2011年《证券发行与承销》辅导：第9章（9）

会计考友

　　第五节  上市公司股东发行可交换公司债券
　　所谓可交换公司债券，是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。
$ {/ q" U9 K- w: d　　一、可交换公司债券发行的基本要求
) s. [3 D3 Y( p8 [: [　　（一）申请发行可交换公司债券应满足的条件
　　申请发行可交换公司债券，应当符合下列规定：
; \; e# |5 C/ \2 m　　1、申请人应当是符合《公司法》、《证券法》规定的有限责任公司或者股份有限公司；
　　2、公司组织机构健全，运行良好，内部控制制度不存在重大缺陷；
　　3、公司最近一期末的净资产额不少于人民币3亿元；
　　4、公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息；
　　5、本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40%；
　　6、本次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前二十个交易日均价计算的市值的百分之七十，且应当用预备交换的股票为本次发行的公司债券设定质押担保；
　　7、经资信评级机构评级，债券信用级别良好；
: n: ?  a  M' z* P5 C" {　　8、不存在《公司债券发行试点办法》第八条规定的不得发行公司债券的情形。
　　（二）预备用于交换的上市公司股票应具备的条件
　　1、该上市公司最近一期末的净资产不低于人民币15亿元，或者最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据；
' f% x9 u- o$ j. w' p0 l' p　　2、用于交换的股票在提出发行申请时应当为无限售条件股份，且股东在约定的换股期间转让该部分股票不违反其对上市公司或者其他股东的承诺；
　　3、用于交换的股票在本次可交换公司债券发行前，不存在被查封、扣押、冻结等财产权利被限制的情形，也不存在权属争议或者依法不得转让或设定担保的其他情形。