第九章 证券分析师的自律组织和职业规范. o( R- M3 K" \6 u' g- e4 h# G
第一节 证券分析师的含义及职能
5 k2 V& D( u" I# u! ~ K' b4 }0 H- p0 C 一、证券分析师的含义; f! a$ o# _2 C) d+ r* l. A
我国证券分析师的内涵包括横和纵两方面:: C3 U. _: c' f1 s0 I( S$ F
二、证券分析师的主要职能和业务范围' G: C/ \: w" E
证券分析师的主要职能包括:
( P4 ]: L+ _& j' e; T' k! c1 r: ^ (1)运用各种有效信息,对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测,对投资证券的可行性进行分析评判。7 v# @! V2 @- F4 j0 a/ D% i9 v( C' C
(2)为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务,传授投资技巧,倡导投资理念,引导投资者进行理性投资。: V; r& F" d! ?* M' [
(3)为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务。
, Q5 A, L t3 @6 n (4)为主管部门、地方政府等的决策提供依据。
3 E8 K3 t' y! E 两大基本业务:证券投资咨询业务、财务顾问业务。
/ Q4 `* v# c; j" {( L 第二节 国际上主要的证券分析师自律组织
( u, x7 t, F! q, k 在世界各国,证券分析师一般都有自律性组织。这些组织基本上都不以营利为目的,属于自发组织的非营利性团体;会员可以是个人会员,也可以是由个人会员隶属的团体、公司构成的法人会员;会员从组织中享受各种便利和服务。
% N0 H. @9 G- l, y( F$ b 证券分析师组织的功能:(3项)
3 R3 \ T* S' F (1)为会员进行资格认证。
2 w/ C g( M% J (2)对会员进行职业道德、行为标准管理。8 _8 N7 |0 V3 l4 L, W7 F
(3)证券分析师组织还会定期或不定期地对证券分析师进行培训、组织研讨会、为会员内部交流及国际交流提供支持等。
# h7 A0 V# y% z6 n) n 一、国际注册证券分析师组织3 v- _& _9 t6 S8 j7 `: ? I
国际注册投资分析师协会ACIIA由欧洲金融分析师协会EFFAS、亚洲证券分析师联合会ASAF和巴西投资分析师协会APIMEC经过3年多的策划于2000年6月正式成立,注册地在英国。
; @. z g; U# O6 v ACIIA会员共有四类,即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。# E, c# b/ l- o4 b6 @* u
2001年11月,中国证券分析师协会正式被接受成为ACIIA的会员。
; }, d0 k0 ]+ B* b. T, T% }4 y 1.考试内容。. m! P. L r" c
CIIA考试分为国际通用知识考试和国家知识考试两部分。- Q4 }# N" H4 C3 ]% e. f( Z
2.CIIA在中国的进展。
4 ^) y5 @2 I+ N( J# i" S9 ]) n ACIIA于2005年2月认可通过中国证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员,可免试基础标准知识,直接报名参加最终考试。1 e7 W( y5 v1 L/ a' ^
2006年3月11日,中国证券业协会举办首次考试。% W1 Z% f ^& c
3.CIIA的考试安排。7 h$ ~2 h! t) W$ N! F; I8 d+ V2 k
二、亚洲证券分析师组织1 d2 {7 ~) P% }
宗旨是通过亚太地区证券分析师协会之间的交流与合作,促进证券分析师行业的发展,提高亚太地区投资机构的效益。其注册地在澳大利亚,秘书处设在日本东京,最高决策机构是会员大会。9 r# z& V V! ]$ [5 x" u
三、CFA协会(特许金融分析师)3 Q5 }, t7 v& `
CFA协会是一家全球性非营利专业机构,负债在全世界管理CFA课程和考核项目,并为投资业制定专业行为操守和投资表现报告准则。总部设在美国。
7 |2 O# u% q+ B! C8 n; @) J; k 3年工作经验,三级考试,获得CFA证书的人员必须加入CFA协会。* q6 v$ {5 b! C- [! n: p$ K5 [3 N; k
四、欧洲的证券分析师组织
9 M" O( r' e: Z8 c/ J/ A6 ] 欧洲证券分析师公会简称EFFAS,成立于1962年,由欧洲19个国家的协会组成,起总部设在德国的法兰克福。3 p0 N; @' g% }2 a* Y0 r9 a& Z
五、拉丁美洲的证券分析师组织0 O5 }7 K8 v9 H' B
FLAAF以巴西协会为中心,包含墨西哥和阿根廷。1998年成立。3 T' M1 n' k! N# [0 ^ x
六、各国投资联合会及《国际伦理纲领、职业行为标准》4 E# V% c/ ?& @/ Y% E" ] C* x* c$ n
(一)投资分析师总要求4 t& _7 b; }% ^9 r' A: }! s
(二)投资分析师道德规范三大原则
' C: Y. N1 [2 ^' d9 k (三)投资分析师执业行为操作规则) t5 v( F' }$ b- }
(四)投资分析师执业纪律
+ ~( e& y, U) S9 Q (五)投资分析师责任
5 Q# J* J" c! J& M" Y 第三节 我国的证券分析师自律性组织* R9 ^' n/ G B/ B
一、建立我国的证券分析师自律性组织的必要性* I: k4 J9 u% o" I
二、我国的证券分析师自律性组织及其任务1 }" k1 ^ L& u- q N, k
我国证券分析师自律组织--中国证券业协会证券投资分析师专业委员会,简称SAAC,成立于2000年7月。/ r( i2 u9 I! c8 y
2000年7月5日制定了《专业委员会章程》《管理暂行办法》《职业道德守则》。
, s$ V1 j% v7 [; r6 } 中国证券业协会证券分析师专业委员会于2001年1月正式加入亚洲证券分析师联合会,并在同年11月的ACIIA理事会上,正式加入国际注册分析师协会,并当选为该组织的理事会理事。
; c% g; t+ W: Q& |. P& s 第四节 我国证券分析师职业规范
5 v1 n7 `. T# \6 N5 W 一、证券分析师职业道德的十六字原则4 g* _8 i e: ^- i0 @% B3 D
独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平; n. T8 l$ `. E$ E
二、证券分析师职业责任
3 E* T" u5 E5 J& o5 m 三、证券分析师执业纪律
3 r" r" F2 k7 l+ @2 j2 W' A 四、投资咨询业务的操作规则
- E3 ~! i6 G$ f( Z (一)《证券法》
7 F2 J% s! l- L \ (二)《证券、期货投资咨询管理暂行办法》/ Y, i3 s) i( n5 _2 h. t
(三)《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》
' |# g6 M4 F+ S+ n+ h2 @ (四)《证券公司内部控制指引》8 f, p C6 S) B% c) r# j, c$ B
证券投资咨询业务的规范以执业回避、信息披露和隔离墙等制度为主。
1 y& o6 t, _# N, O9 U3 ] 其中隔离墙是《证券公司内部控制指引》的重点。
- x3 O0 ^% v; R4 s (五)《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》 |