第二节 外汇期货# M- U0 M! T2 a
一、外汇与外汇风险) v% r& C2 ~& v
(一)外汇的概念
* \% e) W8 O7 [. h" C) H (二)汇率及其标价方法2 J# Z' A0 W c8 C1 {0 W
(三)外汇风险! S3 A( R' J4 P, s* {
1.交易风险% V4 e# H& C8 h9 f4 i: |
2.经济风险
: s, Z: ]. i8 n) _: u& G 3.储备风险
+ j' @, D. s1 o9 }/ v 二、外汇期货现状
) _ C4 y# s9 J& [: R 概念：以汇率为标的物
2 t& F' C% y5 I9 _ 1972年美国芝加哥商业交易所产生第一个外汇期货。因欧元产生和流通而外汇期货成为金融期货中交易量最少的品种。另一个原因：外汇市场比较完善和发达。主要集中在美国，集中在芝加哥商业交易所。, t# B6 t" w$ G" v( z$ W7 E! ?
三、外汇期货合约
, i& J# h( [! k1 L2 b 主要品种：欧元、英镑、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亚元8 {# N, x& }7 F B" W5 S# S0 v
2006年8月27日，芝加哥商业交易所推出人民币兑美元的期货以及期权交易。+ q6 D$ t+ Z0 u8 Y
影响汇率的因素) k" D) P+ O: D5 q4 e
(1)财政经济状况
: ^- j2 A! k9 r+ B (2)国际收支状况0 Q7 X( I# ^8 [ }
(3)利率水平
5 G( H' P0 `. P, K1 \ i1 j6 K (4)货币政策2 g8 j; f; D9 Z
(5)政治因素
$ h% U% g1 {" V7 ^" [" g5 u 四、外汇期货套期保值交易
& u( Z" k+ d5 y (一)空头套期保值4 d; \* @) t; ?, ^( k9 J; P, W
空头套期保值是指在即期外汇市场上处于多头地位的人，即持有外币资产的人，为防止外币的汇价将来下跌，而在外汇期货市场上做一笔相应的空头交易。
# c) f* d: K" J6 A( |( U( p9 u# Y' P 举例说明：% r9 n; \. |* @& n# [5 \
(二)多头套期保值 |
发表于 2012-3-18 19:06:36
