期货《基础知识》辅导：利率期货资料

会计考友

　　一、利率期货市场的现状
5 P- L, S) p& T0 ^4 E  P) Z: [　　以利率工具为标的物。
　　二、与利率期货相关的利率工具
& Z6 z$ A, \! {8 ]　　1.欧洲美元存单：
　　欧洲美元是存放于美国境外的美元存款。
　　欧洲美元存单是有固定期限的大额美元存单，一般3-6个月
+ r6 P* g, t, V+ w( F　　2.欧洲银行间欧元利率
/ k* S+ X( O' U$ a4 L& `　　3.短期和中长期国债
0 `5 n3 |) q3 l7 q! z5 O　　三、利率期货的报价方式及交割方式
( d9 p0 b" C# A: g4 U: ]　　(1)短期国债期货的报价方式
　　短期国债通常是按照贴现方式发行的。采用的方式是以100减去不带百分号的年贴现率方式报价。此方式称为指数报价。现金交割
　　(2)3个月欧洲美元期货报价方式
　　指数报价，现金交割
　　(3)中长期国债期货报价方式
1 o) p( w0 y3 `/ w) G. e9 |! d　　价格报价法，实物交割
　　四、利率期货套期保值交易
" S+ Y3 }8 ?( Z# ~7 J, _　　(一)多头套期保值：承担按固定利率计息债务的交易者。
　　借款人担心利率上升，买入期货
　　是指在期货市场买入利率期货合约，以防止将来债券价格上升而使以后的买入成本升高。面这种上升的原因是因为市场利率下降所引致的。因此，多头套期保值的目的是规避因利率下降而出现损失的风险。
　　(二)空头套期保值
4 s5 l. v, ?  ], s6 T+ q* w# @　　存款者担心利率上涨，卖出利率期货