2011年注会考试资料整理短期偿债能力比率

会计考友

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! y1 V; R( N% }9 O  t0 f　　短期偿债能力比率
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0 l, M( F# N! J3 ^0 ?　　(一)可偿债资产与短期债务的存量比较

" ^/ n! e8 c+ M  B. X0 ]& W  _　　可偿债资产的存量，是资产负债表中列示的流动资产年末余额。短期债务的存量，是资产负债表列示的流动负债年末余额。
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7 P: ^% s! v% I1 j4 m! h　　流动资产与流动负债的存量比较有两种方法：

/ C7 {' e( c! I) Z　　一种是差额比较，两者相减的差额称为营运资本；另一种是比率比较，两者相除的比率称为短期债务的存量比率。
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2 H7 d9 |* ~5 F, B* s' K0 ?/ n　　1.净营运资本

　　净营运资本是指流动资产超过流动负债的部分。其计算公式如下：
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　　净营运资本=流动资产-流动负债

- {: N/ p, \8 X& \- J; s　　根据ABC公司的财务报表数据：
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　　本年净营运资本=700-300=400(万元)
. B' d; y8 w2 v# F# H5 d/ D
$ J7 w9 s8 O: {1 v0 U, t　　上年净营运资本=610-220=390(万元)
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! C/ d9 @# e8 `) k9 X　　净营运资本越多，流动负债的偿还越有保障，短期偿债能力越强。
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　　净营运资本之所以能够成为流动负债的“缓冲垫”，是因为它是长期资本用于流动资的部分，不需要在1年内偿还。
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6 t1 K8 J  M/ q6 \. \7 W$ \　　净营运资本=流动资产-流动负债
+ e# s7 O6 x0 m+ `, J4 M
　　=(总资产-非流动资产)-(总资产-股东权益-非流动负债)

7 x' j; ~& \% o) X- ~- D　　=(股东权益+非流动负债)-非流动资产

　　= 长期资本-长期资产

　　2.短期债务的存量比率

0 H; J! Y2 d, ^# j" i　　短期债务的存量比率：流动比率、速动比率和现金比率。
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6 U$ I, a: ]1 k* P  @# q　　(1)流动比率。流动比率是全部流动资产与流动负债的比值，

　　公式：流动比率=流动资产÷流动负债
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　　根据ABC公司的债务报表数据：

　　本年流动比率=700÷300=2.33
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0 Q  K" x3 U! O5 Z. V- p: ^, |: m/ r3 s　　上年流动比率=610÷220=2.77
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; K! s/ `: N" E7 Q8 K; |& m# Y7 q　　指标含义：流动比率假设全部流动资产都可用于偿还流动负债，表明每1元流动负债有多少流动资产作为偿债保障。

　　ABC公司的流动比率降低了0.44(2.77-2.33)，即为每1元流动负债提供的流动资产保障减少了0.44元。
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　　流动比率和营运资本配置比率反映的偿债能力相同，它们可以互相换算：

- x% J& S0 H3 |" R0 _2 ~. g　　流动比率=1÷(1-营运资本÷流动资产)

( l; c! X9 C. R- K8 ?　　根据ABC公司的财务报表数据：

　　本年流动比率=1÷(1-57%)=2.33
+ c$ G, I6 `  s" _
　　上年流动比率=1÷(1-64%)=2.781

　　指标优点：流动比率是相对数，排除了企业规模不同的影响，更适合同业比较以及本企业不同历史时期的比较。流动比率计算简单，被广泛应用。

+ V' _3 G6 \: _, Q. A　　指标缺点：流动比率假设全部流动资产都可以变为现金并用于偿债，全部流动负债都需要还清。因此，流动比率是短期偿债能力的粗略估计。

' y9 ]$ W5 S' P: h　　(2)速动比率。
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: w+ g: k2 h" z. i　　速动资产：货币资金、交易性金融资产和各种应收、预付款项等，可以在较短时间内变现的流动资产，称为速度资产;

# F$ |' |# y8 n　　非速动资产：包括存货、待摊费用、1年内到期的非流动资产及其他流动资产等

8 ^( c9 [( G; z& p　　公式：速动比率=速动资产÷流动负债

, j8 {" Z0 q5 ], h7 `4 T　　说明：①存货的变现速度比应收款项要慢得多;部分存货可能已损失报废、尚未处理，或者已抵押给某债权人，不能用于偿债;

　　存货估计有多种方法，可能与变现金额相距甚远。
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　　②1年内到期的非流动资产和其他流动资产的金额有偶然性，不代表正常的变现能力。

　　(3)现金比率。
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　　概念：现金资产与流动负债的比值称。现金资产包括货币资金、交易性金融资产等。

  K- T: Y9 W( W1 D　　公式如下：

/ B. D4 u1 b8 x, c7 D) J　　现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债
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　　(二)现金流量与短期债务的比较
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　　现金流量比率：经营活动产生的现金流量是可以偿债的现金流量，流动负债所需现金是偿还短期债务所需的现金，两者相除称为现金流量比率。
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1 B- S4 G; g4 g2 y  X　　公式为：现金流量比率=经营现金流量÷流动负债

0 a9 ^0 P3 h/ H/ a　　根据ABC公司的财务报表数据：
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　　现金流量比率(平均负债)=323÷[(300+220)/2]=1.24
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  l: B5 H- f9 ~: y  d+ h( d' }　　现金流量比率(期末负债)=323÷300=1.08
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　　解析：(1)公式中的“经营现金流量”，通常使用现金流量表中的“经营活动产生的现金流量净额”。它代表了企业产生现金的能力，已经扣除了经营活动自身所需的现金流出，是可以用来偿债的现金流量。

0 D" w& j4 n, i　　(2)公式中的“流动负债”，通常使用资产负债表中的“流动负债”的年初与年末的平均数。为了简便，也可以使用期末数。

3 c' k1 @9 c. E& f- ?& ?7 j　　3.现金流量比率表明每1元流动负债的经营现金流量保障程度。该比率越高，偿债越有保障。
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　　(三)影响短期偿债能力的其他因素
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　　1.增强短期偿债能力的因素
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5 d% d6 [$ V/ Z5 r2 [( R　　增强短期偿债能力的表外因素有

　　(1)可动用的银行贷款指标：银行已同意、企业未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加企业的现金，提高支付能力。这一数据不反映在财务报表中，但会在董事会决议中披露。

　　(2)准备很快变现的非流动资产：企业可能有一些长期资产可以随时出售变现，而不出现在“一年内到期的非流动资产”项目中。例如，储备的土地、未开采的采矿权、目前出租的房产等，在企业发生周转困难时，将其出售并不影响企业的持续经营。

( c: x: R' ^& }7 O  d. _- P7 O　　(3)偿债能力的声誉：如果企业的信用很好，在短期偿债方面出现暂时困难比较容易筹集到短缺的现金。

　　2.降低短期偿债能力的因素
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) J4 ?6 x; i/ n+ s　　降低短期偿债能力的表外因素有：
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　　(1)与担保有关的或有负债，如果它的数额较大并且可能发生，就应在评价偿债能力时给予关注;
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- b8 _5 h( P5 d, T1 w; z　　(2)经营租赁合同中承诺的付款，很可能是需要偿付的义务;

8 [; x! _7 w1 R0 W　　(3)建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款，也是一种承诺，应视同需要偿还的债务。



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