第 六 章 证券投资技术分析
6 E0 J2 }: L( N Y% z 第一节 证券投资技术分析概述7 p& `+ F9 @% a& Q1 }+ k0 W3 ^! V2 M& i
一、技术分析的基本假设与要素
" D* A8 a9 @% @. \$ b (一)技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。8 n$ T* z2 _0 v4 u& {- y! [
(二)技术分析的三大假设
% a: N9 k4 P7 @ ?8 L 三大假设分别是：市场行为涵盖一切信息、价格沿着趋势移动、历史会重复。
8 t# d' B# D9 Z: ]! U 1.市场行为涵盖一切信息
$ S+ x) w1 N! m5 v2 }& Z3 Q 这是进行技术分析的基础。
. `8 A$ L# B7 M5 J1 _; e# a 主要思想是：任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格变动上。7 c& z: P' a: b. C; ]) O7 V
2.证券价格沿趋势移动6 k0 } h4 x5 _5 J9 O+ f# S, {# T9 {
这是进行技术分析最根本、最核心的条件。
. ^! x5 _7 ~2 r: v j 主要思想是：证券价格的变动是有一定规律的，即保持原来运动方向的惯性，而证券价格的运动方向是由供求关系决定的。
& A0 W8 g+ K2 l7 R' E2 Z# L2 C 3.历史会重演
- z+ J4 N7 J) g$ H+ |* n 这是从人的心理因素方面考虑的。
6 i, c" x7 e2 I- N5 Y' v (三)技术分析的要素
5 {" X& M1 ` F* u1 P 技术分析的要素：价格、成交量、时间和空间。4 f$ B) W% M8 i( C7 s" N7 i3 ]: {$ ?
二、技术分析的理论基础——道氏理论2 Z" S {! m2 z5 K
(一)形成过程' h; e$ P7 E9 v
该理论的创始人是美国人查尔斯·亨利·道。为了反映市场总体趋势，他与爱德华·琼斯创立了著名的道-琼斯平均指数。: P E9 y6 b1 ~. U8 m: W3 n
(二)主要原理! \( X2 X6 Q$ }$ _
道氏理论的6个主要原理：2 C, r; m& o0 V4 E7 j3 X6 `6 }
1.市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为。) r8 ^3 e/ O$ x1 t1 d
2.市场波动具有某种趋势。, p* f7 d9 P& G& M9 a' H, m# M
三种趋势：主要趋势(1年或1年以上)、次要趋势(3周～3月)、短暂趋势(不超过3周)。. D* Y. S: O. Y; |0 m
3.主要趋势有三个阶段。
3 Y2 q2 m4 e8 s9 x 第一个阶段为累积阶段;
2 Z. v6 C7 C$ }5 x. P8 x 第二个阶段为上涨阶段;$ F. u+ f7 D, A2 C9 x: Z
第三个阶段为市场价格达到顶峰后出现的又一个累积期。, v4 X1 W& d! n- u' ~. @% P
4.两种平均价格指数必须相互加强。(工业平均指数和运输业指数必须在同一方向上运行)
2 M4 x+ W' X; D% t! v1 c" u" P 5.趋势必须得到交易量的确认 。
, T2 J& `" s* E# E; c 6.一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号。(趋势分析的基础)/ n/ ~4 G9 M% E: F) u' t8 p [
(三)道氏理论的应用及应注意的问题
U/ ]9 {% t8 H) g% F Y 第一个不足是道氏理论对大的形势的判断有较大的作用，对于每日每时都在发生的小的波动则显得有些无能为力。
3 L# Z! s5 o& G$ ]. V7 ]" ` 另一个不足是它的可操作性较差。
7 D# q L3 c+ V/ \3 B. i; W 三、技术分析方法的分类( M H+ u6 C6 L& W7 }$ }( j, W
技术分析方法分为5类：指标类、切线类、形态类、K线类、波浪类。8 m4 a) j) q) c5 A
(一)指标类
& }: O+ n; {& N$ F 常见的指标有相对强弱指标(RSI)、随机指标(KDJ)、趋向指标(DMI)、平滑异同移动平均线(MACD)、乖离率(BIAS)等。
; Q% c3 Q: V t; D& y (二)切线类(与几何中不是一个含义)
+ v; m% a! ?, G" m3 _4 X$ g (三)形态类
& ]3 Z2 d' M+ N2 w 根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态来预测股票价格未来趋势的方法。/ p2 D) J5 O8 c. H
(四)K线类(进行各种技术分析的最重点的图表)+ `; w0 i* I, C3 U& t
(五)波浪类6 i$ _) h8 y% O5 H8 ]
四、技术分析方法应用时应注意的问题
' U* n: Z% U% K7 E) ~6 c" w (一)技术分析必须与基本分析结合起来使用。* a4 L! r/ Z2 h8 [5 {
(二)注意多种技术分析之间的综合研判。
. d5 L6 v) L# K+ S! }1 f (三)理论与实践相结合。 |
发表于 2012-3-18 18:26:09
