第七章 清算与交收& F5 x$ g' t" M( L2 v& k# f& |5 z
第一节 清算与交收的含义) ^, {+ Z: x% E9 _+ C' w6 f
一、清算与交收的概念
* a) y& ?% I6 Q0 l& L' ?: s (一)清算、交收的定义
5 b1 C9 @% |# ^& j8 q2 G) n3 t 清算的定义
0 p7 p( g# N+ L, ?( _: v$ k 交收的定义: ?" |) w! f$ V
清算与交收是整个证券交易过程中必不可少的两个重要环节。清算和交收两个过程统为结算。
: h" ~8 ^. O/ q: j1 D (二)清算和交收的联系和区别- s7 o- g0 e7 u
1、清算与交收的联系
3 z( x. P4 r& b! X$ }0 }+ A# b/ | 清算是交收的基础和保证，交收是清算的后续与完成。
0 f" Q0 B6 r! T7 E5 e% ? 2、清算与交收的区别. ^( F: x* F5 V: E; A
清算不发生财产实际转移，交收发生财产的实际转移。
' t3 J& Z2 ^" i+ h" b8 p 二、滚动交收和会计日交收
- X# V2 H" @9 A& l8 T2 ?0 I; T- ` 我国目前存在两种滚动交收周期，即T+1、T+3。T+3滚动交收适用于B股。
9 ~, k/ f/ F' B J$ i& e6 L 三、清算与交收的原则(重点掌握)7 W6 D0 A8 }2 d4 X) y
净额清算原则" Z) f$ m/ p8 n. k, S
共同对手方原则5 n+ Z6 v5 n# {4 q. J
银货对付原则4 {" X# d' q K+ Z7 q4 Q
分级结算原则* `" U$ x# r& s' u: N: x" r
四、结算账户的管理2 V: u3 t+ Z5 h' R
结算账户的开立2 ~. f) t W2 O& C
结算账户的管理
- x7 h8 q& C: {: }7 I 结算备付金账户计息
7 b; J5 m! _) Q/ k1 t 最低结算备付金限额4 ^9 ~6 U) v" O
最低备付的含义7 b& B C* @" a% [, U3 g* o
最低备付的调整' k% f& W/ P* l- ~' o
纳入最低备付计算的交易品种
7 D, z1 Q/ |, V* d* r/ _ 最低备付不足
- B+ T4 U) T1 v5 { _1 F 结算账户的撤消3 ^4 b5 ~& \- L9 \. l+ F. j
第二节 我国A股、基金、债券等品种的清算和交收1 [% l$ Z' E, P+ i! Y
一、上海市场A股、基金、债券等品种的清算与交收(重点掌握，同学们要熟悉，其他交易品种的结算应对比此节内容学习，掌握各品种结算的差异性)
* z R1 k# V4 j: v 中国结算上海分公司同结算参与人之间的资金交收流程% h$ g+ O1 o) _$ d7 F9 V
资金交收; ?) l8 c1 O) U0 ?. `$ s5 _: c
资金划拨
& r; C3 X" Q) v1 R/ q& L+ U; S, U 二、深圳市场A股、基金、债券等品种的清算与交收
! L% U$ i* o8 W6 D8 \+ x6 h- w 三、合格境外机构投资者的结算办法
5 G6 G, B8 E5 V; \5 m6 V; e' n 第三节 我国B股的清算与交收! c+ \* J; w* B0 J1 X
一、上海市场B股清算与交收+ J! ^) t! ] g* T+ c7 t3 z4 h- e
净额交收/ ~5 z/ B) l7 Y- N. C
逐项交收
) j) f6 S! v1 w( s' ?5 i% V. a8 O 具体程序( f6 N" ]7 N7 A# A# {
二、深圳市场B股清算与交收
1 K9 k0 s# w* ?+ D! W 第四节 我国债券市场回购交易的清算与交收
# U; X# x) ]8 P, \1 ~& X. Z 一、质押式回购的清算与交收
6 N/ u* Y% J& f2 T/ C+ P0 k6 S 证券交易所质押式回购的清算与交收
T' _" ?7 |4 y: u8 f3 ]6 v 全国银行间市场债券回购的清算与交收" V! P) w( H$ {* u5 k
二、买断式回购的清算与交收/ _" t" ~, q% f& X
开立交收账户
: p: M& k3 i" r1 O9 [- R 买断式回购交易初始结算
! V" u- m6 H7 j. X' R* f1 C 初始结算的待交收管理
- L! A4 B w v, s 买断式回购到期购回结算
( z) O& N+ c1 _4 E! L. q" d( b" L- G' [ 履约金返还) h. c0 ~& [5 P+ O5 o
第五节 我国交易型开放式指数基金的清算与交收! u- M4 p# ]( Y+ V9 b1 o1 G! Z
交收账户
& d+ r; l6 \) z7 ` ETF认购的清算与交收- z- W3 t: y. x1 P* }3 `
基金认购方式" C" |8 v; {( O
网上现金认购资金结算流程3 T; v3 R: n6 |) K9 t+ a- s
网下现金认购- _ I0 c q' ~8 D1 D' t
组合证券认购1 Q+ L7 a2 X! u" |2 c3 n: y
ETF发售失败的协助工作$ |/ ^2 g# }3 z' k5 Z- `$ J
三、ETF二级市场交易的清算与交收5 ]; f0 P) e2 d- }* p0 Z+ g1 O
清算
" W2 M! W" w" m 交收
0 W/ v5 G. v T: w$ q) V0 ~! U( Z 四、风险管理
+ _& r; S7 h$ L 结算资格管理
$ B8 z! U |3 q 证券待交收管理5 E; o d& m. \% V k1 b
其他风险管理措施 |
发表于 2012-3-18 18:21:18
