第三节 金融风险的VaR方法/ }4 p2 s k7 ^7 H( ^
大纲要求：: I2 Q' u5 J0 S, t+ C
熟悉风险度量方法的历史演变;掌握VaR的概念与计算的基本原理;熟悉VaR计算的主要方法及优缺点;熟悉VaR的主要应用及在使用中应注意的问题。
6 j1 N7 o6 p9 `5 `) A8 s- Z6 } 一、VaR方法的历史演变
9 |6 J5 M* H- u% {& ~2 d0 w 名义值法→敏感性方法→波动性方法→VaR方法(压力测试)9 v; N4 [1 ~% K2 @4 Z
二、VaR方法的基本原理及计算公式
$ Z* s3 W4 g2 o" ^( g7 h) ^9 v (一)VaR方法的基本原理——重点
6 d4 V3 ?0 W& i Y0 L) b3 {/ N( c1 y 概念、公式表达P388
7 o6 e: q, E" ]. Y (二)VaR的主要计算方法/ l& a' A8 @( j& Z" } ^$ X7 c$ {
1.局部估值法：德尔塔—正态分布法: F5 n( W" k/ I& ]8 U
2.完全估值法：历史模拟法、蒙特卡罗模拟法
) \) N) {, s, P 每种方法的步骤、优缺点9 \5 E* g I+ G$ K6 M _
三、VaR方法的应用
* T$ K! ?: J' t$ D; d N# f) l (一)风险管理与控制5 J- {- O5 n7 M( O
与传统风险管理方法相比，其优势有六方面/ a& R( Y) I6 d7 P& d4 K7 ?) Y% m
(二)基于VaR的资产配置与投资决策 v2 z: R: G0 l" Z+ |/ w" E' e) g
(三)基于VaR的业绩评估——RAROC(经风险调整后的资本收益). h1 S/ j* h5 l/ E# g
(四)风险监管; w/ P0 `( ?6 N) i. c
四、使用VaR需注意的问题 |
发表于 2012-3-18 18:26:09
