二、我国主要的证券价格指数
: y l9 Q* \+ J# ^0 R+ h(一)我国主要的股票价格指数
% c5 K0 b, V( X h8 n1.中证指数有限公司及其指数3 B' i9 L, H V, B
(1)沪深300指数
5 |! ^1 W: i- H$ u8 \' `4 Y沪深300指数简称沪深300,成分股数量为300只,指数基日为2004年12月31日,基点为1000点。( j; h0 J+ P2 ~( K o
指数成分股的选择空间是:上市交易时间超过l个季度(流通市值排名前30位的除外);非ST、卑ST股票,非暂停上市股票;公司经营状况良好,最近l年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题;股票价格无明显的异常波动或市场操纵;剔除其他经专家委员会认定的不能进入指数的股票。选样标准是选取规模大、流动性好的股票作为样本股。对样本空间股票在最近1年(新股为上市以来)的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后50%的股票,然后对剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名,选取排名在前300名的股票作为样本股。选样方法是,先计算样本空间股票最近l年(新股为上市以来)的日均总市值、日均流通市值、日均流通股份数、日均成交金额和日均成交股份数5个指标,再将上述指标的比重按2:2:2:1:1进行加权平均,然后将计算结果从高到低排序,选取排名在前300的股票。% S7 n, l! S$ F7 D
公司发行在外的A股总股本中,限售期内的限售股份和以下6类股份属于基本不流通股份:①公司创建者、家族和高级管理者长期持有的股份;②国有股;③战略投资者持股;④冻结股份;⑤受限的员工持股;⑥交叉持股等。& i# S- d5 K" J$ r; E
上市公司自由流通量可能会随着时间的变化而频繁地变化,为了适度保持指数的稳定性,在计算样本指数时采用分级靠档的方法确定样本股的加权股本数,即根据自由流通股本占A股总股本的比例(自由流通比例)赋予A股总股本一定的加权比例,以使计算指数的股本保持相对稳定。0 _7 \) Y1 X" q0 S3 [
具体分级靠档方法如表6—1所示。例如,某股票流通股本比例为7%,则采用流通股本为权数;某股票流通股本比例为35%,则将总股本的40%作为权数。0 C8 d! S+ F% b; ^' S/ l$ z
表6—1沪深300指数的分级靠档方法
$ H$ K: r* y u+ S9 E1 Y8 U流通比% ]2 b6 h4 S9 B" N1 [- A
例(%)≤lO(10,20](20,30](30.40](40,50](50,60](60,70](70,80]》80
) l" D' {6 h; e, [ F0 Y加权比: A, |7 f, {, y2 y
例(%)流通
' X0 z! |1 f+ w" p4 k ~0 D比例2030
1 E; }* M7 k! u! d- ]+ X* R$ \* T40
/ K! x( T/ ~, M7 a+ E50
; b$ @/ R* t S$ H60
: a9 s0 b9 D- b70
1 h9 G3 n9 B; l0 Z7 |( n+ X r Y% M) p80* Q. T- J7 V I; h' N. F
100
0 p2 }4 O5 V6 H. n2 Q# f% h沪深300指数采用除数修正法修正。) D; t2 b, U# M4 Y9 P; V! z0 t0 e& p
沪深300指数按规定作定期调整。原则上指数成分股每半年进行一次调整。
' l0 ^' O4 k C, Z7 ?(2)中证规模指数
, C; O" }$ C, ]0 H6 n( X中证规模指数包括中证100指数、中证200指数、中证500指数中证700指数、中证800指数和中证流通指数。
/ _$ m, Y X3 }# n中证100指数定位于大盘指数,中证200指数为中盘指数,沪、深300指数为大中盘指数,中证500指数为小盘指数,中证700指数为中小盘指数,中证800指数则由大中小盘指数构成。
* O7 L" K+ n0 M3 K2 b3 \: ?中证指数有限公司于2010年1月18日正式发布中证两岸三地500指数。4 m) n& X8 e. a) g- r. \7 \, S
两岸三地指数由500只样本股组成,分别为沪深300指数的300只样本,中证香港l00指数的100只样本,以及从台湾市场选择规模最大的l00只证券作为样本。+ V( ? M. g. F( I( e4 r# a6 J9 a
两岸三地指数基日为2004年12月31日,基点为1000点。两岸三地指数分别以人民币、港元、新台币以及美元计价的价格指数和全收益指数同时对外发布。" L6 L0 ^' M# Q7 E. ?* x1 Q
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