2011证券从业考试投资基金考点第一章第五节

会计考友

　　第五节　证券投资基金的起源与发展

2 K8 `+ P+ X8 O5 s. `+ @3 Z　　一、证券投资基金的起源和早期发展（做为常识性掌握）
" o- Y1 w/ P8 a! Z) u% g. O7 x　　1868年，英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”被看作是最早的基金。
　　早期的基金基本上是封闭式基金。1924年3月21日，“马萨诸塞投资信托基金”在美国波士顿成立，这是世界上第一只公司型开放式基金。

　　二、证券投资基金在全球的普及性发展
　　美国是世界上基金业最为发达的国家。
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　　三、全球基金业发展的趋势与特点（常识性掌握）
* V+ ?7 I# [3 j　　（一）美国占据主导地位，其他国家发展迅猛
" T4 H1 _2 P1 }8 Z' j6 Y& s6 \3 i　　（二）开放式基金成为证券投资基金的主流产品
　　（三）基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出
: j  V( y) b8 C0 M& a5 a: J　　（四）基金的资金来源发生了重大变化（退休养老金快速增长）