第二节 基差
0 \8 H0 |% c/ }2 L7 Z3 F% B* j: X 一、基差概念
% b! v5 Q9 P+ M' r 基差是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。基差=现货价格—期货价格, f4 a- [2 ^4 ^/ q
二、正向市场和反向市场+ T9 p+ M- M/ o' D. {
三、基差的变化- r, z0 {; G) ]4 S
四、基差的作用
" C7 c2 a: H g, E; G( n (一)是套期保值成功与否的基础
/ A: `: [# U' o5 J- j$ B' } (二)是价格发现的标尺
9 W! t6 Y) `4 D (三)对期、现套利交易很重要
" f# r @, ~ [0 v# r Y6 O 第三节 套期保值的应用
6 J1 S4 R) h6 i" E 一、买入套期保值
9 ? t6 E) U' ~! S2 f$ N6 B! U( N 买入期货
4 e* o4 e; V n 二、卖出套期保值
" A, {' O8 Q+ [) i 卖出期货( v: a/ p6 d8 ~, K
第四节 基础与套期保值效果* N1 A- p/ l c
一、基差不变与套期保值效果" c2 ^* I2 E) n6 X8 I" _, k6 W
(一)基差不变与卖出套期保值
9 s/ `" ^3 p+ z; J9 e; B (二)基差不变与买入套期保值
" e- E- }& q) E2 t5 }& B! g 二、基差变动与套期保值效果
5 v# Z, K6 U1 P: s5 i (1)基差扩大与卖出套期保值(正向市场)
^; }* H+ X5 @7 B& K6 | 亏损# U, W4 O8 n( r# q8 g
(2)基差扩大与买入套期保值(反向市场)
: J) t- e' d$ V$ M; O 亏损' a- O9 A, a% D5 k& ]
7、 基差缩小如何影响买入(卖出)套期保值的效果?
7 V/ t1 O) J1 v; P( Z (1)基差缩小与卖出套期保值(正向市场). ?! T& w. P/ ^* ]3 e2 p' m
盈利
/ @% J: L+ N- x# j (2)基差缩小与买入套期保值(反向市场)
1 {, W! M0 l* V# N% g 盈利4 n0 U5 b, h. Y, _7 W& N; R# ?* \
第五节 基差交易与套期保值的发展
5 Y* ], p; W! Y8 ]7 q 一、基差交易 v0 i. z/ e, }8 d- r8 z; I
基差交易是指以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的基差来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。
0 n- c5 G2 ^* C, l' z 二、套期保值的发展 |
发表于 2012-3-18 19:06:36
