2010年证券从业资格考试投资基金基础讲义(2)

会计考友

　　第二节 证券投资基金的参与主体
　　本节与2008教材有变动。
* c% w% K* d* A$ r$ }& B  X　　一、证券投资基金的运作(2009版新加的段落)
$ B* S1 O( ]" g3 T3 g　　基金的运作包括基金的市场营销、基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记、基金的估值与会计核算、基金信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。
' G, v. K% ]6 Z2 M% S% U　　从基金管理人的角度看，可以分为：基金的市场营销、基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。(多项选择题)
" p. Z* ]6 D+ `  Z7 {6 Y4 A1 N　　二、基金的参与主体
. E- d" u7 s( z' U9 N; Y　　分为基金当事人、基金市场服务机构、监管机构和自律机构三大类。(常以多项选择题目出现)
　　(一)基金当事人(常以多项选择题出现)
　　1、基金份额持有人
　　基金份额持有人即基金投资人，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。
+ p5 W% d; d9 o" G# l　　基金份额持有人享有的权利(请同学们仔细阅读，此处常成为考点，也是难点)
& x- `& W9 w7 G) ^  `- }　　2、基金管理人
% D/ k# U: J5 X2 F; h　　基金管理人的主要职责(请同学们仔细阅读，此处常成为考点，也是难点)
: M* o% `) o7 b7 {" K( P3 I　　基金管理人在基金运作中具有核心作用。
　　在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。
- A3 @6 ?- B- ]　　3、基金托管人
　　基金托管人的职责(请同学们仔细阅读，此处常成为考点，也是难点)
　　在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。
# U! V9 Y1 d" l7 x2 {　　(二)证券投资基金市场服务机构
+ I/ N3 B+ m8 G  f; H　　包括：基金销售机构、登记注册机构、律师和会计师事务所、基金投资咨询公司与基金评级机构。
　　(三)基金监管机构和自律组织(与2008教材不一样)
　　基金监管机构(中国证监会)
　　基金自律组织(证券交易所是基金自律管理机构之一。基金行业自律组织基金同业协会)
　　三、证券投资基金运作关系图
/ H+ L  T. B5 V5 T6 H9 @3 l  f　　(教材P7 图1-2)
1 n1 q& J/ Y% y　　第三节 证券投资基金的法律形式
, v# {; C% ~" `3 N; F　　依照基金法律形式不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。目前我国的基金均为契约型基金，公司型基金则以美国的投资公司为代表。
& V8 L% C+ v6 t* O9 b　　一、契约型基金
　　契约型基金是依据基金合同而设立的一类基金。基金合同是规定基金当事人之间权利义务的基本法律文件。
; ^- N$ g* A- P) w7 l3 w8 m　　二、公司型基金
1 f% |) m; o/ V2 V4 `, i6 ^　　公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，基金投资者是公司的股东。
　　三、契约性基金与公司型基金的区别(请同学们注意，这是考试重点，经常出现，需要花时间仔细学习与掌握)。
, j. h3 z  O; q$ a, n6 j4 v　　(一)法律形式不同。
　　契约型基金不具有法人资格，而公司型基金具有法人资格。
　　(二)投资者的地位不同
　　契约型基金的投资者没有管理基金资产的权利;公司型基金的投资者可以通过股东大会享有管理基金的权利。由此可见，公司型基金的投资者的权利要大一些，契约型基金持有人大会赋予基金持有人的权利相对小。
　　(三)基金营运依据不同。
' W4 Q) |1 [. ]2 W; y% V) [0 o  u1 M  t　　契约型基金依据基金合同营运基金;公司型基金依据基金公司章程营运基金。