2011年证券资格《投资基金》冲刺笔记第三章(2)

会计考友

　第二节 开放式基金的募集与认购
$ E# S8 w0 M+ [$ M. _- w# e) O$ Y! S0 M　　一、开放式基金的募集
　　(一)开放式基金募集的程序
　　开放式基金的募集程序与封闭式基金的募集程序相似，也要经过申请、核准、发售、备案、公告五个步骤。
! s% c6 D, ~2 J# Q/ w　　(二)申请募集文件
　　开放式基金应提交的申请募集文件项目与封闭式基金的基本相同，但开放式基金在一些文件的具体内容上与封闭式基金有所不同。
　　(三)募集申请的核准
　　国务院证券监督管理机构应当自受理开放式基金募集申请之日起6个月内作出核准或者不予核准的决定。
　　(四)开放式基金的募集期
/ w" a3 d+ j, ]9 F7 N; M. O- _　　基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行开放式基金的募集。开放式基金的募集期限自基金份额发售之日起计算，不得超过3个月。
　　(五)开放式基金份额的发售
　　开放式基金份额的发售，由基金管理人负责办理。
　　(六)开放式基金的基金合同生效
/ _5 [- O& n5 M1 m2 t: @' n　　1.基金募集期限届满，募集的基金份额总额符合《证券投资基金法》第44条的规定，并具备下列条件的，基金管理人应当按照规定办理验资和基金备案手续：
' e( u2 S' B7 k6 U' F　　(1)基金募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币。
9 R& L; ^+ w8 E( X% ]4 V" x　　(2)基金份额持有人的人数不少于200人。
　　中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料之日起3个工作日内予以书面确认;自中国证监会书面确认之日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效。基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日予以公告。
0 P* j- m( _$ @" r+ l　　2.基金募集期限届满，基金不满足有关募集要求的，基金募集失败，基金管理人应承担下列责任：
7 y  `7 \# b9 l# V# }　　(1)以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用。
　　(2)在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。
" c/ t. V0 G( q/ R; F8 T- i, V　　二、开放式基金的认购
/ r( g$ \& p7 j  v: ?4 ^9 \: C4 p　　(一)开放式基金的认购渠道
# y4 `. y6 x& Q: m! Q* g　　基金销售由基金管理人负责办理;基金管理人可以委托取得基金代销业务资格的其他机构代为办理。我国可以办理开放式基金的认购业务的机构主要包括：商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构，以及中国证监会规定的其他具备基金代销业务资格的机构。
　　例3-5(2010年3月多选题)目前，我国的开放式基金的认购渠道主要有( )。
8 d% ?$ I+ @9 ?4 N　　A.证券公司 B.证券投资咨询机构
　　C.商业银行 D.证券登记结算中心
. L4 Z, t1 J, M- f; n$ W　　【参考答案】ABC
2 A4 D$ i4 L( T' K9 M' s- I　　(二)认购步骤
  ]: N- _9 T7 A　　投资者参与认购开放式基金，分开户、认购、确认三个步骤。
0 ?  }& \* P3 W) N! J1 Z5 M2 r　　1.基金账户的开立
　　基金账户：用于记录其持有的基金份额余额和变动情况的账户。
　　基金投资者主要分为个人投资者和机构投资者。
, [; ~3 o7 ~$ {$ d　　个人投资者申请开立基金账户，一般需提供下列资料：
+ j9 a* _+ o! Q　　(1)本人法定身份证件(身份证、军官证、士兵证、武警证、护照等);
　　(2)委托他人代为开户的，代办人须携带授权委托书、代办人有效身份证件;
　　(3)在基金代销银行或证券公司开设的资金账户;
$ e& W/ u9 Z: O8 |- x5 C' ~0 ^　　(4)开户申请表。
, R# r% h. J5 T8 v' G  O9 v  \　　2.资金账户的开立
　　资金账户是投资者在基金代销银行、证券公司开立的用于基金业务的结算账户。
# C' S  t- v# A　　3.认购确认
　　个人投资者办理开放式基金认购申请时，需在资金账户中存入足够的现金。
　　个人投资者除可亲自到基金销售网点认购基金外，还可以通过电话、网上交易、传真等方式提交认购申请。
　　机构投资者办理开放式基金认购申请时，需先在资金账户中存入足够的现金，填写加盖机构公章和法定代表人章的认购申请表进行基金的认购。
　　投资者T日提交认购申请后，一般可于T+2日后到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。
( M. A/ H, S' f) E  A5 B　　例3-6(2010年3月单选题)投资者参与认购开放式基金，分( )个步骤。
　　A.1 B.2 C.3 D.4
　　【参考答案】C
  p" a7 W( O2 e5 q( x* E0 W　　【解析】投资者参与认购开放式基金，分三个步骤，即开户、认购和确认。
　　(三)认购方式与认购费率
　　1.认购方式。开放式基金的认购采取金额认购的方式，即投资者在办理认购申请时，不是直接以认购数量提出申请，而是以金额申请。在扣除相应费用后，再以基金面值为基准换算为认购数量。
　　2.前端收费模式与后端收费模式。在基金份额认购上存在两种收费模式：前端收费模式和后端收费模式。前端收费模式是指在认购基金份额时就支付认购费用的付费模式;后端收费模式是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金时才支付认购费用的收费模式。后端收费模式设计的目的是为鼓励投资者能够长期持有基金，因为后端收费的认购费率一般会随着投资时间的延长而递减，甚至不再收取认购费用。
　　3.认购费用与认购份额。为统一规范基金认(申)购费用及认(申)购份额的计算方法，更好地保护基金投资人的合法权益，中国证监会于2007年3月对认(申)购费用及认(申)购份额计算方法进行了统一规定。根据规定，基金认购费率将统一按净认购金额为基础收取，相应的基金认购费用与认购份额的计算公式为：
% N$ j# R& g3 o* y: i　　净认购金额=认购金额/(1+认购费率)
6 C! j/ z- B) Q' s  y9 c5 a　　认购费用=净认购金额×认购费率
" q0 d0 z8 y: `4 x' e　　认购份额=(净认购金额+认购利息)/基金份额面值
　　(四)不同基金类型的认购费率
9 V4 n. T0 P2 z2 F( n: x　　《证券投资基金销售管理办法》规定开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%。在具体实践中，基金管理人会针对不同类型的开放式基金、不同认购金额设置不同的认购费率。目前，我国股票型基金的认购费率大多在1%～1.5%左右，债券型基金的认购费率通常在1%以下，货币型基金一般认购费为0。
9 M' w, Q2 v1 L% m　　(五)最低认购金额与追加认购金额
　　一些开放式基金在认购时会设定最低认购金额。目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为1 000元人民币。一些基金对追加认购金额有最低金额要求，而另一些基金则没有此类要求。