二、套利交易! V: F; }7 j/ H1 b7 H/ d; F, [, z
(一)套利交易的基本原理——“一价定律”——重点
* {1 h4 n G4 s/ u* h 套利交易能否获得利润的关键，是价差的变动
' I: K7 S) k, ?! f6 S 套利是一种特殊的投机，但与一般投机相比，套利的风险低、收益稳定。
1 F" R; Q o: l" [ (二)套利交易对期货市场的作用6 s# N w7 j) `4 I0 G+ T$ e
(三)套利的风险$ t e- v. j5 r' f8 y! z
(四)股指期货套利的基本原理与方式——重点
. s8 e/ P$ D: y3 W( s! Y 1. 期现套利
( T- r% p( C, |; z+ Q (1) 期现套利原理：
- S0 T, b" B/ t x' @! x8 o 期货价格高于其理论价值，则买入股指成分股，卖出期货，正基差套利1 E* u8 l) d' m8 U
期货价格低于其理论价值，则买入期货，卖出股指成分股，负基差套利8 ^) H6 P# N9 s, N q
(2) 期现套利步骤：P381, |7 [# R# Z& a; R8 V+ N: h
[img]http://www.yuloo.com/news/1105/file:///C:/Documents%20and%20Settings/Administrator/Local%20Settings/Temp/Temporary%20Internet%20Files/Content.IE5/0JAJVAV7/2011331143440609[1].jpg[/img]& F( ~$ e3 I8 j6 z6 y1 ]% k
5. Alpha套利
( B# r6 Y) B, E7 M: ^ ——非系统风险带来的超额收益
; Z d: K: q5 a# [ ——系统风险带来的收益 |
发表于 2012-3-18 18:26:09
