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</p>资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持有人有一定的收入请求权。资本证券是有价证券的主要形式。5 o8 F- ^% P) k$ V2 ?; t
有价证券按不同标准分类：
0 J" I" U4 ?$ i! w2 {! _ ^% {2 @1.发行主体不同：政府证券、政府机构证券（禁止性规定）和公司证券（进一步细分）9 b* e: s$ j' |8 j
我国目前尚不允许除特别行政区以外的各级地方政府发行债券。政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券，我国目前也不允许政府机构发行。
0 T- M: {7 ^. d0 \8 S: y【例题·判断题】我国尚不允许各级地方政府发行债券。（ ）
( f7 B, D, n5 \$ C& w5 OA.正确+ B* M- I; o( J5 K+ t
B.错误
# J5 \9 @* \4 q" U『正确答案』a
: d8 C; y2 {/ X3 u2.依照是否在证券交易所挂牌交易$ s7 O9 i% e5 C
上市证券：是指经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。# D( c: W1 `: K! p% n' |) g! L
非上市证券：是指未申请上市或不符合证券交易所上市条件的证券。非上市证券不允许在证券交易所内交易，但可以在其他证券交易市场交易。凭证式国债和普通开放式基金份额属于非上市证券。1 j# a% c* U4 ~1 F& m" _
【例题·判断题】非上市证券是指未能通过证券主管机关的核准，在证券交易所外进行非法转让或交易的证券。（ ）
+ m+ K6 P" j$ {3 @- `/ w3 HA正确
2 n, ~3 i- k0 Q, Y% m& q1 ?B.错误( Y1 r1 e" D- V: s ~. O
『正确答案』B; Q, @5 y/ B8 m
3.募集方式
) E h; @7 M7 K- G. L }& ^3 F公募证券是指发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格并采取公示制度。3 I. a9 U2 J5 t& g7 A4 B* M: Q
私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。
' W9 ^" W, a8 U5 L【例题·单选题】关于私募证券，下列说法正确的是（ ）。1 U) n3 V- P+ T6 D6 E# k
A.发行人通过中介机构发行/ o1 J* q7 H4 S. e
B.审查条件严格，投资者也较少6 T! K5 R( }# q
C.发行的对象是少数特定的投资者
O7 [* X+ _3 W9 \( H! YD.采取公示制度
9 x0 H: z. w y# c5 B% r( t『正确答案』C
( A0 w& e7 S& Q. r: X j) @& _' M" U0 q4.按证券所代表的权利性质：股票、债券和其他。& j+ t% i b9 w& f7 Z, f f
股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种。
! }, v3 Z) E L& F. h! a（三）有价证券的特征9 [- B* g/ Q; H/ u( Q" y. R$ H+ X- t t- ^
1.收益性
, b H/ Y% I3 S9 N0 f2.流动性
+ t9 S; r* R x2 k证券具有极高的流动性必须满足三个条件：很容易变现、变现的交易成本极小，本金保持相对稳定。
: u; H. U5 i3 ~7 J4 U/ S3.风险性：指实际收益与预期收益的背离，或者说是收益的不确定性。从整体上说，证券的风险与其收益成正比。
8 g$ N, `5 B& v5 @/ y3 U$ |4.期限性：债券一般有明确的还本付息期限。股票一般没有期限性，可以视为无期证券。: n8 q' @/ U; |" V1 i- b
二、证券市场
, X& X8 a0 |9 y" Q证券市场的定义：有价证券发行和交易的场所。
7 u' k9 i0 Q! O& Q; c7 R' ^. s（一）证券市场的特征
. C: [7 v; Q: i6 _! j4 e价值直接交换的场所 ―― 有价证券是价值的一种直接表现形式% H" f+ k, ]) ~5 v& G
财产权利直接交换的场所 ―― 有价证券是财产权利的直接代表
& ~( t7 K% C3 a2 o" A风险直接交换的场所 ―― 转移的不仅是收益权，同时也包含风险) B$ A$ y m( b0 l; R
【例题·判断题】从风险的角度看，证券市场是风险的直接交换场所。（ ）, J s$ m7 T1 Y7 j
A.正确
- i+ N, w" w5 SB.错误$ u) T' T8 I7 B' E
『正确答案』A
! |' I4 a' O; }( P（二）证券市场结构. q6 p2 Y# W4 u# f' H; V1 g
1.层次结构' j$ Q* Q4 H! D4 f/ X+ X
按证券进入市场的顺序而形成的结构关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”。证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”。
2 B5 C5 Y X2 W/ I证券发行市场和流通市场的关系：
$ Q. A5 Q: u! _2 B证券发行市场和流通市场相互依存、相互制约。证券发行市场是流通市场的基础和前提。流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件。此外，流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。
$ Y- \7 S" P! ~3 ~" F' X6 l0 X2 j4 U1 @. S+ \; J, x" K7 p) I5 {- H
证券市场的层次性还体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性。根据所服务和覆盖的上市公司类型，可分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类型；根据上市公司规模、监管要求等差异，可分为主板市场、二板市场（创业板或高新企业板）；根据交易方式，可以分为集中交易市场、柜台市场等。 [1] [2] [3] 
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5·2011年6月证券从业资格考试报名入口 |
发表于 2012-3-18 18:05:01
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