证券从业资格考试基础知识第八章辅导第八章 证券市场法律制度与监督管理4 P# D9 ~8 G1 l; \7 G# x ~/ A
第一节 证券市场法律、法规概述$ P/ Y X5 @( T
证券市场法律法规! i: _0 |0 _9 l- B% A# u
三个层次：1、《中华人民共和国证券法》、基金法、公司法、刑法对证券犯罪的规定 2、国务院颁布的行政法规3、证监部门或相关部门的规章/ U$ {" U9 E; B: C8 J
一、国家法律：
: C5 a$ }) F1 K1 Z（一）《中华人民共和国证券法》7 z: ]" n$ n! g. O8 ~
《中华人民共和国证券法》1998年12月29日第九届全国人大第六次会议通过，生效时间： 1999-7-1 开始实施。根据2004年8月28日第十届全国人大第十一次会议修改，2005年10月27日第十届人大第十八次会议修订，2006年1月1日生效、1 @: Y$ H7 `# h1 V. [+ P; s- O* }
1、调整范围：涵盖了中国境内的股票，公司债券和国务院以法认定的其它证券的发行、交易和管理，其核心是保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会公共利益。《中华人民共和国证券法》12 章构成，包括总则、证券发行、证券交易、上市公司收购、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券交易服务机构，证券业协会、证券监督管理机构、法律责任和附则7 b, B1 ]1 p+ }* k2 y: D
2、修订的主要内容- K8 G7 ^9 @6 i* r9 g ]* q7 Z
一是完善了上市公司的监管制度、提高上市公司的质量, ^% d" \8 n% ]; g4 }" `- a
二是加强对证券公司的监管，防范和化解证券市场风险, ^! i3 W1 W$ {2 ?6 {
三是加强对投资者特别是中小投资者权益的保护
8 d/ T8 y* B7 b' t) C' Z四是完善证券的发行、证券交易、证券登记结算制度，规范市场秩序: ^& M8 x4 I8 T" a1 H( M
五是完善证券监管制度，加强对证券市场的监管力度( f( U% L7 K6 e" K
六是强化证券违法行为的法律责任& z. c+ M: E5 R4 [* D0 x
（二） 《中华人民共和国公司法》1993-12-29 由人大五次会议通过，又于 1998-12-25 由人大十三次会议修订《公司法》公司法调整的对象为公司的组织和行为。
6 @3 p( m0 V/ }& i c1、调整范围：包括股份有限公司或者有限责任公司， 其核心：保护公司、股东和债权人的合法权益
& N B9 _+ Y6 F; T5 b9 g( M核心内容：规范公司的法人治理结构，明确股东会、董事会和监事会的权力与职责
3 U6 ]8 @9 D* H1 K( y# O2、修订的主要内容：4 v/ \. ]. |% U5 \" e: q! _
（1）修改公司设立制度，广泛吸引社会资金，促进投资和扩大就业) i- d5 L# X5 z! g+ N
（2）完善公司法人治理结构，健全内部监督约束机制体高公司的运作效率9 I# S, |+ ~; j6 S$ S6 L+ E
①从总体要求公司应当建立权责规范、制度完善、各负其责、有效制衡的内部管理机制
8 F0 [2 m( a) c$ p6 c8 ~②健全董事会制度，突出董事会决策作用，强化对董事长权力的制约，细化董事会会议制度和工作程序
; h: E: R& A$ C3 ] ~③强化监事会作用
- I3 Y. M V; T6 E( X% f$ t④明确了董事、监事、高级管理人员的义务和责任; x+ j E4 X( E2 @
（3）健全股东合法权益和社会公共利益的保护机制，鼓励投资
: t1 L: M$ T$ R' F2 p* }（4）规范上市公司治理结构，严格上市公司及其有关人员的法律义务和责任，推进资本市场的稳定健康发展- x0 J1 u+ c( z; y% J
（5）健全公司融资制度充分发挥资本市场对国民经济发展的推动作用4 A. J$ E& e' S8 V3 e
（6）调整公司的财务会计制度，满足公司运营和监督管理的实际需要1 Z$ z& O4 N- m4 m2 p; R
（三）《中华人民共和国证券投资基金法》0 [- L8 I$ s* ~, b. ~! g- I2 R: _
经 2003 年 10 月 28 日第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过，并于 2004 年 6 月 1 日起正式实施3 F4 E: `: n/ @( Z' t8 Q4 Q
1、调整范围：证券投资基金的发行、交易、管理、托管等活动，目的是规范证券投资基金活动 ， 保护投资人及相关当事人的合法权益 ， 促进证券投资基金和证券市场的健康发展
" f; L) n3 ]# M% ^3 X/ x基金法的内容7 E& [" v. p8 p9 z8 U4 S0 W' v
十二章一百零三条，包括总则 ，基金管理人，基金托管人，基金的募集，基金份额的交易，基金份额的申购与赎回，基金的运作与信息披露，基金合同的变更、终止与基金财产清算，基金份额持有人权利及其行使，监督管理，法律责任及附则4 C h& Y! \$ Q4 }. M
2、基金法主要内容：( s6 g4 T* e2 g8 I9 J7 c0 m9 Z, ~
（四）《中华人民共和国刑法》对证券犯罪的规定- I1 q# R9 W4 O' g" c8 a0 q8 _: k8 }
1、欺诈发行股票、债券罪
: c# w5 y# l; }2、提供虚假的财务会计报告罪
+ e' `, p: `% J# \# U# I3、非法发行股票和公司、企业债券罪
8 G! u/ A1 _+ T; W7 M- `( s4、内幕交易、泄露内幕信息罪: c. | {: H1 V8 C
5、编造并传播影响证券交易的虚假信息、诱骗他人买入证券罪
8 n1 E8 J1 G' W0 ?; i# Q0 L7 Q! Q6、操纵证券市场罪
) t/ Y1 h, G7 x; h! O5 L二、行政法规和部门规章" K% Z3 C$ X$ d; a) V# H0 Q4 N7 K
（一）《证券发行与承销管理办法》
0 E/ _2 @+ j5 d, p& W6 X1、首次公开发行股票的询价的调整合补充, k* Q; @! ?4 C! Y. K8 \
2、对证券发售的规定
2 p [8 r, O- Q0 x（二）《首次公开发行股票并上市管理办法》9 v2 ?$ x* Q+ x7 v
1、强化公司的独立性
) A) o, ^( }8 ?. @2、为创业板上市公司预留空间- {9 N# {) _5 l/ Q
3、加大中介机构责任
5 S+ R- X- g4 p% p. H4、实施预先披露制度
8 V" P1 i/ \% M* E8 i5、取消了辅导期和增资扩股时限规定
$ z+ z# f( t& x; T（三）、《上市公司证券发行管理办法》
; _( w- P" a. W$ z1、强化公开发行证券的市场约束机制' f* X' i ~2 p* J/ ^3 C7 a
2、严格募集资金管理，鼓励回报股东# C7 ] Q9 j8 g
3、建立上市公司非公开发行股票制度- K2 e$ Y, V$ \3 M
4、提高市场运行效率
: m9 F$ z3 _0 ~( T9 ]2 P（四）《上市公司收购管理办法》- }/ i/ O# l& X2 M! J
1、转变监管方式，明确监管范围! U4 C+ [, l. L; Y, D1 P& e
2、规范收购人和出让人行为，解决上市公司收购中的突出问题0 Q9 A+ }1 M, k! ?4 k) Q: E7 Y
3、减少监管部门审批豁免权利，允许收购人限期限量增持# G0 b! T8 ^" N% ?3 E
4、鼓励市场创新，允许换股收购
7 c) y! e3 A4 L# @% R0 e5、建立市场约束机制，强化财务顾问的作用5 ^' Z5 |1 w% |! q
（五）《证券公司融资融券业务试点管理办法》
6 F3 u0 R& ]% P" K8 l5 C; T1、试点条件——7个
2 |6 g8 c) S2 U7 S0 o; Q3 f- V2、业务规则——7个0 V9 R$ y' y/ k/ l8 P) ^
3、债券担保/ X. a5 V& C( B* c* A7 W' r. G
4、权益处理/ G6 T4 }1 }0 X" N
5、监督管理% z, @1 O* h# I8 e: \" n
（六）《证券投资者保护基金管理办法》1 m; m* l) {: H1 ^( }
经国务院批准，中国证监会、财政部、人民银行与2005年6月30日联合发布《证券投资者保护基金管理办法》
9 b3 F: a3 h! c1、证券投资者保护基金的来源
( Z" f- k+ ?2 ^- f _- J（1）上海、深圳两所在风险基金达到上限后，交易手续费的20%纳入基金2 y' g4 n+ l* o: [8 D
（2）所有中国境内的证券公司，按其营业收入的0.5%-5%缴纳。* B& u0 {5 e- O0 e9 f
（3）发行股票、可转债券时，申购冻结资金的利息收入% L( ?5 p$ a' T) x* H7 V
（4）依法向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入
0 V( B7 w4 }( K, D/ E（5）国内外机构、组织及个人的捐赠! a; O1 ~# }" k1 e7 a& y! w
（6）其他合法收入
6 @% E$ O; i* G4 i* m2、基金的监督管理
6 u2 w8 k; M2 R% D g; k9 E2 e基金依法运作，接受证监会的监督。建立科学的业绩考评制度和信息报告制度报送证监会、财政部、人民银行；证监会监督管理证券公司足额缴纳基金及项基金公司报送财务、业务等经营管理信息。+ z) i: j- e. @* b+ M7 s( D! ?
中国证券投资者保护基金有限公司设立的意义：一是保护投资者利益、特别是中小投资者利益；二有助于增强投资者的信心，防止个别公司的风险传递和扩散；三是使自律机构的必要补充，监测风险，推动证券公司积极稳妥地解决遗留问题和处置证券公司风险的作用；四是有利于建立证券投资者保护机制。; n$ ?7 K9 Q: u
3、中国证券投资者保护基金有限责任公司——2005.8.30
( q; ]: x4 E7 g- z* r0 l* G第二节 证券市场的行政监管 1 P* e) ]' H h! h- N
一、证券市场监管的意义和原则
: R- {$ {1 v- y: ?（一）证券市场的监管意义
* d9 Y$ Z/ j" |1、保证投资者权益的需要
3 y6 L- Z( ~9 p$ ^% R8 D2、维护市场良好秩序的需要
, n- m9 u3 c- s9 Q/ X& t a3、发展和完善证券市场体系的需要; L2 o( J% Y9 N, i0 z8 I6 E
4、提高证券市场效率的需要3 y$ \0 t' u6 I( `; @5 D
（二）证券市场监管的原则
0 d) B( p8 Z5 x* `: T. q7 L1、依法管理：管理必须有法律依据和法律保障，明确划分各方面的权利和义务，保护市场参与者的合法权益
1 v: C! S# G' Y4 H+ `/ Z2、保护投资者利益. Y+ b* @5 C- a. _9 U+ b
3、三公原则：公开 - 证券市场具有充分的透明度，实现市场信息公开化（不仅包括发行人、交易者，还包括监管者）；公平 - 市场参与者具有平等的权利；公正 - 立法机构体现公平精神的法律法规政策，监管部门对市场参与者给予公正待遇，对违法行为的处理要公平进行! O! x6 b4 {; f& l
4、监管和自律相结合
9 c' p% C( @+ \" y3 G! m二、证券市场监管的手段和目标
* Y) h0 {2 ^9 m, ^（一）证券市场的监管目标1 S- Z9 T) F7 Q0 m7 H
运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制消极作用； 保护投资者利益、保障合法的证券交易活动，监督机构合法经营； 防止人为操纵、欺诈等不法行为，维持市场正常秩序。* s& a% {) |1 e
（二）证券市场监管的手段
I5 O% J9 s/ {; v+ m6 }+ w1、法律手段
( M+ D' a1 @8 J+ S6 x) W- L2、经济手段1 N0 R. f6 y5 t6 x8 f
3、行政手段' I, [) a1 E+ J5 c
三、证券市场的监管机构：
/ g6 u9 I2 K- j- q; w% n, g1 h（一）国务院证券监督管理机构
8 X, ]7 Q9 X1 ?) |1、中国证券监督管理委员会
0 x1 g" Y) a+ e2、中国证监会的派出机构
, H! U% X' C! H1 l（二）国务院证券监督管理委员会的职责和有权采取的措施) u5 g/ f. I# q/ U# g% y( k6 ~
1、中国证监会的职责! A- t" q1 F' T3 Z
2、中国证监会采取的措施3 d8 `, g& h9 R# _+ x% h& R6 w5 s
四、证券市场监管. l3 E" P% V" w1 |- A
（一）信息批露
& T' r. \+ P" R4 |) N1、信息披露的意义
' N' z8 o3 Y% `" c8 S% c（1）有利于价值判断$ q4 B9 w1 T: H* W! r8 ~% H/ g% `
（2）防止滥用信息4 G+ _: q" W6 o, r. L( G* \1 i6 k! s
（3）有利于监督公司的经营管理8 }0 d+ d/ Y2 w' m5 @2 a
（4）防止不正当竞争: A2 i4 Z; A0 {2 Q( ^# e3 i
（5）提高证券市场效率
4 S* p3 ?2 k0 [$ I2、信息披露的基本要求% E8 i* H" ^4 v3 _6 w
（1）全面性7 ?2 o: _+ X9 \$ i0 H7 g) | g. ]" Z
（2）真实性+ u: [& A9 Z8 J$ }8 S/ r: j4 P( p
（3）实效性" P4 H: W- J8 U, H/ |. P* `
3、证券发行与上市的公开制度6 ~8 l& B- S8 m0 p0 M7 I
（1）发行信息的公开
+ o6 b9 g9 g2 O. z8 E' p9 @（2）上市信息的公开+ L1 d5 J& U, ]8 q- ?/ X$ P, M
4、持续信息披露制度
) P: E5 z; y0 b# C( |5、交易所信息公开制度
- f' x% J, q. A& w8 y9 ^4 F" u6、披露虚假信息或重大遗漏的法律责任) g2 a* D* n, A) |
①发行人或承销商在招股说明书、上市公告书等文件中的虚假陈述；5 d0 P; X3 T- O# ]" V$ g$ l
②专业性中介服务机构楚剧的法律意见书、审计报告、评估报告等出现的虚假陈述；- N% Z4 b0 I/ A% g4 s+ u
[1] [2]  0 a* ^& b6 d2 S
% e* ~ K; j; o+ ]. R, W7 J p4 h 相关推荐： 1·证券从业资格考试报名时间20116 C5 g( ?" ]& |2 U, ~* |
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4·证券从业资格考试报名网站( t/ s8 V% I9 |% y: L
5·2011年6月证券从业资格考试报名入口 |
发表于 2012-3-18 18:05:01
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