第二节外汇期货
7 H* O' u8 X9 @' r) o, \/ | 一、外汇与外汇风险7 ~* p. `% K, i+ J* g8 O
(一)外汇的概念& J1 F/ T- \( W' t
(二)汇率及其标价方法
& d/ |) @7 c. Y m: P: ] (三)外汇风险
$ u+ {! L7 d8 F9 p S, b% @: F g7 l2 N 1.交易风险
1 Z( r; W0 W! M 2.经济风险# z6 T& |) i: k9 p- [
3.储备风险
& B+ w& N2 F! m 二、外汇期货的概念及其品种2 O# K A- m8 P; p) |/ r
概念：以汇率为标的物
5 i+ J$ U9 J$ Q% B! _ 1972年美国芝加哥商业交易所产生第一个外汇期货
9 \+ n0 U0 K/ G- @9 r. r- A9 i4 }. F 主要品种：美元、欧元、英镑、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亚元' {$ | }9 q/ T/ n+ m
三、影响汇率的因素
+ u# D3 ^" T% P: k; ` (1)财政经济状况
$ L' A; ]4 i/ F1 o) B" O( Y (2)国际收支状况, t9 J- L7 X: i+ I, z, S& R8 @
(3)利率水平
2 b+ S5 N1 F( L* V) v* d+ M (4)货币政策
' K3 I( R! E7 R (5)政治因素
' {$ q6 [" x- K! G o+ ` 四、国际主要外汇期货合约
/ _8 r' }( t: K8 ? CME是最早产生外汇期货的交易所，也是石阶上最重要的交易所
& S6 }! g6 b L$ J& r" m 五、外汇期货交易2 ^5 A( V0 D W- \% A) t3 z9 x
(一)空头套期保值- o$ O6 D ~) U9 g
空头套期保值是指在即期外汇市场上处于多头地位的人，即持有外币资产的人，为防止外币的汇价将来下跌，而在外汇期货市场上做一笔相应的空头交易。' k% Q% q3 R; @, \
举例说明：/ u V, R1 O( v
某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用外汇期货市场进行空头套期保值，具体操作过程如下：
1 Q) a& K C" O' I( j) U9 j" z 外汇期货空头套期保值1 w8 B6 E0 d D1 O/ \8 A
(二)多头套期保值 |
发表于 2012-3-18 19:06:36
