本节内容: 6 J3 g% o+ V5 |7 |! g' g3 ~: v) b
: V6 L) M/ T4 h+ S s' b9 ?8 Q 1.财务分析的意义 : b- Y- h4 H9 V' J4 J( y
) m$ {3 j! E" a$ [' i4 a6 \# O
2.财务分析的方法
$ H S( U; B, b
& {8 O* h6 c2 s- z. ? 3.财务分析的局限性
5 c/ ?4 x! h. M) H: m& `5 P+ r6 ^; r: E& f$ b t
一、财务报表分析的意义 ) A2 S. ~1 H' }* N! {6 G
1 i3 N7 s+ \! e1 T0 A (一)财务报表分析的目的
5 ^3 h5 \; T4 m7 \/ b- e2 I; Q
# m0 p. ~: r, y$ l 目的:是将财务报表数据转换为有用的信息,帮助报表使用人改善决策。 ( S3 c& L% O3 R* s
% R. J. |$ A/ Y 作用:即是过去财务流动的总结,又是未来财务预测的前提,在财务管理循环中起着承上启下的重要作用。
& @6 c) b& N2 E. }, c. J
N# Q7 n3 ?1 A- \( r6 V5 d7 j (二)财务报表分析的使用人
+ N. @. L3 k. @8 M: _& F [4 s" w
6 S$ y- t) r) ~. z 主要使用人有以下几种: 5 S0 M5 M9 \% y5 y9 [: s/ ^' a8 M
0 A; H( n7 J! F) ?. A" p! q 权益投资者:
$ k; ^0 x* }; i+ B) l G9 r7 y) M1 R& I3 M& ?
为决定是否投资,需要分析公司未来盈利能力和经营风险;* b A: y! Y; l8 Y
. b+ w2 v! m% Y5 _3 A, l- V- i
为决定是否转让股份,需要分析盈利状况、股份变动和发展前景; ' L# |. _/ R5 f9 a: R! k( @
$ ]9 j0 z$ z6 H* T
为考察经营者业绩,需要分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力;
! i! o2 i! W5 V+ X+ p9 C5 M
% g6 i* L5 P7 y" w: U1 r4 j 为决定股利分配政策,需要分析筹资状况。 : u: x3 y" V0 B+ j( h
/ |6 g2 d+ U# l+ _) z+ C" K, u( K
债权人:
; l2 y+ Y9 r" g, B$ Y; u5 b5 a6 g- M6 E7 h. d
为决定是否给公司贷款,需要分析贷款的报酬和风险; 3 A6 X6 s, o7 e- W) u3 `: d8 u
& }, i5 H+ {: |; o; T 为了解债务人短期偿债能力,需要分析其流动状况; ; }* Y# A' i2 F, J
* j, n2 ]: [4 |& k1 q8 ~ 为了解债务人长期偿债能力,需要分析盈利状况和资本结构。
' E8 {" P9 q- P: P) ]7 ?. S+ }% M, x6 ~4 C- ^$ ^" f
治理层和管理层: 8 [7 {6 o: z; Q p9 C9 T' R; t
4 [% p/ k+ H9 X, \9 k1 ~% C8 G
为满足不同利益相关者的需要,协助各方面的利益关系,需要进行内容广泛的财务分析,几乎包括外部使用人关心的所有问题。 8 E: X. A0 G, x' k7 H$ I* o
0 {& M$ o! [9 |& _ 政府:
U7 d8 L( M0 x. a0 E- [1 \4 F1 I) t+ D$ W, w3 J0 j
为履行政府职能,需要了解公司纳税情况、遵守政府法规和市场秩序情况以及职工收入和就业状况。 % Y# s+ R0 S W G5 I+ Z }
2 u0 C* z+ B! T9 I 注册会计师:
, g7 x$ w2 z$ \5 D0 l, B
# o$ O# n H4 V: A* | N 为减少审计风险,需要评估公司的盈利性和破产风险;
7 R N x5 x0 j- j8 V! C9 r3 I$ W
! P1 F$ _3 P0 n% E. f0 A( | 为确定审计重点,需要分析财务数据的异常变动。
% U5 F" b% f! j8 \5 `
8 y) M4 ?+ L$ m K g$ x3 p 供应商:
( `, C) Z3 d, ^5 F& k. z; A+ X3 A0 i- k( e5 z& q+ x# a, l- |$ F/ l
为决定是否建立长期合作关系,需要分析公司长期盈利能力和偿债能力;
6 W9 e" F' n2 M4 \8 H& s$ B' s, t' ?8 ^- R4 ]# |
为决定信用政策,需要分析公司短期偿债能力。
( P3 |: @) z. b7 I" H* o8 y, d9 \/ _/ ]$ L
客户:为决定是否建立长期合作关系,需要分析公司持续供货能力和售后服务能力。
/ p- p) _; m, r! f, l
! X0 ~, Y8 k- M 员工:为决定职业发展规划,需要分析公司的持续经营能力和盈利能力。
+ F2 f5 j, o3 J. m; _+ I6 n# _* e0 X7 v* S4 f2 I
财务分析可分为两大层次: ' q2 v) g! E& N7 Y: s
& Y( f% }1 o% j! L: W7 \ 业绩评价——短期偿债能力、长期偿债能力、营运能力和盈利能力;
# Y6 [9 X& w2 y3 ]7 X: o" g' s9 G% f4 w- A2 q
价值评估——衡量市场价值的各种比率。
$ [& m# d' u! m/ E8 N# a/ \8 n
+ A% L* _% u1 f4 t (三)财务报表分析的一般步骤 . _, H+ |2 T Y! p
: @. ^& e3 H! }- i3 D
1.明确分析目的;
1 V9 |# f" V D, \8 I7 V! R5 H2 ?
N. y5 H6 _7 h* ]# @ 2.收集有关信息;
- {! ?6 v; q# D ~$ q2 k5 O+ s5 j/ h: l. P: W- B4 e' m
3.根据分析目的重新组织整体;
! Y5 D% B% V* J* W2 _! N
* R- r0 ]6 p* | w8 f 4.深入研究各部分的特殊本质;
7 e# U5 a0 W7 t" g6 u; G3 g# `1 f# t' J
5.进一步研究各部分的相互关系; $ F' c7 U0 n. y8 M
. g/ l9 F4 G+ A* H" \4 O
6.解释结果,提供决策有用信息。
7 I7 s+ Z! r, D1 y T( U n# J' U9 m" z, }
(四)财务报表分析的原则
b2 D+ Q) C) u' x
" \% H" T- ?0 I- a& e+ t 1.全面性原则
4 u, d y' O) [
; ^. V; z0 [4 f3 y9 T& Q 2.客观性原则
7 ^6 w, ~% g, T$ M7 V/ i- T
7 a: x9 X# E7 ^5 ]5 T) ^' V 3.相关性原则
2 @% j8 w2 @, g8 ?+ `6 h; G1 e4 D/ p2 U7 E! S5 y
4.可比性原则 / `2 Q7 p! y8 [, K+ B3 ]
1 {* d9 I s2 a4 C 5.灵活性原则 : Z' ]4 u3 Q3 o$ g5 f: s8 t9 a
$ ~4 U# w f# I r# @
0 c, d7 k6 s6 h; N& j 4 X. }$ p+ }% T3 W; f
& }, @3 o/ V( ~$ W$ a n8 c5 H# ~) Q+ {2 z- Q% z/ A1 {
+ F1 v* z; Y. ?8 ?! F
|