2011注会考试 财务报表分析概述

会计考友

　　　　一、财务报表分析的意义

3 r9 t$ X2 J: W$ G　　(一)财务报表分析的目的

　　财务报表分析的目的是将财务报表数据转换为有用的信息，帮助报表使用人改善决策。

* |/ n" p$ ?9 ~) F: B% l　　(二)财务报表分析的使用人
0 h+ f: R( i' B6 p/ p; {( ]
　　公司财务报表分析的主要使用人有以下几种：

　　权益投资者、债权人、治理层和管理层、政府、注册会计师、供应商、客户、员工
; d4 E2 o$ z1 |; n
9 V# m6 H1 [. ^( g8 E　　尽管不同利益相关者进行财务分析各有侧重，但总体来看，财务分析可分为两大层次;业绩评价和价值评估。前者包括短期偿债能力、长期偿债能力、营运能力和盈利能力;后者包衡量市场价值的各种比率。
. e. e9 _! i! s) L3 L
- q" s  E2 z* d4 T' Q" H　　(三)财务报表分析的一般步骤

　　尽管分析的具体步骤和程序应根据分析目的由分析人员个别设计，但总体来讲，财务报表分析可遵循如下一般步骤：
  {! Z! p. Y! r% s, s3 V+ b5 h3 n
　　1.明确分析目的;

1 ]+ t' e. j- z( f- d$ e* |　　2.收集有关信息;
) i( {3 d- F$ d! ~5 B
! Q, s0 ^, Z6 Y0 r　　3.根据分析目的重新组织整体;
* @, _5 N4 E; m( Y$ @3 h, J$ F
1 w/ F# X8 n8 ?5 b6 C( r( d8 D　　4.深入研究各部分的特殊本质;

　　5.进一步研究各部分的相互关系;

　　6.解释结果，提供决策有用信息。
+ \5 i  `! q1 b% {# R9 r5 `: s
7 O, t% `: V/ w7 _% U: r- a　　(四)财务报表分析的原则
# M3 N1 z+ J$ e) W0 ^+ r
0 ?- J  L' N2 }9 {, q) H　　1.全面性原则。
5 i/ @' x( Z2 r7 I8 S. S
　　2.客观性原则。
2 C8 }' m6 i) U& H5 t7 |
　　3.相关性原则。
8 V% C$ j9 z8 T
% U/ E3 o+ k3 R# M8 {' h  o/ ^　　4.可比性原则。
7 c; y' U3 i1 O/ p/ {
　　5.灵活性原则。
* U1 P# |4 e- K1 @" f5 w
　　二、财务报表分析的方法
! m( A1 [5 f0 O1 X9 T6 w: A
* t; W. [2 z9 @5 p9 c3 f　　财务报表分析的方法，主要包括趋势分析法、比率分析法和因素分析法。
. P: w( L1 a9 w5 ^' G. X- P
　　(一)趋势分析法
' p0 [( y" a$ a/ V! G$ I+ B
8 G* U& v9 G& I: v　　趋势分析法主要有以下三种运用方式：

　　1.重要财务指标的比较

　　对不同时期财务指标的比较，可以有以下两种方法：

　　(1)定基动态比率

8 u& C- _1 X5 H' \9 h5 e( r　　定基动态比率=(分析期数额÷固定基期数额)×100%

2 y$ B& d# O" J3 U& i  B4 J　　(2)环比动态比率
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　　环比动态比率=(分析期数额÷前期数额)×100%
/ q0 G7 K$ R& N. E9 ~
　　2.财务报表的比较
6 M, A0 w; [0 \+ _9 S' Q# ]
: d, u4 G& O( K% a　　这是将连续数期的财务报表金额并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况、经营成果和现金流量发展变化的一种方法。
! w+ M7 C6 I' W% {6 \0 @
! ?; Q: |3 U2 K. `' l  {; m, e　　3.财务报表项目构成的比较
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* j4 d$ T  I! L2 E' D+ g2 h( N　　趋势分析法的优点是简便、直观。但在采用时，应注意以下问题：
% c9 N) G2 O$ s/ o6 o' Q
7 b5 E- Y4 b/ D8 h/ G7 ^5 w　　(1)用于对比的不同时期(或不同企业)的指标，在计算口径上必须一致。
2 j  i) L9 M3 G9 `/ Q
: y/ x* z$ k% H, e　　(2)剔除偶发性项目的影响，使用分析的数据反映正常的经营状况。

　　(3)运用例外原则，重点分析某项有显著变动的指标，研究其变动原因，以采取对策，趋利避害。

　　(二)比率分析法
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　　1.构成比率
, w/ A; v7 }2 ~0 S
  X2 d7 Y% }( ?# B' f: ?" h　　构成比率=(某个组成部分数值÷总体数值)×100%

　　2.效率比率

　　效率比率是某项财务活动中所费与所得的比例，反映投入与产出的关系。
5 p5 U# I+ g4 w
; u! i5 N- O6 c. g, e　　3.相关比率

　　相关比率是将某个项目和与其相关但又不同的项目进行对比得出的比率，反映有关经济活动的相互关系。

( _- {( K& h/ x' \　　比率分析法的优点是计算简便，计算结果比较容易判断，而且可以使某些指标在不同规模企业之间进行比较，甚至也可以在一定程度上超载行业间判别进行比较，但在采用时，应注意以下问题：

3 R  Y# o; {" A  O- }  `3 h; F$ Y　　(1)对比项目的相关性
3 Y+ S( x8 Z) a$ [$ [# _1 e! o
　　(2)对比口径的一致性

　　(三)因素分析法
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9 ], i. M2 t/ u　　1.连环替代法
' e1 Z3 q! `+ f6 y6 J7 Q   

8 M7 M- Q# ^: F3 g　　2.差额分析法

. _/ w$ r# R5 ^+ j( l  {" I. i+ o; b　　差额分析法是连环替代法的一种简化形式，它是利用各因素的比较值与基准值之间的差额，计算各因素对分析指标的影响。

　　因素分析法的优点是既可以全面分析各因素对经济指标的影响，又可以单独分析某种因素对经济指标的影响，在财务分析中应用颇为广泛。但在采用时，应注意以下问题：
. @: d3 h( Y/ B, v
) Z/ [- J2 H; u　　(1)因素分解的关联性

5 M/ D3 B/ i" B1 y. X5 N　　(2)因素替代的顺序性
2 D% d& C: z, w* w3 w* Y4 n  p
. L8 H' X& u, @9 Z& Q　　(3)顺序替代的连环性

; {8 H5 A4 {, l6 ?: d+ @　　(4)计算结果的假定性

+ j7 L) U' _& [" T　　三、财务报表分析的局限性
- P$ C/ A" S& j
) g5 f" w. `1 _! E) i& Q3 q　　1.财务报表本身的局限性

　　财务报表存在以下三方面的局限性：

　　①财务报告没有披露企业的全部信息，管理层拥有更多的信息，披露的只有其中一部分;
/ d9 C# a5 d  h  c- s9 N
　　②已经披露的财务信息存在会计估计误差，不一定是真实情况的准确计量;
& B0 b/ Y; I/ g6 c. A9 c
/ e) |, D- ~  R7 m8 e　　③管理层的各项会计政策选择，可能使财务报表扭曲企业的实际情况。
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　　2.财务报表的可靠性问题

　　常见的危险信号包括：

/ T  ^1 M, R0 z* r　　(1)财务报告的形式不规范，不规范报告的可靠性也应受到怀疑。
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　　(2)要注意分析数据的反常现象。

　　(3)要注意大额的关联方交易。

: j8 n5 {; g. E/ @/ L1 T　　(4)要注意大额资本利得。

/ h; W" m6 D$ Y4 {* ^# a. h+ ^　　(5)要注意异常的审计报告，无正当理由更换注册会计师，或审计报告附有保留意见，暗示企业财务报告可能丰了在过度粉饰问题。

　　3.财务指标的经济假设问题

. j; |' f0 W8 k5 i　　4.比较基础问题

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