第一节套利概述
* n9 k! ?; X X: T 一、套利概念
' Z R) T& s1 ?- r4 j: |. @ 套利也就价差交易。套利指的是在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓的交易方式。3 u, ^3 x/ o3 e9 L `9 l. g
二、套利与普通投机交易的区别
5 Y l! f1 G3 {1 J, w( Y 普通投机交易只是利用单一期货合约的上下波动赚取利润，而套利是从不同的两个期货合约彼此之间的相对价格差异套取利润。
- X3 a N' ?0 l$ T 普通投机交易在一段时间内只作买或卖，而套利则是在同一时间买入并卖出期货合约，同时扮演多头和空头的双重角色。 W7 q; f" N: c, n1 k* w
三、套利特点8 T. W6 R' g s( W" k( I3 q& C [
风险低
$ g% j" J) x8 ~; I# N 成本低 s% D& R: M3 K6 b u4 B3 @8 Q9 V
四 套利在期货市场中的作用?
3 s" S4 E6 G. J# O" Y- h: H$ S* u 套利行为的存在对期货市场的正常运行起到了非常重要的作用，它有助于使扭曲的期货市场价格重新恢复到正常水平。. Q* |4 a0 h: F- b# W7 d% {7 T
(1) 套利行为有助于价格发现功能的有效发挥
/ X; v$ X) {9 [+ H0 Y( n (2) 套利行为有助于市场流动性的提高' [ b) L& k( A
第二节 价差交易的相关概念
& s, e$ I6 W4 p 一、价差; N+ t3 F `: H2 ]
相关合约的价格之差
# f. d" y: t3 H# Z 二、价差的扩大与缩小
9 m8 I( h" k2 q6 c 注意：价差是建仓时候的价高合约减去价低合约
- T( g# e% {, t9 y/ | 三、套利指令) H1 \- v9 @. N$ h- e; o& X5 Y* I
1.市场指令" m' j, f8 q! {) q
2.限价指令
; V- B8 R% s1 B3 | ^- } 3.止损指令
! u$ V' i9 \) ]; O- S/ ^ 四、盈亏的计算方法
) Y" F( R% \% J _% V$ b# A 分别计算每条腿的盈亏，然后加总! v: T+ s6 y* d: R1 v# r! d1 s+ `
五、买进套利和卖出套利( u/ q! _: `) ~0 n" r- x; U
买进套利是买入高价期货合约/ w) w! Y7 X, Z' \
卖出套利是卖出高价期货合约 |
发表于 2012-3-18 19:06:36
