2011年证券资格《投资基金》冲刺笔记第一章(3)

会计考友

　　第三节 证券投资基金的法律形式
　　依据基金法律形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。公司型基金以美国的投资公司为代表。我国目前设立的基金则为契约型基金。
" |, {3 n2 I  `) c( s  ^　　一、契约型基金
$ r* K  ]* t) w1 {& j/ O# g; ]0 R/ V　　契约型基金由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立，基金投资者的权利主要体现在基金合同的条款上，而基金合同条款的主要方面通常由基金法律所规范。
: p2 }- ^- S" ~% U& G- ^　　基金公司有不同的基金合同;权益证券化。它将受益权证券化，通过发行受益单位，使投资者作为基金受益人，分享基金经营成果。其设立的法律文件是信托契约，没有基金章程。
　　二、公司型基金
, m  v  Q- H  V+ M* J0 L　　公司型基金在法律上是具有独立"法人"地位的股份投资公司。公司型基金依据基金公司章程设立。
: Q9 \! Q0 L  s# G  t$ t. L　　三、契约型基金与公司型基金的区别
* [4 {6 n+ w( R1 M5 g: E8 u( u( x　　(一)法律形式不同
0 z3 T; [  V8 m# e3 z$ `* s7 L9 R　　契约型基金不具有法人资格;公司型基金具有法人资格。
1 @" n1 \" |* G% C) \6 y+ p4 q8 |　　(二)投资者地位不同
+ ?7 Q* u9 N% Z　　契约型基金依据基金合同成立。公司型基金的投资者购买基金公司的股票后成为该基金的股东。
, u  Z  p! s, ^　　(三)基金营运依据不同
　　契约型基金依据基金合同营运基金;公司型基金依据基金公司章程营运基金。
　　公司型基金的优点是法律关系明确清晰，监督约束机制较为完善;但契约型基金在设立上更为简单易行。二者之间的区别主要表现在法律形式的不同，并无优劣之分。