2012年证券从业《证券交易》预习：第一章(2)

会计考友

二、证券交易基本要素
　　(一)证券交易的种类
　　1、股票交易
1 P8 z6 W5 V* g5 I! M　　在证券交易所进行，称为上市交易;在场外交易市场进行，常见形式是柜台交易。
% e, P9 g( p: r4 T' @$ g! [　　2、债券交易
9 }: w1 x9 N  T6 u　　债券主要有三大类：政府债券、金融债券和公司债券。政府债券的发行主体是中央政府和地方政府。
3 ^7 U9 N7 k6 k9 N5 k+ D) q: o0 P　　3、基金交易
　　基金的基本类型：封闭式与开放式两种。
　　4、金融衍生品工具交易
+ \" G- b' i4 J+ `! A" p( n% x　　包括：权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易等。
　　(1)权证交易
　　从内容上看，权证具有期权的性质。权证的交易既可以在证券交易所内进行，也可以在场外交易市场上进行，它的具体交易方式与股票交易类似。
" l; w, H, ?& x　　权证的分类。
& e$ A/ h* }9 a; j! i: D) f　　(2)金融期货交易
　　金融期货主要有外汇期货、利率期货以及股权类期货三种。
8 G8 t: d0 Z: ?2 Z' J4 |2 ]: X　　(3)金融期权交易
　　金融期权的基本类型是买入期权和卖出期权。
" f1 m' [4 Y! j) Q! L( c+ e4 Z0 r　　金融期权大致可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权。
　　(4)可转换债券交易
* k' s3 }( d2 N7 |; X$ O　　可转换债券具有债权和期权的双重特征。
8 P' H4 T8 m- E5 X% ?7 B　　【例】可转换债券的持有者只能等待时机将债券转化为另一种证券，或将债券持有到期收回本金。( )
　　答案：错误可转换债券持有者还可以选择在证券交易市场将其抛售来实现收益。
3 v( c1 O% Z6 i% `$ U　　(二)证券交易的方式
　　证券交易的方式有现货交易、远期交易和期货交易。在短期资金市场，结合现货交易和远期交易的特点，存在着债券的回购交易。如果投资者买卖证券时允许向经纪人融资融券，则发生信用交易。
& I* o9 A# b2 m; r; X　　1、现货交易
- x* s% m8 w4 ^( W+ Y$ e! y　　2、远期交易和期货交易
　　远期交易是双方约定在未来某时刻(或时间段内)按照现在确定的价格进行交易。期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易，即交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。而期货合约则是由交易双方订立的、约定在未来某日期按成交时约定的价格交割一定数量的某种商品的标准化协议。
; t1 n( P* g5 D7 p* {3 c! D( X$ g6 `5 B　　远期交易与期货交易在是否标准化、场所与目的的差异。
　　3、回购交易
. @* t6 I3 @. [$ d　　回购交易更多地具有短期融资的属性，由于债券回购的期限一般不超过1年，所以从性质上看，它可以归属于货币市场。
( g& ?/ ?' g9 |3 [　　4、信用交易
; ?# {( ]0 b3 Q. |5 G  @2 r# F9 r& C　　信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易。2005年10月，十届全国人大常委会第十八次会议审议通过了《证券法》修订案，取消了证券公司不得为客户交易融资融券的规定。
　(三)证券投资者
: T& F# b) _& V　　证券投资者是买卖证券的主体，他们可以是自然人，也可以是法人。
- Y* q& ^+ Y7 w　　是投资者买卖证券的基本途径。
　　随着我国证券市场的对外开放，我国证券市场的投资者不仅仅是境内的自然人和法人，还有境外的自然人和法人，但是对境外投资者的投资范围有一定的限制。一般的境外投资者可以投资在证券交易所上市的外资股(即B股);而合格境外机构投资者则可在经批准的投资额度内投资在交易所上市的除B股以外的股票、国债、可转换债券、企业债券、权证、封闭式基金、经中国证监会批准设立的开放式基金，还可参与股票增发、配股、新股发行和可转换债券发行的申购。(可出成多选题)我国规定，证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。
　　(四)证券公司
+ n5 L8 n- I# y/ x3 E1 N! d　　在我国，证券公司是指依照《中华人民共和国公司法》(以下简称《公司法》)规定和经国务院证券监督管理机构审查批准的、经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司。证券公司设立条件：(1)公司章程;