2011期货考试《基础知识》预习笔记：第五章(4)

会计考友

第四节 技术分析
' a/ H$ ~8 ^5 \: H! r　　一、技术分析的主要理论
　　(一)道氏理论
4 y6 H. y+ Z1 W% O& N) O　　1.道琼斯指数的创立者查尔斯.道的理论
# w: f8 L) I  Z' C$ N' ?* M　　2.主要原理
  B: m& o! A( Z& |　　1) 市场指数可以反映大部分行为
4 Q# ]1 a9 L3 O1 Y+ I　　2) 市场波动有三种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。这是波浪理论的基础
0 U% T! w+ ?: O' K3 j　　3) 交易量在确定趋势中的作用
　　4) 收盘价最重要
　　3.道氏理论应用的问题
. G/ Y6 N( U9 l$ X　　①道氏理论对大趋势的判断有帮助，对小波动无能为力
5 W9 d! W3 _0 m5 I% `! q6 n　　②可操作性比较差
" Q7 }' L+ U7 B) E7 Q　　(二)艾略特波浪理论
8 Z. T9 u6 L& @　　掌握两点：一个完整的周期由上升5浪和下降的3浪构成
　　波浪理论考虑的因素是：形态、比例和时间
　　一是价格走势所形成的形态;
2 s; W6 {& X4 c/ b　　二是价格走势图中各个高点和低点所处的相对位置;
　　三是完成某个形态所经历的时间长短。三个方面中，价格形态是最重要的。
　　波浪理论最大的不足是对浪的级别难以判断。
　　(三)江恩理论
8 q' E4 Z$ o) a　　(四)循环周期理论
( I. E: u6 K$ H, k; J/ {2 |　　(五)相反理论
　　二、技术分析的趋势和形态
　　(一)趋势分析
　　1、支撑线和阻力线。水平的。
" [8 {! J: r7 ^* E! ]　　2、趋势线
, R/ H) Z: t9 P5 Q　　股价变动主要有两种趋势：上升和下降
: g7 x9 J! P5 V* d　　上升趋势线：把两个低点连成一条线
　　下降趋势线：把两个高点连成一条线
　　划趋势线应该注意的问题：一是趋势确实存在，二是需要第三点验证，三是直线延续时间越长越是具有效性。
　　趋势线的作用
; z* b# y. T: L& x. e: v* }: @3 h5 I　　①趋势线对股价具有支撑或压力的作用：上升趋势线有支撑作用，下降趋势线有压力作用
　　②趋势被突破说破走势将要反转，趋势线的角色也将转换(压力线变成了支撑线，支撑线变成了压力线)
' C, Q! F/ `/ ]# C3 |　　3、黄金分割和百分比线
　　黄金比率，0.618、1.618、4.236
( K1 Y9 b: t3 Q; Y　　在上升趋势中会有回调，下降趋势中会有反弹，回调和反弹的力度有1/2、 1/3和2/3两个关键点
1 u, m7 I: b. Z9 o8 K　　(二)形态
　　形态有两种：反转形态和持续能力形态
; M- d7 ?& m) m4 ^9 V% L　　1、反转形态
7 W- @; L( o3 O- U# K5 D3 H　　(1).双重顶和双重底
) ]+ P1 ]# b( h　　双重顶又称为M顶，双重底又称为W底
7 ~% |! k" K$ i, g6 k6 k　　双重顶可以理解为庄家在出货，由于一次没有出完，价格回调以后再拉升进行二次出货
  I: K& Y, d" y0 X( u　　双重底可以理解为庄家在吸货，由于一次没有建仓完成，价格反弹以后再打回来进行二次吸货
6 |( S9 T- _( H9 S( X( Z　　双重顶由两个高度相同的顶和一个颈线构成。
　　价格上升到一定程度以后，开始回调，会跳到了颈线，受到了颈线的支撑，反弹到了原来的高点，又开始下跌，如果跌破颈线，那么双重顶就形成了。
, G+ z, X- f9 }  J; U  u/ }& K　　颈线在这里起到支撑线的作用
" _1 K/ ^2 q. |( _# p, _　　双重顶下跌的高度是颈线到顶部的高度，也就是从突破点算起，下跌相同的高度
　　(2).头肩顶和头肩底
, ^+ P# K" i- V+ U; p　　三重顶和三重底(头肩形态的变形)
- v; I% _5 Z1 f! I9 q7 r　　圆弧顶和圆弧底
　　注意他们的成交量是是两头多，中间少
/ ~" Z+ R( C4 l8 F9 C2 q　　V型翻转
　　2、持续整理形态
　　(1).三角形
8 q! J9 z- W) X2 a+ a8 x: I　　分为正三角形、上升三角形和下降三角形
　　正三角形由一条向下的压力显赫一条向上的支撑线相交，构成一个三角形。
. R  q- I' |7 ]　　正三角形一般是原来形态的修正，突破以后会沿着原来的方向运动
  P7 X+ Z0 ?# Q/ ^9 d" y3 b, R4 A　　突破点一般在横向宽度的1/2到3/4
/ W" ^" ?5 ~. \. H8 t　　上升三角形和下降三角形是正三角形的变形，上升三角形的上边压力线是水平的，下边支撑线是向上的，因此有上升的趋势;下降三角形的下边支撑线是水平的，二上边的压力线是向下倾斜的，因此有下降的趋势。
  d- Q/ W3 O* \6 W0 X# F  |* k# O　　(2)矩形
　　又称箱形，股价在两条水平直线之间波动。
　　箱体整理也是意味着原来趋势的暂时休整，突破后会沿着原来的趋势运动 , &nb, sp;
　　(3)旗形和楔形
6 U' _2 d( E/ @, z+ \5 m, o; [2 F　　①旗形是一个向上或者向下的平行四边形，表示原来趋势的休整，突破以后会沿着原来去是运动
　　旗形必须主意三点：一是必须由一个旗杆，是由价格作直线运动形成;二是持续时间不能太长，一般不超过3周;三是旗形形成前和突破后，成交量放大，在整理过程中，成交逐渐减少
　　②将旗形中上倾或者下倾的平行四边形变成上倾或者下倾的三角形，就得到了楔形，楔形与三角形不同的上下两边都是朝着用以方向倾斜。
　　3、应用形态理论应当注意的问题。
7 B( O3 ?: o2 e& w% ]& i　　不同解释
　　等形态完成时可能会错过机会
　　成交量被用来验证。