2011年注会考试财务管理的内容

会计考友

　　　　财务管理的内容
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　　分为：长期投资、长期筹资和营运资本管理。

0 A: {' \6 d2 Y4 ]9 B# o　　(一)长期投资
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, U6 g! s$ f% o- t8 S　　概念：是指企业对经营性固定资产的投资。

% V; D$ {$ D+ F$ }$ {2 _, O　　特征：

0 B+ m4 V6 J6 N6 f% G) O. b/ R% L　　1.投资主体—企业(现金直接投资于生产性资产，然后用其进行经营活动并获取现金)
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6 i0 }1 i% ]- [" E9 ~% h1 N' ]: |3 O+ J　　2.投资对象——经营性资产

　　经营性资产包括建筑物、厂房、机器设备、存货等。
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1 I, K  r- |) R  n" I　　金融资产投资的对象主要是股票、债券、各种衍生金融工具等，习惯上也称证券投资。
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　　经营性资产和证券投资的分析方法不同，前者的核心是净现值原理，后者的核心是投资组合原则。

! B* j$ G1 G& l2 \9 Y- V3 k　　3.投资目的——获取经营活动所需的实物资源。

% ~/ h- m& P9 x7 d  |　　使用资产、控制经营和资产以增加本企业的价值。
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　　长期投资财务问题——现金流量的规模(期望回收多少现金)、时间(何时回收现金)和风险(回收现金的可能性如何)。
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　　长期投资现金流量的计划和管理过程，称为资本预算。
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; |' O& k/ K" b! Q6 F$ F　　(二)长期筹资

- j( |2 t" _, P! j　　要解决的问题：如何取得企业所需要的资金，包括向谁、在什么时候、筹集多少资金。
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　　特点：
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　　1、筹资的主体是企业
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$ a* c) X# f7 Q5 D8 F　　2、筹资的对象是长期资金(包括，权益资金和长期负债资金)
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( l* N+ E( i- q( Q  n, P5 f　　3、筹资的目的是满足企业长期资金需要

　　需求量的确定——应根据长期资金的需求量
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5 |. L% y/ m3 j! M& d/ G　　决策中考虑的问题——资本结构、债务结构、股利分配
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　　(三)营运资本管理
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　　分类：营运资本投资和营运资本筹资
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7 E" H/ E; \1 f6 [4 W　　营运资本投资管理——制定营运资本投资政策，决定分配多少资金用于应收账款和存货、决定保留多少现金以备支付，以及对这些资金进行日常管理。

+ ^, G9 _5 v- P0 Z4 ]　　营运资本是周转使用的，以尽可能少的营运资本支持同样的营业现金流，有利于增加股东财富。

　　营运资本筹资管理——制定营运资本筹资政策，决定向谁借入短期资金，借入多少短期资金，是否需要采用赊购融资等。
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