第7 章 期货投机和套利交易
, [: d6 p; Q3 e3 y, i, d! Q1 q# E 价差套利
( g/ H6 s3 z' | 总的来说,价差套利的盈亏都可以用如下公式计算: $ @5 x( a9 P' A9 S1 h' h
价差套利盈亏=Σ每个期货合约的盈亏 (30) ) W( @+ ]% K# j5 a/ ~0 N* A2 Y* w
一般可以将价差套利分为买进套利和卖出套利。买进套利是指如果套利者预期不同交割月的期货合约的价差将扩大,则套利者将买入其中价格较高的一“腿”,同时卖出价格较低的一“腿”的套利行为。卖出套利是指如果套利者预期不同交割月的期货合约的价差将缩小,则套利者通过卖出其中价格较高的一“腿”,同时买入价格较低的一“腿”的套利行为。
* P( C# T4 t7 S% W+ i+ L( e, X 由此,套利盈亏也可以采用如下公式计算: R: K- B. u( X! X& F! S4 e C, u
买进套利的盈亏=平仓时价差-建仓时价差 (31)
" O& N1 k( w# l 卖出套利的盈亏=建仓时价差-平仓时价差 (32) |