经济和法律政策等。
②不易控制的因素，这是需要项目决策者或管理者花费巨大代价和大量时间才能改变的因素，如产品的市场价格。
③缺乏足够的信息或资源短缺。由于资金、时间、能力、知识或设施等条件的约束，前期工作不能深入，以致存在许多不确定的信息。
2）对于建设项目来说，风险产生于以下方面：
①一个项目是一项未来建设的投资计划，未来存在诸多不确定的因素。如技术升级、市场变化、人事变动、资源开发等，尤其是项目的经济、社会环境易于变化，将影响项目的建设、经营及财务、经济和社会效果。
②许多无形成本和效益的度量是咨询人员个人的判断，这种定性判断完全是主观的。
③由于数据的失真、时间或资金的缺乏，咨询人员掌握的信息是有限的，甚至是不适当的。粗略的估计加上咨询人员的预测推断将导致更大的不确定性。
④项目评价中的许多参数、标准是项目业主或高层管理人员根据咨询人员分析研究的意见加以判断和决策的，都包含有主观判断，而主观判断容易带来误差。
上述因素经常是相互关联的，有时也难以分清。为寻找风险根源，有必要区分事件、后果和根源。