第四节 期权交易的基本策略3 L5 w/ ^) c7 {" {, t* d4 ]
一、买进看涨期权
+ c/ ~9 m U& V, I4 c 如果标的物价格高于执行价格+权利金，会带来盈利" a2 v0 X, _' P, w: c: J4 w: C
最大损失是权利金5 w) _/ p' F* ?
为什么买进看涨期权P432* M5 S! ?: H# m7 X4 R3 D# S
1.获取价差6 _9 l. Z" L4 Z& k D' N5 g
2.为产生杠杆作用
7 s. P' v) }. S 3.为限制风险' r ~3 T q$ K& l
4.为了保护空头部位
@( G9 q u* s1 e 5.为了维持心理平衡: \, K4 U: V8 v8 ]# k
二、卖出看涨期权2 W! W- u6 B- X+ W. A, O2 k
损益分析p4333 j9 a# f* P V) P8 E/ W1 F
为什么卖出看涨期权p435
, a+ `1 z5 o1 A6 V 二、 买进看跌期权" H, q4 k5 \8 f2 P
损益分析p436/ ]- j* a' u' r [
为什么买进看跌期权437
, e/ a8 w* v# [2 |, a$ C1 V { m 四、卖出看跌期权8 m3 O" u& P& X0 c9 _2 v
损益分析p438
' y/ P, P$ n. L* u: i3 O 为什么卖出看跌期权440
/ v' t! B$ H$ t/ @2 q, p 第五节 期货期权套期保值策略
! P& x+ b( j$ k" G" _, z 买进看跌期权和卖出看涨期权称为卖期保值9 H: l. }% ]& O& [/ j. E0 A
买入看涨期权和卖出看跌期权成为买期保值。1 m$ x& C3 Y4 @9 m
一、期权在买入套期保值中的应用
6 C3 J* e6 H \1 J f2 i2 _ 为了防止价格上涨的风险可以采用以下方式
9 [2 }! l+ _8 e+ P) I2 Y% y, B8 H# U! g 1. 买入看涨期权' o% M3 Q& Y" \5 M ]$ ]5 ^
2. 卖出看跌期权。如果价格上涨，看跌期权的买方放弃履约，卖方可以获得权利金，弥补价格上涨的压力，但是如果价格下跌，买方要求履约，卖方会面临损失。
" U0 O2 X8 t2 g: O5 T 3. 买进期货合约的同时，买入看跌期权
( N' l4 ?' F2 e! T. v& K6 f1 S 二、期货期权在卖出套期保值中的应用6 g* E3 z. X& K% F1 Y& Z, }
1.买入看跌期权
' ]* ?6 F2 ^# e# U 2.卖出看涨期权4 W$ P( L, a4 f5 _" ?1 n
3.卖出期货合约的同时买入看涨期权 |
发表于 2012-3-18 19:06:36
