第一节套期保值概述/ g) {' U* p: n ~ H
一、期货价格构成要素
6 c7 j8 B B& a# j3 h( Z0 } (一)生产成本
8 _$ c- ~/ V; l3 a+ v (二)交易成本:佣金、手续费、和保证金利息/ D$ k7 f! w6 x& t A. Z7 _
(三)流通费用:运杂费和保管费& E9 h- Z( u- u' A
(四)预期利润
: t. [ P: b, J7 r G1 q# h 二、套期保值概念" {6 e3 ]* g1 a& ^- r) N7 p7 b1 V/ k- @
套期保值是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品的同时,在期货市场上卖出或买进与现货品种相同,数量相当,但方向相反的期货商品(期货合约),以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损,达到规避价格波动风险的目的。0 |( V" c$ h1 w7 f1 f
三、套期保值者的作用. U/ Q E _6 ~1 [; M4 m
四、套期保值的原理7 V; ^, e5 k4 J, f8 F, O2 {
(一)期货价格与现货价格走势一致4 b. S7 T% ^: @9 F4 [
(二)到期日期货价格与现货价格趋向一致
( }, C5 `- \5 m3 [7 ?7 e+ I1 Y 五、 套期保值的操作原则) M4 h1 w" X1 j& g! H+ m
(一)种类相同) [+ D8 C( @. |- A1 a1 T1 p% q" C n
(二)数量相等# \6 @* F6 }0 C' }
(三)月份相近8 x! n& d+ v7 m& |4 t: ?
(四)方向相反 |