2011年注会考试 短期筹资内容概述

会计考友

　　　　一、短期负债筹资的特点

　　短期负债筹资所筹资金的可使用时间较短，一般不超过1年。

　　短期负债筹资具有如下一些特点：
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　　1.筹资速度快，容易取得。

8 h  ?, v# J& C. Z* ]　　2.筹资富有弹性。

　　3.筹资成本较低。
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　　4.筹资风险高。
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/ M. ~+ g: B4 @3 g0 x　　流动负债的主要项目是自发性负债项目、商业信用和短期银行借款三种。

　　二、商业信用

　　商业信用是指在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。商业信用产生于商品交换之中，是所谓的“自发性筹资”。

　　商业信用的具体形式有应付账款、应付票据、预收账款等。
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! g, Y; t/ B% ~　　(一)应付账款
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　　1、应付账款的成本
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9 P% `  o1 {' R" [% {. n6 }" M$ Q+ `　　倘若买方企业购买货物后在卖方规定的折扣期内付款，便可以享受免费信用，这种情况下企业没有因为享受信用而付出代价。
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　　放弃现金折扣成本=折扣百分比/(1-折扣百分比)×360/(信用期-折扣期)
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　　2、利用现金折扣的决策
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3 E7 K! R# [4 L) z! K# ?9 g4 p　　如果能以低于放弃折扣的隐含利息成本(实质是一种机会成本)的利率介入资金，便应在现金折扣期内用介入的资金支付货款，享受现金折扣。
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　　如果在折扣期内将应付账款用于短期投资，所得的投资收益率高于放弃折扣的隐含利息成本，则应放弃折扣而去追求更高的收益。
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: f# u0 l5 ]9 m8 a/ w# p　　如果企业因缺乏资金而欲展延付款期，则需在降低了的放弃折扣成本与展延付款带来的损失之间做出选择。

9 v& O2 A5 C- k' j1 u　　如果面对两家以上提供不同信用条件的卖方，应通过衡量放弃折扣成本的大小，选择信用成本最小(或所获利益最大)的一家。
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　　(二)应付票据

9 |$ Q  @4 K: O- Z/ `; z! J　　(三)预收账款

　　三、短期借款
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' u. q4 y  ~# d9 Z　　短期借款的指企业向银行和其他非银行金融结构介入的期限在1年以内的借款。

　　(一)短期借款的种类
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5 R- y4 L5 b% m; {　　(二)借款的取得
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# P7 g( _: ^4 o; A1 U　　(三)借款的信用条件
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　　按照国际通行做法，银行发放短期借款往往带有一些信用条件，主要有：

　　1、信贷限额
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　　信贷限额是银行对借款人规定的无担保贷款的最高额。
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, K7 h5 V' K4 H3 k* U, F8 b: T( d　　如果企业信誉恶化，即使银行曾同意过按信贷限额提供贷款，企业也可能得不到借款。这时，银行不会承担法律责任。

　　2、周转信贷协定

3 Y4 {$ f+ O# H　　周转信贷协定是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定，在协定的有效期内，只要企业的借款总额未超过最高限额，银行必须满足企业任何时候提出的借款要求。

9 D! A) N8 r% z/ L8 ?4 C7 v　　企业享用周转信贷协定，通常要就贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费(Commitment Fee)。

　　3、补偿性余额

　　补偿性余额是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际贷款额一定百分比(一般为10%～20%)的最低存款余额。
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　　对于借款企业来讲，补偿性余额则提高了借款的实际利率。
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8 G" X' M6 Q( X6 \) C　　4、借款抵押
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& N" _. S( O% t/ U( Z+ y. |　　银行向财务风险较大的企业或对其信誉不甚有把握的企业发放贷款，有时需要有抵押品担保，以减少自己蒙受损失的风险。
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' O2 @4 ?- N1 H, t; ?　　抵押借款的成本通常高于非抵押借款，这是因为银行主要向信誉好的客户提供非抵押贷款，而将抵押贷款看成是一种风险投资，故而收取较高的利率;同时银行管理抵押贷款要比管理非抵押贷款困难，为此往往另外收取手续费。

5 z, W  ^& v' d, y# r　　5、偿还条件

　　贷款的偿还有到期一次偿还和在贷款期内定期(每月、季)等额偿还两种方式。

. p* X: k1 F; ~0 ]6 S　　6、其他承诺

　　(四)短期借款利率及其支付方法
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　　短期借款的利率多种多样，利息支付方法也不一，银行将根据借款企业的情况选用。

　　1、借款利率

　　借款利率分为以下三种：
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　　(1)优惠利率。

9 g8 @6 @. A7 n+ n　　(2)浮动优惠利率。
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: E+ l$ k2 z7 H, U' d5 T　　(3)非优惠利率。
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　　2、借款利息的支付方法
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; w+ y4 g: M, j7 }1 [1 C$ s; Q6 X　　一般来讲，借款企业可以用三种方法支付银行贷款利率。
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1 w  m- G4 t" Q1 ?　　(1)收款法。

　　收款法是在借款到期时向银行支付利息的方法。银行向工商企业发放的贷款大都采用这种方法收息。
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　　(2)贴现法。
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! e9 E2 T, Q* [4 z" C$ }$ g" H　　贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，而到期时借款企业则要偿还贷款全部本金的一种计息方法。

8 ~" s' b3 G4 G& e# B5 C1 ^　　采用这种方法，企业可利用的贷款额只有本金减去利息部分后的差额，因此贷款的实际利率高于名义利率。
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) _' u% t- ]1 X& K" g1 g7 o　　(3)加息法。
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! F; l5 _3 C! X% @8 Q4 I　　加息法是银行发放分歧等额偿还贷款时采用的利息收取方法。在分期等额偿还贷款的情况下，银行要将根据名义利率计算得利息加到贷款本金上，计算出贷款的本息和，要求企业在贷款期内分期偿还本息之和的金额。

　　由于贷款分期均衡偿还，借款企业实际上只平均使用了贷款本金的半数，却支付全额利息。这样，企业所担负的实际利率便高于名义利率大约1倍。
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7 e9 j9 t. ~4 T% ?" j: C9 l　　(五)企业对银行的选择

　　选择银行时，重要的是要选用适宜的借款种类、借款成本和借款条件，此外还应考虑下列有关因素：
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% Y9 [2 b; t! W' M　　1、银行对贷款风险的政策
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. z+ j$ w0 L' i' O. }　　2、银行对企业的态度

+ g& d6 D' B6 U$ u8 ?　　3、贷款的专业化程度
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( Z0 d; X# ]2 A　　4、银行的稳定性
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