2011证券从业资格考试《投资基金》冲刺笔记(6)

会计考友

第六节 我国基金业的发展概况
% U! g! T' F: b: u　　一、基金业发展的早期探索阶段
　　始于20世纪70年代末的中国经济体制改革在推动中国经济快速发展的同时，也引发了社会对资金的巨大需求。
　　1987年，中国新技术创业投资公司(中创公司)与汇丰集团、渣打集团在中国香港联合设立了中国置业基金。
　　上海证券交易所与深圳证券交易所相继于1990年12月、1991年7月开业，标志着中国证券市场正式形成。
7 s1 _; r! u0 ~$ X% b　　中国国内第一家比较规范的投资基金——淄博乡镇企业投资基金，于1992年11月经中国人民银行总行批准正式设立。该基金为公司型封闭式基金。
　　老基金存在的问题主要表现在以下3个方面：一是缺乏基本的法律规范，普遍存在法律关系不清、无法可依、监管不力的问题;二是受地方政府要求服务地方经济需要的引导以及当时境内证券市场规模狭小的限制，老基金并不以上市证券为基本投资方向，而是大量投向了房地产、企业等产业部门，因此它们实际上是一种直接投资基金，而非严格意义上的证券投资基金;三是这些老基金深受房地产市场降温、实业投资无法变现以及贷款资产无法回收的困扰，资产质量普遍不高。总体而言，这一阶段中国基金业的发展带有很大的探索性与自发性。
. o' b  n  Z% K9 P6 z　　二、试点发展阶段
　　1997年11月14日颁布了《证券投资基金管理暂行办法》。
* ~8 N% `" I  l7 g# A　　1998年3月27日，经中国证监会批准，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了两只规模均为20亿元的封闭式基金——基金开元和基金金泰，由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕。
　　在封闭式基金成功试点的基础上，2000年10月8日中国证监会发布了《开放式证券投资基金试点办法》。
+ C/ c3 g- r! r0 N: D　　2001年9月，我国第一只开放式基金——华安创新诞生，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越。
1 d( s) j% z; N　　2002年8月推出的第一只以债券投资为主的债券基金——南方宝元债券基金。
　　2003年3月推出的我国第一只系列基金——招商安泰系列基金。
　　2003年5月推出的我国第一只具有保本特色的基金——南方避险增值基金。
　　2003年12月推出的我国第一只货币型基金——华安现金富利基金等。
　　例1-7(2010年3月单选题)国内第一只契约型开放式证券投资基金是( )。
! V8 D! R  g. `" Y8 w- d$ a* I$ j　　A.基金金泰 B.基金开元
4 Q* P1 `9 I0 `2 ^* \/ D/ i* n1 B　　C.华安创新证券投资基金 D.南方稳健发展证券投资基金
　　【参考答案】C
% {- M/ b" X5 c, R# W  J+ T　　三、快速发展阶段
　　2004年10月成立的国内第一只上市开放式基金(LOF)——南方积极配置基金。
　　2004年年底推出的国内首只交易型开放式指数基金(ETF)——华夏上证50ETF。
  I5 \' H" P/ k) J3 ?* Z& z/ G' @  H0 @6 m　　2006年5月推出的国内首只生命周期基金——汇丰晋信2016基金。
3 P$ P' a/ x/ D( M. z　　2007年7月推出的国内首只结构化基金——国投瑞银瑞福基金。
  E! n1 ?/ s* F- w0 H% C+ x0 s  x) o: R　　2007年9月推出的首只QDII基金——南方全球精选基金QDII基金。
　　2008年4月推出的国内首只社会责任基金——兴业社会责任基金等。层出不穷的基金产品创新极大地推动了我国基金业的发展。